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上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2007年第四季度报告 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务数据未经审计。 二、基金产品概况 （一）基金概况 基金名称：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 基金简称：阿尔法 基金运作方式：契约型开放式基金 基金合同生效日：2005年10月11日 报告期末基金份额总额：2，058，514，359.29份 （二）基金投资概况 1、基金投资目标： 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。 2、投资策略： 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言，本基金将以量化指标分析为基础，通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 3、业绩比较基准 新华富时A全指×80％＋同业存款利率×20％。 新华富时A全指以沪深两市上市的A股股票为选样基础，根据流动性标准、可投资标准、以及受影响的股票标准进行初步筛选，形成合格样本股集合；在合格样本股集合上，按照总市值排序，选取累积市值前95％的公司形成最终指数样本股集合；按照可投资股本进行加权形成最终指数。作为衡量股市走向的基准，新华富时A全指能够比较全面的反映国内A股市场的总体趋势。由于本基金贯彻由下而上、精选个股的投资策略，力求在全市场优选品种，构建相对均衡的风格类资产组合，同时根据本基金防御性资产的配置特征，选择上述业绩比较基准可以比较客观的反映本基金投资运作水平，并如实反映本基金的风险收益特征。 4、风险收益特征： 本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 （三）基金管理人 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 （四）基金托管人 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标、基金净值表现（未经审计） 注：数据涉及期间为2007年10月1日至2007年12月31日。 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 （二）基金净值表现 1、上投摩根阿尔法本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 2、上投摩根阿尔法累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 ■ 注：本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日至2007年12月31日。 四、基金管理人报告 （一）基金经理介绍 孙延群，1968年出生，硕士学历，中国注册会计师。1992年进入哈尔滨飞机制造公司；1997年至2003年间，分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师；2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司，任景顺长城内需增长基金的基金经理；2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部，并从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理，负责阿尔法基金的投资工作。 周晓文，同济大学硕士，普渡大学德国分校MBA；7年证券从业经历，曾任安达信咨询公司行业分析员，上海证券有限责任公司研究部副经理；2004年加入上投摩根基金管理有限公司，担任投资管理部资深研究员、阿尔法基金助理基金经理。 （二）基金运作合规性说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。 （三）基金经理报告 四季度宏观经济在银根紧缩调控力度加大的背景下，依然保持高位运行，固定资产投资同比增长25%以上，环比增速下降。CPI/PPI持续走高，而且在原材料价格和航运价格大幅上涨之后PPI数据也开始上升。中央经济工作会议中，政府对经济过热和CPI高度关注，调控力度加强，货币政策定调从紧。 在经过三季度的大盘蓝筹股大幅上涨之后，市场整体估值水平较高，市场开始调整，从紧的宏观调控政策促使大盘股调整，二三线股和稳定增长预期的板块开始上涨。基金在控制股票仓位的同时，对组合进行了结构调整，增加了增长预期明确的行业板块的配置，增持了消费、电力设备和通讯行业，减持了地产、金融、有色，较好地抵御了四季度的市场风险。基金在2007年四季度净值增长3.34%，跑赢了同期业绩比较基准。 我们关注国际经济环境对出口的影响、宏观政策对产业结构调整的影响以及CPI的数据。这些不确定性会对估值水平和市场信心起较大影响作用。虽然一季度企业年报和季报总体较好，但是我们必须清醒地意识到全球经济放缓的影响以及密切关注企业盈利情况。我们将通过对行业周期的比较来把握结构性的机会，并从中寻找具有长期竞争优势的龙头公司，作为我们价值判断的依据，争取较好业绩来回报我们的基金长期持有人。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 截至2007年12月31日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为13，337，891，687.80元，基金份额净值为6.4794元，累计基金份额净值为6.5194元。其资产组合情况如下： ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六） 基金投资资产支持证券及报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 无 （七）投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2007年12月31日，本基金的其他资产项目包括： ■ 4、截至2007年12月31日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下： 无 5、截至2007年12月31日，本基金持有的权证明细如下： ■ 6、报告期内本基金管理人没有运用自有资产投资本基金。 