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普惠证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
普惠证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 普惠证券投资基金（以下简称本基金）基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 1、基金简称：基金普惠 2、基金运作方式：契约型封闭式 3、基金合同生效日：1999年1月6日 4、报告期末基金份额总额：20亿份 5、投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金财产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 6、投资策略：本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。 7、基金管理人名称：鹏华基金管理有限公司 8、基金托管人名称：交通银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） 1、主要财务指标 单位：人民币元 ■ 提示：1.2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“基金份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、基金净值表现 1、本基金本报告期基金份额净值增长率 ■ 注：基金合同中未规定业绩比较基准。 2、本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况走势图 ■ 四、管理人报告 1、基金经理简历 黄敬东先生，硕士，7年证券从业经验，自2006年11月至今担任基金普惠基金经理。曾在南方证券有限公司研究所任研究员，先后从事市场分析、债券研究、化工行业分析以及投资组合设计等工作；2005年2月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005年开始先后担任鹏华行业成长基金、普润基金基金经理助理，鹏华中国50基金基金经理。黄敬东先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 2、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、本报告期内基金业绩表现和投资策略 报告期内，本基金净值增长率为-1.54% ，本季度我们仍然延续了对上季度的配置思路，对地产、金融、食品饮料作了重点配置，仓位上也保持了积极策略，并增持了医药、IT等行业，但由于地产行业本季度在连续的政策性利空打压之下，出现了持续下跌，本季度基金业绩表现不佳。 四季度A股市场出现了意料中的调整，尽管指数只温和地回落了20%左右，但行业和个股的分化程度之大，仍使市场普遍感到了惊慌，其中我们坚定看好的地产行业在不断的政策性利空冲击之下，更是大幅杀跌，一些个股甚至出现了50%以上的跌幅，股价被腰斩，市场上开始弥漫浓烈的空头气氛，随之金融行业也开始回落，在金融地产调整的同时，充沛的市场资金开始选择受宏观调控影响小的医药、IT以及产品价格处于上涨趋势的化工等行业个股进行建仓，维持住了盘面的强势，食品饮料和商业由于季节性因素，本季度也受到了部分资金的追捧。 市场展望：在央行连续加息之后，宏观经济的累积效应正逐步显现，市场对金融地产行业业绩增长可能出现的隐忧仍将持续一段时间，两大行业如果继续调整，大盘指数也将难以走高，三月份开始的大规模大小非减持也将进一步压抑市场热情。从国际经济形势来看，美国次级债对美国经济的影响仍未尘埃落定，对世界经济的影响仍难以判断，因此，我们认为08年一季度行情将较为平淡，但个股行情仍将继续分化。 投资策略上，我们将继续保持高度警惕，密切跟踪宏观调控对经济所带来的不利影响，提高操作的灵活性。市场出于对宏观经济调控的警惕，钢铁、煤炭、金融、地产等权重行业和个股表现仍可能疲软，这就给一些小型公司和主题投资提供了表现的机会，因此个股选择上，我们将保持相对分散。行业选择上，金融地产行业短期内受到了一定的压制，但在人民币升值以及经济转型的预期之下，在经过调整之后，后市仍将有表现机会，我们将对这两个行业继续保持重点关注；食品饮料、医药以及品牌消费品等行业，在内需不断增长的背景下，相关公司的业绩仍有持续提升空间；钢铁、煤炭、航空、化工等周期行业我们将及时跟踪行业变化，做阶段性配置；投资主题上，奥运、资产注入、整体上市以及股权激励仍将演绎大量个股行情；节能减排政策的实施，对一些高污染、高耗能行业的龙头公司带来了做大做强的机遇；创业板、分拆上市等随着相关政策的逐步明朗也将带来一定投资机会。 在经过连续两年的大幅上涨之后，2008年的中国A股市场将面临更多挑战，我们将继续努力工作，不断为持有人带来良好回报。 五、投资组合报告（未经审计） （一）本报告期末基金资产组合情况 ■ （二） 本报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）本报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 ■ 4、报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。 （七）本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况 ■ 本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。 六、其他披露事项 本基金管理人投资本基金情况 ■ 本基金管理人投资本基金符合相关法律法规及中国证监会相关规定。本基金管理人持有本基金的份额在本报告期内无变动。 七、备查文件目录 （一）《普惠证券投资基金基金合同》； （二）《普惠证券投资基金托管协议》； （三）普惠证券投资基金二OO七年度第四季度报告（原文）。 