裕泽证券投资基金2007年第四季度报告

　　裕泽证券投资基金

　　2007年第四季度报告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告财务资料未经审计师审计。

　　二、基金产品概况

　　基金简称：基金裕泽

　　基金代码：184705

　　基金运作方式：契约型、封闭式

　　基金合同生效日：2000年3月27日

　　报告期末基金份额总额：5亿份

　　投资目标：本基金属于科技基金，主要投资于具有较高科技含量的上市公司。所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。

　　投资策略：本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据科技成果和创新能力给上市公司带来的预期收益和发展潜力，通过投资于科技含量较高的上市公司，实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。

　　业绩比较基准：无

　　风险收益特征：无

　　基金管理人名称：博时基金管理有限公司

　　基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一） 主要财务指标

　　2007年4季度主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎回费等），计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

　　（二） 净值表现

　　1、本报告期基金份额净值增长率

　　■

　　2、图示自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况

　　■

　　四、管理人报告

　　（一）基金经理介绍

　　陈亮先生，硕士。1999年毕业于中国人民大学国民经济学系，获经济学硕士学位。1998年至2001年先后在中信证券金融产品开发小组、北京玖方量子软件技术公司工作。2001年3月加入博时基金管理有限公司，先后担任金融工程师、博时价值增长基金经理助理、博时裕富基金经理。2006年8月调任股票投资部数量化投资组主管，兼任基金裕富基金经理。2007年2月起同时兼任裕泽基金经理。

　　（二）本报告期内基金运作情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕泽证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

　　（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现

　　1、业绩回顾

　　2007年12月31日，基金裕泽单位净值3.5026元，报告期内的跌幅为4.29%，同期上证指数的跌幅为5.24％。

　　2、2007年三季度基金管理总结

　　2007年第四季度CPI依然高涨，防通货膨胀基本达成共识。中央银行紧缩政策相继出台，利率和准备金率是紧缩主要工具。全球范围美国次债危机继续蔓延，商品市场、房地产市场和股票市场加剧动荡，美国经济2008年上半年衰退预期达成共识。中国A股市场蓝筹“泡沫”应声破裂，形成本轮牛市目前为止较大一次调整。

　　裕泽基金长期看好中国资本市场的发展，短期为了应对市场风险的释放组合结构进行了适度调整，降低了周期性资产的配置，增加了部分金融类资产的配置，同时适度降低仓位。

　　3、2008年一季度基金管理计划

　　通货膨胀对经济结构调整的压力需要密切跟踪和观察。价格面临成本推动和预期需求高涨两种力量的抬升。但是，反观中国历次通货膨胀的历史进程，大部来自供给短缺。随着各项农业支持政策的推进和落实，食品价格的上涨过快的局面会得到适度控制，但是全球食品价格的长期上升格局可能不会改变，温和的通货膨胀将成为投资需要面临的背景。

　　组合结构上依然把风险防范作为主要考虑，保留适时进行仓位选择的可能性。投资品种上适度降低金融等大型股票的配置，增加内需驱动、消费品和中小型股票的配置。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　■

　　■

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　报告期末按券种分类的债券投资组合

　　■

　　（四）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　（五）投资组合报告附注

　　1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

　　2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、基金的其他资产包括：

　　■

　　4、本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券；

　　5、本报告期末持有的权证投资均为被动持有，未发生主动投资权证的情况。

　　■

　　6、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　六、本基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　　本基金管理人在本基金扩募时认购2，500，000份基金份额，占基金总规模的0.5％，报告期内没有变化。

