汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金2007年第四季度报告

　　汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金

　　2007年第四季度报告

　　一、重要提示：

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年10月1日起至2007年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　（一）基金概况

　　基金简称：汇丰晋信龙腾

　　基金代码：540002

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年9月27日

　　报告期末基金份额总额：872，632，072.21份

　　（二）投资目标

　　本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈现出可持续竞争优势、未来良好成长性以及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超越基准的投资回报和中长期稳定的资产增值。

　　（三）投资策略

　　1、适度调整的资产配置策略

　　本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投资理念和“自下而上”的股票精选策略。在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。

　　2、以成长指标为核心的股票筛选策略

　　本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初选股票给予全面的成长性分析，成长性指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率（P/E）、净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财务分析和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出具有可持续竞争优势，未来有良好成长性和盈利持续增长潜力的上市公司。

　　（四）业绩比较基准

　　业绩比较基准 = 75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后）

　　（五）风险收益特征

　　本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益较高的基金产品。

　　（六）基金管理人

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　（七）基金托管人

　　交通银行股份有限公司

　　三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计）

　　（一） 主要财务指标（单位：人民币元）

　　■

　　注：

　　1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”= 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额÷（本期利润÷加权平均基金份额本期利润）。

　　（二） 与同期业绩比较基准变动的比较

　　1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　　■

　　2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　　2006年9月27日至2007年12月31日

　　■

　　注：

　　1)按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的60%-95%；除股票以外的其他资产占基金资产的5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓。截止2007年3月27日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。

　　2)本基金的业绩比较基准 = 75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后）。

　　3)上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率（75%×新华富时600成长指数收益率＋25%×1年期银行定期存款利率（税后））的计算未包含新华富时600成长指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

　　四、管理人报告

　　（一）基金经理简介

　　林彤彤先生，1971年出生，硕士学历。曾任华安基金管理有限公司研究发展部高级研究员，基金安信、基金安久、基金安顺、基金安瑞的基金经理，投资部总监助理兼基金安信基金经理；现任汇丰晋信基金管理有限公司副首席投资官兼本基金基金经理。

　　（二）基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金投资策略和业绩表现说明

　　今年第四季度，沪深两地股市出现高位剧烈震荡，一方面是由于市场短期内的相对高估值，另一方面是来自于政策面的调控信号，而中石油大幅度超出市场预期的开盘价，更是成为市场出现幅度高达20%左右回落的导火索。最终上海综合指数和深圳成分指数分别以5261点和17700点收盘，较三季度末分别回落了14%和9.97%。

　　本季度内，伴随着市场的剧烈调整，以钢铁、有色等为首的部分周期类股跌幅大大超过同期指数表现，其中一个重要的原因就在于三季度该类公司盈利低于投资者预期。同时，市场担心新一轮宏观调控力度继续加大，上述公司未来增长前景更显不明。此外，本轮次调整中，地产股指数跌幅居前，其原因在于市场人士普遍担心在新一轮宏观调控背景下，货币信贷控制将更加严格，执行力度将进一步加强，由此带来房地产企业资金链大幅收紧之预期骤然增加，因此股价出现剧烈震荡亦在情理之中。本基金在十一月初预先考虑到了大盘可能出现的调整风险，尤其是周期性行业和房地产行业的投资风险，因此在基金资产配置中保持了较低的仓位配置，较好地维护了基金净值表现。

　　展望2008年一季度的中国证券市场，我们认为机遇大于风险，一方面是因为2007年四季度的调整已经基本反映了市场对高估值和宏观调控的担忧；其次在所得税降低等因素的影响下上市公司一季度的业绩增长仍有超预期的可能；第三是基于市场普遍认为奥运之后行情结束的判断而导致投资者普遍希望充分利用第一季度的盈利机会。具体到投资策略方面我们相对看好增长最为明确的银行、议价能力正逐步提高的消费品行业以及政策扶持的环保节能板块。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合

　　■

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

　　■

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

　　■

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

　　本报告期末本基金未投资债券。

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

　　本报告期末本基金未投资债券。

　　（六）报告期末的权证投资组合

　　■

　　（七）投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、其他资产的构成如下：

　　■

　　4、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、报告期内本基金权证投资情况如下：

　　■

　　6、报告期内本基金未投资资产支持证券。

　　7、报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　8、由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　六、开放式基金份额变动

