德盛精选股票证券投资基金2007年第四季度报告

　　德盛精选股票证券投资基金

　　2007年第四季度报告

　　一、 重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人——华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　二、 基金产品概况

　　基金简称：德盛精选

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2005年12月28日

　　报告期末基金份额总额：2，630，819，026.82份

　　投资目标：通过投资财务稳健、业绩良好、管理规范的公司来获得长期稳定的收益。

　　投资策略：本基金是股票型基金，在股票投资上主要根据上市公司获利能力、资本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选择。同时，适度把握宏观经济情况进行资产配置。具体来说，本基金通过以下步骤进行股票选择：

　　首先，通过ROIC(Return On Invested Capital)指标来衡量公司的获利能力，通过WACC(Weighted Average Cost of Capital)指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司的获利能力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司；最后，根据公司的成长能力和估值指标，选择股票，构建股票组合。

　　业绩比较基准：本基金的业绩基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15％

　　风险收益特征：中高风险，较高的预期收益。

　　基金管理人名称：国联安基金管理有限公司

　　基金托管人名称：华夏银行股份有限公司

　　三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计）

　　（一）各类财务指标

　　■

　　注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。

　　2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）。

　　上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。

　　（二）与同期业绩比较基准变动的比较

　　■

　　■

　　注：德盛精选基金的业绩基准为沪深300指数×85%＋上证国债指数×15％

　　四、管理人报告

　　（一）基金经理简介

　　李洪波先生，北京大学经济学硕士。曾任申银万国证券公司证券分析员、投资经理，华夏证券公司上海分公司营业部总经理，大通证券公司营业部总经理、资产管理总部副总经理。2004年10月加盟国联安基金管理公司，从事投资组合管理工作。2005年12月起任本基金的基金经理，2007年1月起兼任德盛优势股票证券投资基金基金经理。

　　（二）基金运作合法合规性报告

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛精选股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金投资策略和业绩表现说明

　　1、报告期内基金投资策略和业绩表现说明

　　4季度市场进入了震荡阶段，在经历了前期的上扬后，开始了结构调整。不过，总体看来，市场仍然活跃，尤其是年终的一个月，风格开始转移，市场开始偏好小盘股。

　　与前期比较，本基金适度降低了股票仓位，在行业配置上则在前期以地产，机械及金融等领域为重点布局转向了化工，交运等行业。但由于市场的调整，四季度本基金净值增长率为-4.57%。

　　2、对宏观经济，证券市场及行业走势的简要分析

　　展望08年1季度，人民币升值及上市公司的业绩增长将限制市场的调整空间。本基金认为市场将继续活跃，个股机会层出不穷，但市场的指数不会有大的涨幅。因此，本基金将重点集中到个股的挖掘上，争取为持有人带来良好业绩。

