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申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人 — 中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2008年01月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称：盛利配置 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年11月29日 交易代码：310318 深交所行情代码：163102 期末基金份额总额：95，891，310.70份 基金投资目标：本基金为争取绝对收益概念的基金产品，其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式，以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型，通过灵活的动态资产配置和组合保险策略，尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全，并分享股市上涨带来的回报，实现最优化的风险调整后的投资收益为目标，但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。 基金投资策略：本基金采用主动型投资管理模式，以追求绝对收益并争取每基金年度战胜一年期定期存款利率为投资目标。本基金管理人在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上，结合自主开发的主动式资产配置模型进行资产配置；采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型，控制整体投资组合的可能损失；参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或进行融资以适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益，但以不超过基金资产净值的25％为限；在完成资产配置后，股票投资采用“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略，由主动式行业矩阵模型确定行业配置，个股选择采取“自下而上”的选股过程，投资具有良好流动性的高成长性股票争取当期收益；固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。 业绩比较基准：银行一年期定期存款利率 风险收益特征：本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，其风险和预期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，属于证券投资基金中的偏低风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求稳定和可持续的绝对收益。 基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一）主要财务指标 ■ （二）基金净值表现 1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注：（1）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 （2）本基金业绩比较基准中的1年定期存款利率自2007年12月21日起由3.87%调整为4.14%。上述业绩比较基准收益率及其标准差的计算已相应调整。 2. 基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较 申万巴黎盛利强化配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 注 ： 根据本基金基金合同，在一级资产配置层面，本基金原则上可能的资产配置比例为：固定收益证券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。 四、管理人报告 （一）基金经理简要介绍 李源海先生，自1999年起从事金融工作，在中国银行深圳分行从事外汇业务、并任产品开发小组组长、分行风险管理委员会秘书；2001年起从事证券行业，历任湘财证券有限责任公司投资银行部项目经理、证券投资部投资经理；2002年起担任天同基金管理有限公司研究部高级经理、基金管理部基金经理；2005年底加入本公司任基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则等配套法规的规定，严格遵守基金合同规定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金份额持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金份额持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 四季度市场震荡较大，上证指数下跌5.24%，本期基金净值约下跌0.26%，未能达到1年期定期存款利率的基准，每基金单位继续分红0.15元。 四季度初，因三季度上市公司利润增速超预期，带动市场创出了历史新高。在整体估值水平处于高位阶段时，宏观调控加大了市场对08年经济增长、上市公司利润增速的担心，有色金属价格、航运指数下跌、铁矿石价格上涨带动曾经的领涨板块有色金属、航运、钢铁的下跌，香港直通车的缓行使得A＋H板块不断下调。在上述背景下，H股的快速回归、IPO企业上市加快等终于引发市场在11月、12月超过10％以上的下跌。但业绩稳定增长的一些板块、中小市值个股表现较好。 基于绝对收益产品的定位，本基金的行业配置较为稳健，净值的波动继续保持低水平。相对于指数的各行业权重，本期基金以稳定增长类行业为主，大幅增持了医药、零售、食品饮料、化工，在地产进行较大幅度的波段操作，取得了较好的收益，适当配置了银行、交通运输、煤炭、黄金、航运、钢铁等。固定收益部分，考虑到多次加息后，利率处于较高水平，组合久期已提高到1年以上。 我们继续看好业绩持续稳定增长的医药、食品饮料、零售以及受益人民币升值和适度通货膨胀的地产，依赖国内基础设施建设的钢铁、水泥等建材行业也会有不少机会。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合： ■ （二）期末股票投资组合： ■ （三）期末前十名股票明细： ■ （四）期末债券投资组合： ■ （五）期末前五名债券明细： ■ （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3. 其他资产的构成： ■ 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。 5．基金主动投资权证交易情况：无。 六、基金份额变动情况 ■ 七、备查文件目录 备查文件：基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 基金合同生效公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金合同生效公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零八年一月二十一日 2007年4季度 本期利润总额 -44，612.42 本期利润总额本期扣减公允价值变动损益后的净额 3，901，336.88 加权平均基金份额本期利润总额 -0.0005 期末基金资产净值 105，824，145.77 期末基金份额资产净值 1.1036 2007年4季度 基金净值增长率① -0.26% 基金净值增长率标准差② 0.53% 业绩比较基准收益率③ 0.98% 业绩比较基准收益率标准差④ 0.00% ①-③ -1.24% ②-④ 0.53% 市 值（元） 占总资产比例 股票 32，264，853.68 30.19% 债券 59，339，740.80 55.53% 权证 - - 银行存款和清算备付金 13，450，975.82 12.59% 其他资产 1，805，142.74 1.69% 合计 106，860，713.04 100.00% 序号 分类 市 值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 2，844，533.68 2.69% C 制造业 13，633，270.00 12.88% C0 食品、饮料 2，641，500.00 2.50% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 3，433，670.00 3.24% C5 电子 - - C6 金属、非金属 2，316，900.00 2.19% C7 机械、设备、仪表 2，367，600.00 2.24% C8 医药、生物制品 2，873，600.00 2.72% C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 1，874，600.00 1.77% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 2，431，050.00 2.30% G 信息技术业 636，900.00 0.60% H 批发和零售贸易 1，973，750.00 1.87% I 金融、保险业 5，032，950.00 4.76% J 房地产业 3，123，000.00 2.95% K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 714，800.00 0.68% 合计 32，264，853.68 30.49% 序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例 1 000858 五 粮 液 50，000 2，274，000.00 2.15% 2 600030 15，000 1，339，050.00 1.27% 3 600309 35，000 1，331，750.00 1.26% 4 600000 25，000 1，320，000.00 1.25% 5 600859 25，000 1，262，250.00 1.19% 6 600547 7，432 1，255，933.68 1.19% 7 600150 5，000 1，248，700.00 1.18% 8 600096 24，000 1，181，520.00 1.12% 9 600748 25，000 1，160，000.00 1.10% 10 000937 40，000 1，124，400.00 1.06% 券种 市 值（元） 占净值比例 央行票据 38，847，000.00 36.71% 国家债券 20，492，740.80 19.36% 合 计 59，339，740.80 56.07% 序号 债券名称 市 值（元） 占净值比例 1 07央票22 19，420，000.00 18.35% 2 21国债⒂ 11，104，840.80 10.49% 3 07央票04 9，728，000.00 9.19% 4 07央票31 9，699，000.00 9.17% 5 02国债⑽ 9，387，900.00 8.87% 市 值（元） 应收利息 1，025，894.22 深交所交易保证金 500，000.00 应收证券清算款 106，272.18 权证保证金 98，780.49 应收申购款 74，195.85 买入返售证券 - 合计 1，805，142.74 2007年4季度 期初基金份额总额 86，117，833.38 本期基金总申购份额 46，889，156.73 本期基金总赎回份额 37，115，679.41 期末基金份额总额 95，891，310.70
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