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中信稳定双利债券型证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 04:40 中国证券网-上海证券报
中信稳定双利债券型证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 中信稳定双利债券型证券投资基金管理人—中信基金管理有限责任公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 按照中国证监会《证券投资基金信息披露内容与格式准则第4号——季度报告的内容与格式》第五条“基金季度报告中的财务资料无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外”的规定，本基金本季度报告的财务资料未经审计。 中信基金管理有限责任公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金全称：中信稳定双利债券型证券投资基金 基金简称：中信稳定双利债券型基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2006年7月20日 报告期末基金份额总额：3，825，336，833.11份 投资目标：本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。 投资策略：本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，采取顺势策略控制组合久期的波动范围，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金的保值增值。 业绩比较基准：80%×中信全债指数+20%×税后一年期定期存款利率 风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 中信稳定双利债券型基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 中信稳定双利债券型基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 四、管理人报告 (一)基金经理成员介绍 张国强先生，经济学硕士。7年证券从业经历，历任中信证券股份有限公司研究咨询部助理分析师、分析师，中信证券股份有限公司债券销售交易部经理、产品设计主管、总监等职。2005年7月加盟中信基金管理有限责任公司，现任投资决策委员会委员、固定收益部执行总经理、中信稳定双利债券型证券投资基金基金经理。 (二)基金运作合规性说明 基金管理人在本报告期内，严格遵守《基金法》及其他有关法律法规和基金合同的规定，克尽职守、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在违法、违规行为及违反基金合同的行为。 (三)基金经理工作报告 1、报告期基金的业绩表现 截止2007年12月31日，本基金份额净值1.0799元，累计净值为1.2469元。本季度基金净值增长率为4.11%。同期基金业绩比较基准收益率为0.45%，超过业绩比较基准3.66%。 2、报告期内宏观经济与证券市场的简要回顾 （1）报告期内宏观经济简要回顾 2007年4季度，受到美国经济增速放缓的影响，出口增速开始明显下降，其中11月份出口1176.2亿美元，增长22.8%；进口913.4亿美元，增长25.3%。对美国的出口继续放缓，11月当月同比增速为11.9%。 内需仍然表现良好，投资增速略有减缓，但新开工和在建项目反弹明显，消费加速上升。2008年中央经济工作会议表明货币政策基调从适度从紧转为从紧，这是10多年来我国首次提出要实施从紧的货币政策。物价方面，受石油价格上涨、粮食库存下降等多种因素综合影响，物价指数持续维持高位，通胀预期较为明显。预计信贷紧缩和出口增速下滑很可能将抵消仍然旺盛的内需，导致一季度经济有所回落。通胀也因为基数因素有望在08年逐步下降。 流动性方面，尽管在人民币升值大背景下，资金泛滥的局面依然没有改变，但央行加强数量调控的力度，导致债券市场依然受制于资金面，收益率大幅波动。 （2）报告期内债券市场走势分析 四季度债券市场受资金面影响走出先抑后扬的态势。10月和11月，受大盘新股发行和密集调控的影响。债券市场出现流动性问题，导致短端收益率大幅上升。但由于中长期品种收益率开始出现吸引力，吸引配置资金入场。进入12月份，新股停发等利好因素导致资金压力缓解，市场转暖。与9月末相比，四季度债券收益率曲线继续平坦化。1年国债收益率上升51bp，10年期仅上升1bp。金融债1年期上升59bp，10年期上升36bp。 3、报告期内基金投资回顾 针对4季度新股发行密集的有利情况，稳定双利基金积极参与了期间的新股申购，通过参与中国中铁、中海集运、中国太保等大盘股的申购，以及唐钢转债、上海汽车可分离债和北大荒转债等品种的认购，基金收益得到明显提高。 在债券投资上，考虑到银行间债券收益率曲线继续平坦化，且央行紧缩性货币政策不改，基金配置采取保守转为谨慎乐观的策略，随着收益率上升逐步增加债券配置，谨慎提升组合久期。 五、投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 ■ 2、期末按行业分类的股票投资组合 ■ ■ 3、期末基金投资前十名股票明细 ■ 4、期末按品种分类的债券组合 ■ 5、期末基金投资前五名债券明细表 ■ 6、投资组合报告附注 (1) 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 (2)基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 (3)其他资产的构成 ■ (4)本基金期末持有处于转股期的可转换债券 ■ (5)本报告期内投资权证明细 ①本报告期没有因股权分置改革被动持有权证 ②本报告期因配售分离交易可转债而获得权证 ■ ③本报告期没有主动投资权证 (6)本报告期末本基金持有权证 ■ (7)本报告期末本基金没有持有资产支持证券 六、开放式基金份额变动(单位：份) ■ 七、备查文件目录及查阅方式 (一)备查文件目录： 1、中国证监会批准中信稳定双利债券型证券投资基金设立的文件 2、《中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同》 3、《中信稳定双利债券型证券投资基金基金托管协议》 4、报告期内中信稳定双利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿 (二)查阅地点： 基金管理人办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 中信基金管理有限责任公司 基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 中国建设银行股份有限公司投资托管服务部 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中信基金管理有限责任公司。 