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通乾证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
通乾证券投资基金 2007年第四季度报告 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 第二节 基金产品概况 基金简称基金通乾 基金运作方式契约型封闭式 基金合同生效日2001年8月29日 期末基金份额总额 20亿份 基金管理人融通基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 投资目标：本基金属于价值成长型基金，主要投资于具有一定竞争优势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型上市公司股票，同时兼顾价值型公司股票。通过组合投资，在有效分散和控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。 投资策略：以价值成长型投资为主导，把企业的内在价值和未来成长能力作为选择投资对象的最核心标准。重视对趋势的把握，顺势而为，灵活操作。 业绩比较基准：无 第三节 主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标（未经审计） ■ 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原"加权平均基金份额本期净收益"= 第2项/（第1项/第3项）。 （二）基金份额净值增长率 ■ （三）累计净值增长率历史走势图(2001年8月29日至2007年12月31日) ■ 第四节 基金管理人报告 （一）基金经理简介 郝继伦先生，1972年生，博士学历。曾就职于鹏华基金管理有限公司，2000年10月加入融通基金管理有限公司，历任基金管理部总监、通宝基金基金经理、研究策划部总监等职务，现同时担任基金管理部总监。 刘泽兵先生，1975年生，管理学硕士。1994年至1998年就读于南开大学会计学系，获管理学学士学位；1998年至2001年就读于南开大学国际商学院，获管理学硕士学位。2001年至今就职于融通基金管理有限公司，历任市场部总监助理、研究员、研究策划部总监助理等职务。 （二）基金运作合规性说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《通乾证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 在本报告期个别交易日内，受证券市场波动影响，基金通乾国债投资及个股投资比例曾不符合合同约定，本基金管理人已按照法规规定在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 （三）基金运作报告 市场在已经过去的四季度的表现，正如我们在上次季报中的描述。我们当时在依然看好市场中长期走势的前提下，担心由于短期市场估值水平偏高会给四季度市场构成压力，因此采取从当时的相对估值洼地和2008年业绩成长性两个方面寻找交集的投资策略，增仓了银行和食品饮料以及部分医药类公司，减持了房地产配置比例。应该说，对食品和医药的增仓，以及对房地产的减持有一定的积极效果，但由于市场基于对2008年宏观调控的担心和大市值股票整体表现欠佳的拖累，四季度银行类股票表现一般；同时基金持有的有色配置（主要是黄金和锡业）在四季度也表现较弱。 站在2008年开始时讨论市场态势，我们认为几大因素决定一季度的市场走向：一是业绩增长和目前的估值；二是一季度的物价走向和固定资产投资数据；三是与第二方面内容直接相关的宏观部门根据这些态势所采取的相机抉择政策以及对经济与市场的影响；四是基于美国次贷问题和美元延续弱势，全球性的通货膨胀态势抬头，政府节能减排和调整结构政策推行等多种因素作用下整个利润蛋糕在各产业链条中的分配关系，这决定很多行业的利润增长以及速度的变化；另外政府在医疗体制改革、军工体制改革、资源税费改革等方面的政策出台与推进也会对这些产业未来中长期发展产生重大影响。综合这些因素，我们认为2008年的一季度是面临诸多不确定性的一个时间点，很多宏观的问题我们都需要观察，在这样的判断下我们认为最可行的策略是相对的均衡、偏低的估值加确定性的增长，在行业选择上继续看好银行，从自上而下和自下而上结合角度看好装备制造、食品饮料和医药行业中的优势公司。在新的年度，我们将继续秉承持有人利益最大化的原则，以稳健、专业、精诚、勤勉的精神努力为持有人奉献回报。 第五节 投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末基金投资前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末持有资产支持证券的情况 ■ （六）报告期末基金投资前五名债券明细 ■ （七）报告期末基金投资资产支持证券明细 ■ （八）报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券； 2、报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票； 3、报告期末其他资产的构成 ■ 4、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 5、本报告期内本基金未投资权证 第六节基金管理人持有本基金情况 截至2007年12月31日止，本基金管理人融通基金管理有限公司持有本基金份额为10，000，000.00份，该基金份额自基金成立日起至今未发生变化。 第七节 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立通乾证券投资基金的文件； （二）《通乾证券投资基金基金合同》； （三）《通乾证券投资基金托管协议》； （四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； （五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点：基金管理人、基金托管人处 、上海证券交易所 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 融通基金管理有限公司 2008年1月21日 单位：人民币元 项目 2007年10月1日至2007年12月31日 1.本期利润 -48，793，562.57 2.本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额 505，914，417.38 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0244 4.期末基金资产净值 6，505，957，034.37 5.期末基金份额净值 3.2530 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 过去3个月 -0.74% 3.21% 项目 金 额（元） 占基金资产总值比例 银行存款和清算备付金 170，199，565.31 2.49% 股票投资市值 5，099，596，113.12 74.63% 债券投资市值 1，499，521，319.60 21.95% 资产支持证券市值 30，032，281.31 0.44% 权证投资市值 0.00 0.00% 其他资产 33，676，579.00 0.49% 资产合计 6，833，025，858.34 100.00% 行业 市 值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 63，772，915.56 0.98% B 采掘业 287，283，000.00 4.42% C 制造业 2，112，845，990.03 32.48% C0 食品、饮料 443，384，152.00 6.81% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 272，832，097.56 4.19% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 278，960，912.80 4.29% C7 机械、设备、仪表 797，172，696.98 12.25% C8 医药、生物制品 304，946，558.53 4.69% C99 其他制造业 15，549，572.16 0.24% D 电力、煤气及水的生产和供应业 136，569，982.55 2.10% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 255，618，673.28 3.93% G 信息技术业 0.00 0.00% H 批发和零售贸易 197，186，844.60 3.03% I 金融、保险业 1，715，759，235.00 26.37% J 房地产业 0.00 0.00% K 社会服务业 330，559，472.10 5.08% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 5，099，596，113.12 78.38% 股票代码 股票名称 数 量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例 600036 15，000，000 594，450，000.00 9.14% 000001 深发展Ａ 15，150，000 584，790，000.00 8.99% 600547 1，700，000 287，283，000.00 4.42% 000792 3，503，237 272，832，097.56 4.19% 000869 张 裕Ａ 2，724，020 233，176，112.00 3.58% 000069 华侨城Ａ 4，451，445 223，685，111.25 3.44% 601111 7，998，887 219，489，459.28 3.37% 600169 6，000，000 216，360，000.00 3.33% 600519 913，948 210，208，040.00 3.23% 000951 3，000，000 198，900，000.00 3.06% 债券种类 市 值（元） 占基金资产净值比例 国债 214，048，319.60 3.29% 金融债 819，529，000.00 12.60% 央行票据 465，944，000.00 7.16% 合计 1，499，521，319.60 23.05% 种类 市 值（元） 占基金资产净值比例 资产支持证券 30，032，281.31 0.46% 债券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例 06国开01 294，406，000.00 4.53% 03国开28 268，704，000.00 4.13% 05工行03 175，374，000.00 2.70% 07央票06 97，280，000.00 1.50% 07央票18 97，150，000.00 1.49% 资产支持证券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例 30，032，281.31 0.46% 项 目 金 额（元） 交易保证金 2，269，998.88 应收利息 25，526，825.05 应收证券清算款 5，879，755.07 合计 33，676，579.00
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