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鸿阳证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月22日 04:40 中国证券网-上海证券报
鸿阳证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 二、基金产品概况 基金简称：基金鸿阳 基金运作方式：契约型封闭式、平衡型基金 基金合同生效日：2001年12月10日 报告期末基金份额总额：20亿份 投资目标：本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长型上市公司和业绩优良而稳定的价值型上市公司，利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更好地分散和控制风险，在保持基金资产良好的流动性的基础上，实现基金资产的稳定增长，为基金持有人谋求长期最佳利益。 投资策略：作为成长价值复合型基金，本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投资，另一部分为价值型投资。成长型和价值型投资的比例关系根据市场情况的变化进行调整，但对成长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股票投资总额的30%，最高均不得高于股票投资总额的70%。本基金将遵循流动性、安全性、收益性的原则，在综合分析宏观经济、行业、企业以及影响证券市场的各种因素的基础上确定投资组合，分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长期稳定的收益。 收益—风险特征：风险水平和期望收益适中。 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要会计数据和财务指标(截止2007年12月31日) 单位：人民币元 ■ 提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=本期利润扣减公允价值变动损益后的净额/（本期利润/加权平均基金份额本期利润） （二）同期业绩比较(截止2007年12月31日) ■ （三）基金净值表现(截止2007年12月31日) ■ 四、管理人报告 1、基金经理简介 欧阳东华先生，1964年生，工学硕士，9年证券、基金从业经历。曾在深圳蓝天基金管理公司从事证券研究工作，2002年5月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作，2006年8月起担任鸿飞证券投资基金基金经理，2007年3月26日起同时担任鸿阳证券投资基金基金经理。 牛春晖，男，1972年生，经济学硕士。曾任君安证券研究所核心研究员、大成基金管理有限公司研究部副经理、基金景宏基金经理助理、2004年10月至2006年12月担任基金景博基金经理。2007年1月加入宝盈基金管理有限公司从事行业研究工作。 宝盈基金管理有限公司于2007年12月1日刊登公告增加陈茂仁为鸿阳证券投资基金基金经理，与现任基金经理共同管理鸿阳证券投资基金。 陈茂仁先生，男，1967年生，医学博士，7年基金从业经历。曾在平安证券综合研究所工作，2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任行业研究员、鸿飞证券投资基金基金经理助理、鸿飞证券投资基金基金经理、投研系统风险控制执行官。 2、报告期内基金运作的遵规守信情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 3、报告期内基金投资业绩的说明 四季度，A股市场以金融、地产、有色等受到宏观调控预期的重压，成为市场集中性调整的主要行业。本基金从三季度开始进行的配置调整，由于提前对上述行业进行了减持，所以取得了比较好的收益。 展望2008年，我们认为牛市大格局没有改变，但是上涨将会放缓。 尽管2008年央行的紧缩调控将继续加力，但是在结构性通胀得以延续的同时，我们认为固定资产投资仍将保持在较高的水平上；尽管美国次级债以及美国经济增长的回落将影响中国的出口增速，但是由于美国处于大选年，我们认为美国经济出现衰退的可能性不大，加上国内消费增长的回暖，因此我们认为200年中国经济仍将保持快速增长。 但是我们必须看到在目前的估值水平下，依靠合理估值推动市场上涨的动力正在逐渐消失，除非市场情绪的阶段性高涨带来估值水平的非理性上升，这可能会促成非理性泡沫的膨胀并推动市场达到较高的点位，不过市场情绪的不稳定一定会加大市场的波动以及风险。而只有未来公司业绩的增长乃至超预期的增长才可能成为维持并推动市场上涨的主动力。 根据以上分析我们认为，2008年因估值或者业绩的较大幅度提升而带来的某行业存在显著性投资机会的可能性将会弱化，整体性投资机会并不明显。因此适当弱化行业配置，选择未来增长预期明确的个股自下而上的进行组合配置是我们的重点。并着力关注央企整合以及人民币升值这两大投资主线，适当超配未来业绩增长预期明确的金融、装备制造以及包括食品饮料医药在内的具有明显品牌优势以及资源垄断提价能力强的消费品企业。 五、基金投资组合报告 （一）基金资产组合情况 ■ （二）按行业分类的股票投资组合 ■ （三）基金投资前十名股票明细 ■ （四）按券种分类的债券投资组合 ■ （五）基金投资前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产明细 ■ 4、本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5、本报告期内权证投资明细 （1）本报告期内主动投资权证明细: ■ （2）本报告期内未被动持有权证。 6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。 7、本报告期内基金未持有可分离可转换债券。 8、由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 六、本基金管理公司运用固有资金投资本基金情况 截止本报告期末，本基金管理公司运用固有资金投资本基金的份额为5，000，000份，本报告期内持有本基金份额无变动。 