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易方达策略成长证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
易方达策略成长证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同的规定，已于2008年1月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 ■ 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第2项/(第1项/第3项)。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 策略成长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2003年12月9日至2007年12月31日） ■ 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为637.93%，同期业绩比较基准收益率为203.64%。 注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定： （1）基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%； （2）基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，不超过该证券的10%； （3）基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％； （4）基金股票投资比例最高可达95%； （5）法律法规规定的其他限制。 因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。 2、本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。 四、基金管理人报告 1、 基金经理简介 本报告期易方达策略成长证券投资基金基金经理由肖坚先生和刘志奇先生担任。 肖坚，男，1969年11月出生，经济学硕士，曾任香港安财投资有限公司财务部经理，粤信（香港）投资有限公司业务部副经理、广东粤财信托投资公司基金部经理。2001年4月加入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部总经理助理、投资管理部常务副总经理、科翔基金基金经理、研究部总经理，本报告期内任总裁助理、基金投资部总经理、易方达策略成长基金基金经理、易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金经理。 刘志奇，经济学硕士，1975年生，曾在四川省华西集团第一分公司工作，2004年6月加入易方达基金管理有限公司，曾任房地产和机械行业研究员、易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金经理助理，本报告期内任易方达策略成长证券投资基金和易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金经理。 2、 报告期内本基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 3、 报告期内的业绩表现和投资策略 （1）行情回顾及运作分析 4季度上证指数开于5683点，收于5261点，下跌5.24%。市场在外围经济体前景不确定及国内从紧货币政策的压力下，在经历了大幅上涨之后开始了正常调整。金融、地产类个股大幅下挫，而前期遭遇错杀的小市值股票和防御类股票则受到追捧，市场风格在最后一个月发生了非常大的变化。 本基金一贯坚持 “价值选股，策略应对”的投资策略，坚定持有优质蓝筹企业。本基金在四季度略微降低了仓位，增持了部分前期遭到错杀的小市值个股。尽管宏观经济面临较大的不确定性，但本基金对中国未来的经济走势仍持乐观态度，对反映宏观经济的金融、地产类股票仍坚定持有。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为5.239元，本报告期份额净值增长率为-4.64%，同期本基金业绩基准增长率为-3.71%。 （3）市场展望和投资策略 展望08年，最大的不确定性来自宏观层面。欧美经济体受次级债危机影响的后果逐渐开始显现，尽管经历了各大央行注资缓解流动性、降息、固定次级债按揭利率等一系列措施之后，信贷市场仍然欠缺信心，并且次级债危机对消费和就业的影响逐渐显现。油价居高不下导致了美联储利率政策的尴尬，估计美国经济在08年上半年走出颓势的可能性较小，我们需要高度关注欧美经济体增速放缓对全球的影响。 08年中央经济工作会议提出了“稳健的财政政策和从紧的货币政策”，各政府部门也开始付诸行动。在连续数月的高CPI数据之后，通胀有逐步传导之势，适度从紧的货币政策有助于防范经济的全面过热。但是在外围经济体不确定性增大之时，如何调控以及调控力度如何，如何确保经济“又好又快”的发展，的确需要慎重抉择。 市场方面，经历了较深跌幅的大市值个股估值已具有吸引力，但暂时还受限于各种不确定性；防御类个股估值都已较高，能否发挥防御功能还需观察。宏观方面的不确定性导致市场迷失了方向，因此在当前情况下以静制动是较好的选择。08年有较多的“大小非”流通上市，再加上红筹回归，市场供给仍然充分。预计A股市场会呈震荡整理态势，08年对个股的选择更为重要，投资更需要精细化操作。本基金计划谨慎做多，适度控制仓位。 尽管未来面临较多不确定性，但本基金对市场的未来发展充满信心，认为中国的宏观经济未来将持续向好。本基金仍力争以相对确定的企业价值化解不确定的市场风险，坚持既有的投资理念及风格，争取为持有人带来更好的收益。 五、投资组合报告 （一）本报告期末基金资产组合情况 ■ （二）本报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）本报告期末市值占基金资产净值比例大小排序前十名的股票明细 ■ （四）本报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）本报告期末市值占基金资产净值大小排序前五名的债券明细 ■ 注：本报告期末本基金仅持有以上四支债券。 （六）报告附注 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。 （2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产 ■ （4）本报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 （5） 本报告期内获得的权证明细 ■ （6）本报告期末持有资产支持证券的情况 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 六、开放式基金份额变动 （单位：份） ■ 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1. 中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件； 2. 《易方达策略成长证券投资基金基金合同》； 3. 《易方达策略成长证券投资基金托管协议》； 4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件和营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 （二）存放地点：基金管理人或基金托管人处。 （三）查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 2008年1月21 日 1、基金简称： 易基策略 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2003年12月09日 4、报告期末基金份额总额： 2，913，364，230.89份 5、投资目标: 本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。 6、投资策略： 本基金为主动型股票基金，投资的总体原则是在价值区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价”。基金采取相对稳定的资产配置策略，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的获利机会，为基金份额持有人追求较高的当期收益及长期资本增值。 7、业绩比较基准： 上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％ 8、风险收益特征： 本基金为中等风险水平的证券投资基金，基金力争通过主动投资获取较高的资本增值和一定的当期收益。 9、基金管理人： 易方达基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国银行股份有限公司 1、本期利润 -757，027，853.14元 2、本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 751，156，763.74元 3、加权平均基金份额本期利润 -0.2666元 4、期末基金资产净值 15，262，673，726.87元 5、期末基金份额净值 5.239元 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去3个月 -4.64% 1.66% -3.71% 1.56% -0.93% 0.08% 项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例 股票 13，162，499，653.38 85.22% 债券 161，525，857.00 1.05% 权证 100，412，813.21 0.65% 资产支持证券 0.00 0.00% 买入返售金融资产 742，501，120.00 4.81% 银行存款和清算备付金合计 1，090，963，683.26 7.06% 应收证券清算款 43，046，709.46 0.28% 其他资产 143，772，369.92 0.93% 总计 15，444，722，206.23 100.00% 行业类别 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 27，389，988.99 0.18% B 采掘业 837，904，794.60 5.49% C 制造业 6，542，746，842.06 42.87% C0 食品、饮料 246，385，305.76 1.61% C1 纺织、服装、皮毛 191，620，321.40 1.26% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 74，333，600.00 0.49% C4 石油、化学、塑胶、塑料 883，477，222.60 5.79% C5 电子 405，226，696.85 2.66% C6 金属、非金属 2，316，983，743.97 15.18% C7 机械、设备、仪表 2，007，785，350.62 13.15% C8 医药、生物制品 335，494，174.42 2.20% C99 其他制造业 81，440，426.44 0.53% D 电力、煤气及水的生产和供应业 198，755，043.91 1.30% E 建筑业 1，849，890.00 0.01% F 交通运输、仓储业 60，614，735.83 0.40% G 信息技术业 121，798，749.70 0.80% H 批发和零售贸易 1，082，000，301.50 7.09% I 金融、保险业 2，306，740，078.03 15.11% J 房地产业 1，456，750，908.53 9.54% K 社会服务业 502，723，510.67 3.29% L 传播与文化产业 23，224，809.56 0.16% M 综合类 0.00 0.00% 合计 13，162，499，653.38 86.24% 序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值的比例 1 002024 12，256，500 880，629，525.00 5.77% 2 600000 15，395，969 812，907，163.20 5.33% 3 600089 24，600，000 795，318，000.00 5.21% 4 000002 20，795，080 599，730，107.20 3.93% 5 600005 29，614，034 583，396，469.80 3.82% 6 600036 12，365，452 490，042，862.76 3.21% 7 000898 14，642，976 441，925，015.68 2.90% 8 000069 8，703，720 437，361，930.00 2.87% 9 600331 4，686，400 375，849，280.00 2.46% 10 002008 12，026，275 369，206，642.50 2.42% 序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例 1 国债 0.00 0.00% 2 金 融 债 0.00 0.00% 3 央行票据 135，788，000.00 0.89% 4 企 业 债 23，394，594.00 0.15% 5 可 转 债 2，343，263.00 0.02% 合计 161，525，857.00 1.06% 序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例 1 07央票139 96，120，000.00 0.63% 2 07央票141 39，668，000.00 0.26% 3 07上汽债 23，394，594.00 0.15% 4 恒源转债 2，343，263.00 0.02% 名称 金额(元) 交易保证金 5，405，726.48 应收股利 0.00 应收利息 752，724.35 应收申购款 137，613，919.09 待摊费用 0.00 其他应收款 0.00 合计 143，772，369.92 权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 投资类别 580016 1，172，988 10，059，473.55 被动持有 合计 1，172，988 10，059，473.55 本报告期期初基金份额总额 2，828，655，266.40 加：本报告期期间总申购份额 827，394，630.28 减：本报告期期间总赎回份额 742，685，665.79 本报告期期末基金份额总额 2，913，364，230.89
【 新浪财经吧 】
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