存放地点：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。 查阅方式：投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2008年1月21日 1 本期利润 -117，361，887.41元 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 815，149，491.07元 3 基金份额本期利润 -0.0587元 4 期末基金资产净值 7，718，727，946.17元 5 期末基金份额净值 3.8594元 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 -1.54% 2.71% 序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产 比例(%) 1 股票 6，080，766，299.49 78.63 2 债券 1，577，073，368.40 20.39 3 权证 0.00 0 4 银行存款及清算备付金 23，604，112.06 0.31 5 其他资产 51，908，985.93 0.67 合计 7，733，352，765.88 100.00 序号 行业 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例（%） 1 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00 2 B 采掘业 51，903，125.23 0.67 3 C 制造业 2，831，818，851.67 36.69 其中: C0 食品、饮料 616，674，560.96 7.99 C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 22，843，812.50 0.30 C4 石油、化学、塑胶、塑料 434，697，199.32 5.63 C5 电子 2，076，730.11 0.03 C6 金属、非金属 176，581，958.07 2.29 C7 机械、设备、仪表 1，446，389，709.08 18.74 C8 医药、生物制品 85，844，881.63 1.11 C99 其他制造业 46，710，000.00 0.60 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00 5 E 建筑业 3，102，751.26 0.04 6 F 交通运输、仓储业 526，415，636.98 6.82 7 G 信息技术业 362，186，993.19 4.69 8 H 批发和零售贸易 403，103，333.51 5.22 9 I 金融、保险业 688，397，708.60 8.92 10 J 房地产业 749，905，619.00 9.72 11 K 社会服务业 463，600，887.77 6.01 12 L 传播与文化产业 331，392.28 0.00 13 M 综合类 0.00 0.00 合 计 6，080，766，299.49 78.78 序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 600150 2，495，593 623，249，395.82 8.07 2 000069 华侨城Ａ 9，105，036 457，528，059.00 5.93 3 000002 万 科Ａ 13，375，000 385，735，000.00 5.00 4 000024 6，119，499 362，274，340.80 4.69 5 600100 7，871，919 362，186，993.19 4.69 6 600036 8，700，000 344，781，000.00 4.47 7 002024 4，771，522 342，833，855.70 4.44 8 002001 新 和 成 9，838，177 319，740，752.50 4.14 9 000568 4，200，000 308，700，000.00 4.00 10 600690 12，018，902 269，944，538.92 3.50 序号 债券品种 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例(%) 1 国债 178，260，368.40 2.31 2 金融债 1，398，813，000.00 18.12 3 企业债 0.00 0.00 4 可转换债券 0.00 0.00 合计 1，577，073，368.40 20.43 序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例% 1 07央票91 386，040，000.00 5.00 2 07农发16 249，325，000.00 3.23 3 07央票139 153，792，000.00 1.99 4 05国开29 142，200，000.00 1.84 5 07农发12 89，712，000.00 1.16 其他资产明细 金额（元） 应收交易保证金 1，293，184.53 应收利息 18，059，391.51 应收证券清算款 32，556，409.89 合计 51，908，985.93 权证名称 本报告期买入权证金额(元) 本报告期获配权证市值（元） 报告期初持有权证市值（元） 报告期末持有权证市值（元） 报告期末权证市值占基金资产净值比例（%） 华侨城 认购权证 0.00 0.00 200，655，000.00 0.00 0 合计 0.00 0.00 200，655，000.00 0.00 0 本基金管理人持有本基金份额（份） 占基金总份额比例（%） 7，500，000 0.375
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