六、开放式基金份额变动 单位：份 ■ 七、备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式证券投资基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点：基金管理人或基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 2008年1月21日 1 本期利润 395，561，148.54 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 1，317，329，515.55 3 加权平均基金份额本期利润 0.2112 4 期末基金资产净值 13，337，891，687.80 5 期末基金份额净值 6.4794 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2007/10/1-2007/12/31 3.34% 0.0150 -3.58% 0.0151 6.92% -0.0001 序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例 1 股票 9，991，928，632.47 74.16% 2 债券 642，332，509.58 4.77% 3 权证 187，461，807.19 1.39% 4 银行存款及清算备付金 2，519，194，664.38 18.70% 5 其他资产 132，575，808.83 0.98% 合计 13，473，493，422.45 100.00% 序号 分类 市 值 （元） 市值占基金资产净值比例 1 A 农、林、牧、渔业 177，810，736.74 1.33% 2 B 采掘业 368，517，823.35 2.76% 3 C 制造业 5，165，662，310.02 38.73% C0 食品、饮料 1，746，979，650.44 13.10% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 928，225，068.75 6.96% C5 电子 64，147，570.98 0.48% C6 金属、非金属 990，331，440.25 7.42% C7 机械、设备、仪表 1，225，537，414.26 9.19% C8 医药、生物制品 163，963，737.44 1.23% C99 其他制造业 46，477，427.90 0.35% 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 122，331，450.83 0.92% 5 E 建筑业 94，360，000.00 0.71% 6 F 交通运输、仓储业 250，255，711.13 1.88% 7 G 信息技术业 826，387，643.84 6.20% 8 H 批发和零售贸易 1，105，916，963.61 8.29% 9 I 金融、保险业 1，363，904，807.27 10.23% 10 J 房地产业 219，189，981.95 1.64% 11 K 社会服务业 53，912，225.84 0.40% 12 L 传播与文化产业 331，392.28 0.00% 13 M 综合类 243，347，585.61 1.82% 合计 9，991，928，632.47 74.91% 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600519 5，277，083 1，213，729，090.00 9.10% 2 000063 10，879，556 692，918，921.64 5.20% 3 600036 17，399，364 689，536，795.32 5.17% 4 600299 蓝星新材 10，091，545 478，323，751.85 3.59% 5 000895 6，099，914 359，833，926.86 2.70% 6 600517 6，032，617 340，963，512.84 2.56% 7 600761 8，266，020 309，893，089.80 2.32% 8 600019 17，679，275 308，326，556.00 2.31% 9 601166 5，223，659 270，898，955.74 2.03% 10 600825 5，039，788 257，583，564.68 1.93% 序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 国债 0.00 0.00% 2 金融债 189，051，000.00 1.42% 3 可转债 56，646，057.58 0.42% 4 央行票据 380，614，000.00 2.85% 5 企业债 16，021，452.00 0.12% 合计 642，332，509.58 4.81% 序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 07央行票据06 165，376，000.00 1.24% 2 07国开17 99，600，000.00 0.75% 3 07央行票据18 97，150，000.00 0.73% 4 06国开18 89，451，000.00 0.67% 5 07央行票据12 68，103，000.00 0.51% 序号 其他资产项目 金额（元） 1 交易保证金 2，977，932.01 2 应收利息 12，362，398.45 3 应收股利 0.00 4 应收申购款 103，965，592.16 5 应收证券清算款 13，269，886.21 其他资产项目合计 132，575，808.83 权证代码 权证名称 权证数量（份） 权证成本（人民币元） 主动投资 030002 3，760，619 68，694，499.41 合计 3，760，619 68，694，499.41 被动持有 0 0.00 获配权证 580014 深高CWB1 156，816 519，557.58 580016 803，304 6，887，598.66 合计 960，120 7，407，156.24 报告期期初基金份额总额 1，967，230，777.58 报告期间基金总申购份额 381，262，670.34 报告期间基金总赎回份额 289，979，088.63 报告期期末基金份额总额 2，058，514，359.29 (2007年度第4号)
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