　　五、基金投资组合

　　（一）基金资产组合情况

　　■

　　（二）按行业分类的股票投资组合

　　■

　　（三）按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　（四）按券种分类的债券投资组合

　　■

　　（五）按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　■

　　（六）投资组合报告附注

　　1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

　　2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、 截至2007年12月31日，基金的其他资产包括：

　　■

　　4、 本基金持有处于转股期的债券明细：

　　无。

　　5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额：

　　■

　　六、开放式基金份额变动

　　■

　　七、备查文件目录

　　（一）本基金备查文件目录

　　1、 中国证监会批准德盛精选股票证券投资基金发行及募集的文件

　　2、 《德盛精选股票证券投资基金基金合同》

　　3、 《德盛精选股票证券投资基金招募说明书》

　　4、 《德盛精选股票证券投资基金托管协议》

　　5、 基金管理人业务资格批件、营业执照

　　6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

　　7、 中国证监会要求的其他文件

　　（二）存放地点及查阅方式

　　1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼

　　2、 网址：http://www.gtja-allianz.com

　　国联安基金管理有限公司

　　2008年1月22日

　　2007年第4季度

　　本期利润

　　-200，464，725.77元

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　379，632，090.16元

　　加权平均基金份额本期利润

　　-0.0724元

　　期末基金资产净值

　　3，460，835，534.12元

　　期末基金份额净值

　　1.315元

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　超额收益率 ①－③

　　②－④

　　过去3个月

　　-4.57%

　　1.74%

　　-3.43%

　　1.68%

　　-1.14%

　　0.06%

　　项目

　　期末市值（元）

　　占基金总资产的比例

　　银行存款和清算备付金合计

　　330，011，007.98

　　9.38%

　　股票

　　3，150，793，952.48

　　89.59%

　　债券

　　720，739.80

　　0.02%

　　权证

　　0.00

　　0.00%

　　其他资产

　　35，546，410.74

　　1.01%

　　合计

　　3，517，072，111.00

　　100.00%

　　行业分类

　　市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　10，888，273.05

　　0.31%

　　B 采掘业

　　117，971，309.44

　　3.41%

　　C 制造业

　　1，506，658，696.69

　　43.53%

　　C0 食品、饮料

　　227，763，056.74

　　6.58%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　6，201，384.66

　　0.18%

　　C2 木材、家具

　　35，316，826.65

　　1.02%

　　C3 造纸、印刷

　　0.00

　　0.00%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　241，829，402.77

　　6.99%

　　C5 电子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金属、非金属

　　130，383，727.70

　　3.77%

　　C7 机械、设备、仪表

　　828，617，464.47

　　23.94%

　　C8 医药、生物制品

　　36，546，833.70

　　1.05%

　　C99 其他制造业

　　0.00

　　0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　0.00

　　0.00%

　　E 建筑业

　　75，039，558.42

　　2.17%

　　F 交通运输、仓储业

　　260，440，840.17

　　7.53%

　　G 信息技术业

　　315，655，173.14

　　9.12%

　　H 批发和零售贸易

　　271，410，711.04

　　7.84%

　　I 金融、保险业

　　383，853，847.77

　　11.09%

　　J 房地产业

　　94，769，501.76

　　2.74%

　　K 社会服务业

　　87，107，256.00

　　2.52%

　　L 传播与文化产业

　　0.00

　　0.00%

　　M 综合类

　　26，998，785.00

　　0.78%

　　合计

　　3，150，793，952.48

　　91.04%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　期末数量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　600582

　　天地科技

　　5，103，997

　　262，243，365.86

　　7.58%

　　2

　　601006

　　大秦铁路

　　7，091，751

　　181，690，660.62

　　5.25%

　　3

　　600122

　　宏图高科

　　6，397，189

　　172，084，384.10

　　4.97%

　　4

　　600058

　　五矿发展

　　3，779，328

　　166，970，711.04

　　4.82%

　　5

　　000887

　　ST 中 鼎

　　8，246，880

　　154，051，718.40

　　4.45%

　　6

　　000422

　　湖北宜化

　　6，056，939

　　139，370，166.39

　　4.03%

　　7

　　600162

　　香江控股

　　4，972，740

　　122，180，221.80

　　3.53%

　　8

　　600005

　　武钢股份

　　5，978，791

　　117，782，182.70

　　3.40%

　　9

　　600036

　　招商银行

　　2，629，535

　　104，208，472.05

　　3.01%

　　10

　　600519

　　贵州茅台

　　449，795

　　103，452，850.00

　　2.99%

　　债券类别

　　债券市值（元）

　　占基金资产净值的比例

　　国家债券投资

　　0.00

　　0.00%

　　央行票据投资

　　0.00

　　0.00%

　　金融债券投资

　　0.00

　　0.00%

　　企业债券投资

　　0.00

　　0.00%

　　可转债投资

　　720，739.80

　　0.02%

　　债券投资合计

　　720，739.80

　　0.02%

　　序号

　　名 称

　　市 值（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　大荒转债

　　720，739.80

　　0.02%

　　2

　　-

　　-

　　-

　　3

　　-

　　-

　　-

　　4

　　-

　　-

　　-

　　5

　　-

　　-

　　-

　　资产项目

　　金额（元）

　　交易保证金

　　3，287，778.34

　　应收申购款

　　3，556，246.24

　　应收利息

　　88，391.65

　　应收证券清算款

　　28，613，994.51

　　合计

　　35，546，410.74

　　获得方式

　　获得权证数量总计（份）

　　成本总额（元）

　　被动持有

　　0

　　0.00

　　主动投资

　　0

　　0.00

　　期初基金总份额

　　本期基金总申购份额

　　本期基金总赎回份额

　　期末基金总份额

　　3，048，890，051.71

　　260，490，973.25

　　678，561，998.14

　　2，630，819，026.82