客户服务中心电话：010-82251898 基金管理人网址：http://funds.ecitic.com 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 2008年1月22日 项目 金额（单位：人民币元） 1、本期利润 155，817，902.98 2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 170，631，833.97 3、加权平均基金份额本期利润 0.0422 4、期末基金资产净值 4，131，170，228.33 5、期末基金份额净值 1.0799 阶 段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 本报告期 4.11% 0.40% 0.45% 0.04% 3.66% 0.36% 期末各类资产： 金额（单位：人民币元） 占基金总资产比例% 股票 380，618，734.89 7.94 债券 3，864，491，667.20 80.59 权证 9，087，408.11 0.19 银行存款和清算备付金合计 497，645，011.58 10.38 其他资产 43，490，974.41 0.90 合计： 4，795，333，796.19 100.00 行业分类 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% A 农、林、牧、渔业 1，812，857.20 0.04 B 采掘业 136，709，480.20 3.31 C 制造业 57，119，379.54 1.39 C0 食品、饮料 0.00 0.00 C1 纺织、服装、皮毛 362，560.40 0.01 C2 木材、家具 0.00 0.00 C3 造纸、印刷 0.00 0.00 C4 石油、化学、塑胶、塑料 44，488，522.31 1.08 C5 电子 2，357，715.08 0.06 C6 金属、非金属 1，244，770.20 0.03 C7 机械、设备、仪表 7，817，566.46 0.19 C8 医药、生物制品 848，245.09 0.02 C99 其他制造业 0.00 0.00 D 电力、煤气及水的生产和供应业 7，094，461.44 0.17 E 建筑业 45，236，130.00 1.09 F 交通运输、仓储业 58，677，028.65 1.42 G 信息技术业 2，324，162.99 0.06 H 批发和零售贸易 849，439.41 0.02 I 金融、保险业 60，802，731.00 1.47 J 房地产业 0.00 0.00 K 社会服务业 2，921，198.77 0.07 L 传播与文化产业 4，445，745.44 0.11 M 综合类 2，626，120.25 0.06 合计 380，618，734.89 9.21 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产 净值比例% 601088 1，650，820 108，310，300.20 2.62 601601 中国太保 1，229，580 60，802，731.00 1.47 601866 中海集运 4，804，511 58，374，808.65 1.41 601390 中国中铁 3，937，000 45，236，130.00 1.10 002092 中泰化学 1，078，944 41，107，766.40 1.00 601808 827，000 28，399，180.00 0.69 601918 国投新集 445，632 7，094，461.44 0.17 002202 40，866 5，739，629.70 0.14 601999 203，277 4，114，326.48 0.10 002172 澳洋科技 60，403 3，380，755.91 0.08 品种分类 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 国家债券投资 1，760，817，215.20 42.62 金融债券投资 723，775，500.00 17.52 可转换债投资 175，644，758.00 4.25 央行票据投资 0.00 0.00 企业债券投资 1，204，254，194.00 29.15 合计 3，864，491，667.20 93.54 债券名称 市值(单位：人民币元) 占基金资产净值比例% 07国债09 597，504，634.50 14.46 02国债⒂ 296，107，275.00 7.17 21国债⒂ 267，427，252.80 6.47 07网通CP01 249，875，000.00 6.05 07莱钢CP01 249，775，000.00 6.05 资产项目 金额(单位：人民币元) 存出保证金 250，000.00 应收利息 43，157，060.30 待摊费用 83，914.11 合计 43，490，974.41 债券代码 债券名称 期末市值（单位：人民币元） 占基金资产净值比例% 100236 15，306，096.00 0.37 110232 金鹰转债 18，556，301.40 0.45 125822 19，753，613.08 0.48 125960 锡业转债 2，393，454.60 0.06 权证代码 权证名称 数量（份） 成本（单位：人民币元） 580015 434，350 916，478.50 580016 1，000，188 8，682，187.50 权证代码 权证名称 数量（份） 市值（单位：人民币元） 占净值比例% 580016 上汽CWB1 1，000，188 9，087，408.11 0.22 期初基金份额 3，428，894，030.80 期间总申购份额 2，076，756，532.14 其中：红利再投资份额 73，678，688.59 期间总赎回份额 1，680，313，729.83 期末基金份额 3，825，336，833.11
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