七、备查文件目录 1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。 2 、《鸿阳证券投资基金基金合同》。 3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。 4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 5 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层 基金托管人办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 宝盈基金管理有限公司 二零零八年一月二十二日 主要会计数据和财务指标 2007年12月31日 1 本期利润 -176，236，831.98 2 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 243，499，629.61 3 加权平均基金份额本期利润 -0.0881 4 期末基金资产净值 5，096，863，320.12 5 期末基金份额净值 2.5484 阶段 净值增长率① 净值增长标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -3.14% 3.07% － － － － 项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 银行存款和结算备付金 307，158，606.38 5.99 股票投资 3，778，210，663.18 73.68 债券投资 1，025，417，104.20 20.00 衍生金融资产 --- --- 其他资产 16，794，154.69 0.33 合计 5，127，580，528.45 100.00 序号 分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 A农、林、牧、渔业 ---- --- 2 B 采掘业 139，548，276.85 2.74 3 C 制造业 1，786，677，685.16 35.05 其中：C0食品、饮料 334，775，331.65 6.57 C1纺织、服装、皮毛 362，560.40 0.01 C2木材、家具 --- --- C3造纸、印刷 4，353，018.00 0.09 C4石油、化学、塑胶、塑料 28，913，253.64 0.57 C5电子 57，043，953.17 1.12 C6金属、非金属 254，115，215.33 4.99 C7 机械、设备、仪表 745，063，894.96 14.62 C8 医药、生物制品 357，345，021.33 7.01 C99其他制造业 4，705，436.68 0.09 4 D电力、煤气及水的生产和供应业 176，457，721.12 3.46 5 E建筑业 --- --- 6 F交通运输、仓储业 440，221，051.41 8.64 7 G信息技术业 166，301，030.99 3.26 8 H批发和零售贸易 11，678，383.14 0.23 9 I金融、保险业 694，645，931.14 13.63 10 J房地产业 93，358，595.34 1.83 11 K社会服务业 1，077，828.77 0.02 12 L传播和文化产业 130，664，200.15 2.56 13 M综合类 137，579，959.11 2.71 合 计 3，778，210，663.18 74.13 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产 净值比例(%) 1 000951 5，297，785 351，243，145.50 6.89 2 601006 11，250，714 288，243，292.68 5.66 3 000858 五 粮 液 5，485，519 249，481，404.12 4.89 4 600036 4，540，444 179，937，795.72 3.53 5 600085 5，148，877 179，695，807.30 3.53 6 000001 深发展Ａ 4，177，010 161，232，586.00 3.16 7 000839 4，568，344 157，607，868.00 3.09 8 600786 东方锅炉 1，823，547 153，998，544.15 3.02 9 600089 4，659，962 150，656，571.46 2.96 10 002102 冠福家用 5，042，335 145，219，248.00 2.85 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国债 741，817，104.20 14.55 2 国家政策性金融债 283，600，000.00 5.56 合计 1，025，417，104.20 20.11 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 02国债⑶ 215，309，820.00 4.22 2 99国债⑻ 210，412，114.80 4.13 3 20国债⑷ 142，858，771.00 2.80 4 04国开14 80，624，000.00 1.58 5 21国债⑽ 76，582，200.50 1.50 项目名称 金额（元） 应收利息 15，133，783.19 存出保证金 1，660，000.00 应收股利 371.50 合计 16，794，154.69 序号 权证代码 权证名称 股数（股） 成本（元） 本期余额（股） 类别 1 031003 深发SFC1 1，299，987 28，005，595.82 --- 主动投资 合计 1，299，987 28，005，595.82 ---
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