　　七、备查文件目录

　　1、中国证监会批准裕泽证券投资基金设立的文件

　　2、《裕泽证券投资基金基金合同》

　　3、《裕泽证券投资基金基金托管协议》

　　4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

　　5、裕泽证券投资基金各年度审计报告正本

　　6、报告期内裕泽证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

　　存放地点：基金管理人、基金托管人处

　　查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

　　客户服务中心电话：010-65171155

　　全国客服电话：95105568（免长途费）

　　本基金管理人：博时基金管理有限公司

　　2008年1月22日

　　序号

　　项 目

　　金 额

　　1

　　本期利润

　　-78，518，479.37

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　64，960，941.29

　　3

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.1570

　　4

　　期末基金资产净值

　　1，751，289，679.39

　　5

　　期末基金份额净值

　　3.5026

　　①净值

　　增长率

　　②净值增长率标准差

　　③业绩比较基准

　　收益率

　　④业绩比较基准

　　收益率标准差

　　①-③

　　②-④

　　-4.29%

　　3.13%

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　占基金总资产的比例

　　1

　　股票投资

　　1，322，835，920.76

　　75.35%

　　2

　　债券投资

　　372，592，919.80

　　21.22%

　　3

　　权证投资

　　2，269，637.04

　　0.13%

　　4

　　银行存款和清算备付金

　　51，595，623.62

　　2.94%

　　5

　　其它资产

　　6，383，892.91

　　0.36%

　　合计

　　1，755，677，994.13

　　100.00%

　　序号

　　行业

　　股票市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　A

　　农、林、牧、渔业

　　0.00

　　0.00%

　　B

　　采掘业

　　83，879，658.00

　　4.79%

　　C

　　制造业

　　568，548，720.88

　　32.46%

　　C0

　　其中：食品、饮料

　　158，135，200.00

　　9.03%

　　C1

　　纺织、服装、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2

　　木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3

　　造纸、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4

　　石油、化学、塑胶、塑料

　　0.00

　　0.00%

　　C5

　　电子

　　0.00

　　0.00%

　　C6

　　金属、非金属

　　246，969，034.88

　　14.10%

　　C7

　　机械、设备、仪表

　　163，444，486.00

　　9.33%

　　C8

　　医药、生物制品

　　0.00

　　0.00%

　　C99

　　其他制造业

　　0.00

　　0.00%

　　D

　　电力、煤气及水的生产和供应业

　　0.00

　　0.00%

　　E

　　建筑业

　　4，917，720.00

　　0.28%

　　F

　　交通运输、仓储业

　　142，620，060.24

　　8.14%

　　G

　　信息技术业

　　0.00

　　0.00%

　　H

　　批发和零售贸易

　　0.00

　　0.00%

　　I

　　金融、保险业

　　417，387，980.76

　　23.83%

　　J

　　房地产业

　　105，481，780.88

　　6.02%

　　K

　　社会服务业

　　0.00

　　0.00%

　　L

　　传播与文化产业

　　0.00

　　0.00%

　　M

　　综合类

　　0.00

　　0.00%

　　合计

　　1，322，835，920.76

　　75.53%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　股票数量

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　600030

　　中信证券

　　1，479，302

　　132，057，289.54

　　7.54%

　　2

　　000002

　　万 科Ａ

　　3，657，482

　　105，481，780.88

　　6.02%

　　3

　　600519

　　贵州茅台

　　396，740

　　91，250，200.00

　　5.21%

　　4

　　600432

　　吉恩镍业

　　799，959

　　81，347，830.71

　　4.65%

　　5

　　600029

　　南方航空

　　2，499，984

　　69，849，552.96

　　3.99%

　　6

　　601111

　　中国国航

　　2，539，962

　　69，696，557.28

　　3.98%

　　7

　　000568

　　泸州老窖

　　910，000

　　66，885，000.00

　　3.82%

　　8

　　601939

　　建设银行

　　6，603，000

　　65，039，550.00

　　3.71%

　　9

　　000878

　　云南铜业

　　1，000，000

　　54，810，000.00

　　3.13%

　　10

　　600036

　　招商银行

　　1，362，094

　　53，979，785.22

　　3.08%

　　序号

　　债券名称

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　国家债券

　　205，901，919.80

　　11.76%

　　2

　　金融债券

　　127，741，000.00

　　7.29%

　　3

　　央行票据

　　38，950，000.00

　　2.22%

　　4

　　企业债券

　　0.00

　　0.00%

　　5

　　可转换债券

　　0.00

　　0.00%

　　债券投资合计

　　372，592，919.80

　　21.28%

　　序号

　　债券名称

　　期末市值（元）

　　市值占基金资产净值比例

　　1

　　21国债⒂

　　99，623，786.40

　　5.69%

　　2

　　20国债⑷

　　56，493，133.40

　　3.23%

　　3

　　07国债09

　　49，785，000.00

　　2.84%

　　4

　　国开0508

　　49，125，000.00

　　2.81%

　　5

　　国开9012

　　40，200，000.00

　　2.30%

　　序号

　　项目

　　金额（元）

　　1

　　交易保证金

　　1，464，557.84

　　2

　　应收利息

　　4，919，335.07

　　合计

　　6，383，892.91

　　序号

　　权证名称

　　权证数量

　　权证成本（元）

　　1

　　深发SFC2

　　85，360

　　0.00