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银华优质增长股票型证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
银华优质增长股票型证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 ■ 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）所列数据截止到2007年12月31日。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 银华优质增长基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年6月9日至2007年12月31日） ■ 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条：基金的投资（二）投资范围规定的各种比例，本基金股票投资比例浮动范围：60%-95%；除股票资产以外的其他资产投资比例浮动范围为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 四、管理人报告 1、基金经理（或基金经理小组成员）简介 蒋伯龙先生，经济学硕士。曾就职于北大方正集团公司、富国基金管理有限公司、招商证券股份有限公司。2003年1月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、投资管理部估值经理、投资管理部副总监。现任投资管理部总监，兼任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理。 况群峰先生，经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司资本市场策划部担任项目经理及战略部高级研究员；2004年4月加入银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理。现兼任“银华核心价值优选股票型证券投资基金”基金经理。 2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。 3、报告期内的业绩表现和投资策略 （1）行情回顾及运作分析 报告期内，市场整体呈现震荡下跌走势。这是市场持续上涨之后的正常调整，也是市场进入高估值时代后波动性加大的必然表现。报告期内，美国次级债危机和中国宏观调控的影响是市场主要担心的问题，这也导致本轮调整的结构分化明显。报告期内，本基金适度减少仓位，主要降低流动性较差的股票，以控制流动性风险。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为2.3106元，本报告期份额净值增长率为-3.29%，同期业绩比较基准增长率为-4.49％。 （3）市场展望和投资策略 2008年，中国的流动性依然充裕，A股市场将维持高估值，但波动性将显著加大，市场更多呈现结构性的特点。我们对市场的长期走势依然保持谨慎乐观的态度，主要在于：1、从宏观层面看，中国经济尽管增速放缓，但依然保持强劲增长；从微观层面看，企业盈利状况良好，结构分化更为明显；2、上市公司业绩继续增长，但增长速度放缓；3、股权激励、资产重组等因素将逐步实现，有利于改善上市公司的基本面；4、人民币升值趋势依旧，流动性依然充足。同时，我们也需要关注美国次级债危机对经济的持续影响，需要关注中国宏观调整政策的冲击，这将对证券市场形成一定影响。本基金将以基金持有人利益为前提，紧密跟踪形势的发展变化，努力把握市场主要趋势，合理配置基金资产，积极调整持仓结构。 在下一阶段中，我们将保持合理的股票仓位运作，加强流动性管理。在具体行业选择上，继续看好受益人民币升值、内需增长和国家自主创新战略的金融证券、地产、食品饮料、零售、装备制造、医药等行业，我们认为这是未来行情的主线。同时，重点关注煤炭、钢铁、汽车、航空、交运、化工等行业景气度较高、业绩有超预期的公司。在个股选择方面，重点选择业绩增长明确、具有核心竞争能力和长期持续发展潜力的优质企业；适度关注有优质资产注入预期、政策利好预期的公司。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）报告期末持有的权证明细 ■ （七）报告期末本基金未持有资产支持证券。 （八）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、基金的其他资产构成 ■ 4、报告期末本基金未持有可转换债券。 六、开放式基金份额变动 单位：份 ■ 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准银华优质增长股票型证券投资基金设立的文件 2、《银华优质增长股票型证券投资基金基金合同》 3、《银华优质增长股票型证券投资基金招募说明书》 4、《银华优质增长股票型证券投资基金托管协议》 5、《银华优质增长股票型证券投资基金业务规则》 6、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 （二）存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 （三）查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 二○○八年一月二十一日 1、基金简称： 银华优质增长基金 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2006年6月9日 4、报告期末基金份额总额： 6，229，496，802.46份 5、投资目标： 通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票，在严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产的长期快速增值。 6、投资策略： 本基金的投资比例浮动范围：股票资产为60%-95%；除股票资产以外的其他资产为5%-40%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于5%。 本基金的非现金基金资产中，不低于80%的资产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。 7、业绩比较基准： 新华富时A200指数×80%＋新华雷曼中国全债指数×20%。 8、风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品 9、基金管理人： 银华基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国银行股份有限公司 1 本期利润 -547，366，631.38 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 134，668，551.51 3 加权平均基金份额本期利润 -0.0851 4 期末基金资产净值 14，393，957，964.84 5 期末基金份额净值 2.3106 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.29% 1.55% -4.49% 1.62% 1.20% -0.07% 项目 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 11，925，232，007.39 82.44% 债券 3，861，404.00 0.03% 权证 1，759，064.21 0.01% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金合计 2，516，898，804.66 17.40% 其他资产 17，716，325.07 0.12% 资产合计 14，465，467，605.33 100% 行业 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 1，175，953，125.12 8.17% C 制造业 4，107，036，107.70 28.53% C0 食品、饮料 1，099，455，047.13 7.64% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 764，369，407.76 5.31% C5 电子 71，622，259.30 0.50% C6 金属、非金属 796，443，721.18 5.53% C7 机械、设备、仪表 691，509，546.85 4.80% C8 医药、生物制品 683，636，125.48 4.75% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 182，097，930.90 1.27% F 交通运输、仓储业 872，652，496.06 6.06% G 信息技术业 17，831，289.30 0.12% H 批发和零售贸易 1，389，960，226.59 9.66% I 金融、保险业 2，911，491，224.62 20.23% J 房地产业 803，122，412.76 5.58% K 社会服务业 334，769，620.50 2.33% L 传播与文化产业 130，317，573.84 0.91% M 综合类 0.00 0.00% 合计 11，925，232，007.39 82.85% 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 002024 10，183，708 731，699，419.80 5.08% 2 600519 3，145，887 723，554，010.00 5.03% 3 600036 18，246，029 723，090，129.27 5.02% 4 600030 6，196，375 553，150，396.25 3.84% 5 600000 10，186，219 537，832，363.20 3.74% 6 601318 4，696，581 498，307，244.10 3.46% 7 601006 13，625，010 349，072，756.20 2.43% 8 000069 华侨城Ａ 6，662，082 334，769，620.50 2.33% 9 000001 深发展Ａ 8，423，728 325，155，900.80 2.26% 10 600859 5，982，301 302，046，377.49 2.10% 序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例 1 国债 0.00 0.00% 2 金 融 债 0.00 0.00% 其中：政策性金融债 0.00 0.00% 3 可 转 债 0.00 0.00% 4 央行票据 0.00 0.00% 5 企 业 债 3，861，404.00 0.03% 6 其他 0.00 0.00% 合计 3，861，404.00 0.03% 序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 08上汽债 3，861，404.00 0.03% 序号 权证名称 代码 数量 市值（元） 市值占基金净资产比例 获得方式 1 580016 193，608 1，759，064.21 0.01% 间接持有 合计 —— —— 193，608 1，759，064.21 —— —— 序号 其他资产 金额（元） 1 交易保证金 3，027，592.76 2 应收证券清算款 0.00 3 应收利息 702，196.40 4 应收申购款 13，986，535.91 5 其他应收款 0.00 6 待摊费用 0.00 7 其他 0.00 合 计 17，716，325.07 本报告期初基金份额总额 6，455，202，828.75 本报告期间基金总申购份额 978，751，006.39 本报告期间基金总赎回份额 1，204，457，032.68 本报告期末基金份额总额 6，229，496，802.46
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