　　■

　　七、备查文件目录

　　（一）本基金备查文件目录

　　1、中国证监会批准汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金设立的文件

　　2、汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同

　　3、汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书

　　4、汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金托管协议

　　5、汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则

　　6、基金管理人业务资格批件和营业执照

　　7、基金托管人业务资格批件和营业执照

　　8、报告期内汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

　　9、中国证监会要求的其他文件

　　（二）存放地点及查阅方式

　　文件存放地点：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址

　　文件查阅方式：投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

　　客户服务中心电话：021-38789998

　　公司网址：http://www.hsbcjt.cn

　　汇丰晋信基金管理有限公司

　　2008年1月21日

　　本期利润总额

　　-12，176，628.24

　　本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额

　　126，766，158.55

　　加权平均基金份额本期利润总额

　　-0.0152

　　期末基金资产净值

　　2，625，801，768.61

　　期末基金份额净值

　　3.0091

　　阶段

　　净值增长率①

　　净值增长率标准差②

　　业绩比较基准收益率③

　　业绩比较基准收益率标准差④

　　①-③

　　②-④

　　过去3个月

　　-1.26%

　　1.40%

　　-3.59%

　　1.42%

　　2.33%

　　-0.02%

　　过去6个月

　　37.11%

　　1.61%

　　28.90%

　　1.50%

　　8.21%

　　0.11%

　　过去1年

　　128.36%

　　1.87%

　　103.74%

　　1.71%

　　24.62%

　　0.16%

　　自基金合同生效（2006年9月27日）至2007年12月31日

　　200.91%

　　1.71%

　　190.84%

　　1.59%

　　10.07%

　　0.12%

　　期末市值（元）

　　占基金总资产的比例

　　股票

　　2，303，032，351.73

　　86.32%

　　债券

　　-

　　0.00%

　　权证

　　49，380，972.05

　　1.85%

　　银行存款和清算备付金

　　311，239，088.43

　　11.66%

　　其他资产

　　4，504，201.78

　　0.17%

　　合计

　　2，668，156，613.99

　　100.00%

　　行业分类

　　股票市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　0

　　0.00%

　　B 采掘业

　　198，817，587.12

　　7.57%

　　C 制造业

　　1，124，703，998.88

　　42.84%

　　C0 食品、饮料

　　134，337，466.37

　　5.12%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　0

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　35，328，000.00

　　1.35%

　　C3 造纸、印刷

　　0

　　0.00%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　278，375，517.06

　　10.60%

　　C5 电子

　　61，073，750.40

　　2.33%

　　C6 金属、非金属

　　92，453，629.32

　　3.52%

　　C7 机械、设备、仪表

　　444，572，009.95

　　16.93%

　　C8 医药、生物制品

　　78，563，625.78

　　2.99%

　　C99 其他制造业

　　0

　　0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　12，668，500.00

　　0.48%

　　E 建筑业

　　8，065，876.59

　　0.31%

　　F 交通运输、仓储业

　　212，007，613.76

　　8.07%

　　G 信息技术业

　　0.00

　　0.00%

　　H 批发和零售贸易业

　　32，733，543.48

　　1.25%

　　I 金融、保险业

　　548，114，281.78

　　20.87%

　　J 房地产业

　　101，967，380.62

　　3.88%

　　K 社会服务业

　　0

　　0.00%

　　L 传播与文化产业

　　63，953，569.50

　　2.44%

　　M 综合类

　　0

　　0.00%

　　合计

　　2，303，032，351.73

　　87.71%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　期末数量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　600000

　　浦发银行

　　2，589，999

　　136，751，947.20

　　5.21%

　　2

　　600309

　　烟台万华

　　3，099，309

　　117，928，707.45

　　4.49%

　　3

　　002122

　　天马股份

　　768，627

　　115，209，501.03

　　4.39%

　　4

　　600036

　　招商银行

　　2，799，999

　　110，963，960.37

　　4.23%

　　5

　　000723

　　美锦能源

　　2，766，999

　　110，652，290.01

　　4.21%

　　6

　　600089

　　特变电工

　　3，366，999

　　108，855，077.67

　　4.15%

　　7

　　600583

　　海油工程

　　2，079，999

　　108，326，347.92

　　4.13%

　　8

　　601111

　　中国国航

　　2，966，999

　　81，414，452.56

　　3.10%

　　9

　　600009

　　上海机场

　　2，096，999

　　78，679，402.48

　　3.00%

　　10

　　000625

　　长安汽车

　　4，166，999

　　78，172，901.24

　　2.98%

　　序号

　　权证代码

　　权证名称

　　期末数量（份）

　　期末市值（元）

　　占基金资产净值比例

　　1

　　030002

　　五粮YGC1

　　1037350

　　49，380，972.05

　　1.88%

　　分类

　　市值（元）

　　交易保证金

　　1，104，004.96

　　应收利息

　　126，679.33

　　应收股利

　　-

　　应收申购款

　　3，198，787.94

　　证券清算款

　　-

　　待摊费用

　　74，729.55

　　合计

　　4，504，201.78

　　序号

　　权证代码

　　权证名称

　　数量总计（份）

　　成本总额（元）

　　获得途径

　　1

　　030002

　　五粮YGC1

　　1037350

　　35，216，356.35

　　买入

　　单位：份

　　报告期期初基金份额总额

　　808，685，084.60

　　报告期间基金总申购份额

　　156，533，000.89

　　报告期间基金总赎回份额

　　92，586，013.28

　　报告期期末基金份额总额

　　872，632，072.21