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（上接封六版）http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 08:40 中国证券网-上海证券报
（上接封六版） 销售费用 317，685．4 552，947．6 425，593．4 381，563．8 管理费用 110，607．8 168，877．2 132，212．0 109，129．6 财务费用－净额 26，736．9 38，251．4 2，864．9 48，680．0 资产减值损失／冲回 6，112．4 －7，262．9 1，654．6 －3，267．6 加：公允价值变动收益 60，003．2 115．6 17．6 － 投资收益 752．5 4，629．3 17．3 742．2 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 495．8 3，263．7 －682．1 －366．8 二、营业利润 305，284．3 358，467．0 381，577．5 234，695．9 加：营业外收入 5，001．0 37，119．2 3，405．1 4，355．7 减：营业外支出 480．5 5，641．8 3，109．3 4，536．2 其中：非流动资产处置损失 141．3 2，688．9 1，302．4 1，017．7 三、利润总额 309，804．8 389，944．4 381，873．3 234，515．4 减：所得税费用 65，615．4 101，368．9 60，553．8 56，976．9 四、净利润 244，189．4 288，575．5 321，319．5 177，538．5 其中：被合并方在合并前实现的净利润 － － 2，933．7 5，489．9 归属于母公司股东的净利润 227，808．3 271，675．8 306，646．6 164，714．3 少数股东损益 16，381．1 16，899．7 14，672．9 12，824．2 3．合并现金流量表单位：万元 项目 截至2007年6月30日止6个月 2006年度 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 1，762，149．5 3，274，670．2 收到其他与经营活动有关的现金 5，650．9 15，099．0 经营活动现金流入小计 1，767，800．4 3，289，769．2 购买商品、接受劳务支付的现金 －1，207，323．6 －2，203，630．9 支付给职工以及为职工支付的现金 －127，896．6 －236，653．2 支付的各项税费 －293，652．7 －284，299．5 支付其他与经营活动有关的现金 －12，864．6 －26，511．8 经营活动现金流出小计 －1，641，737．5 －2，751，095．4 经营活动产生的现金流量净额 126，062．9 538，673．8 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 － 1，003．0 取得投资收益所收到的现金 528．9 2，606．0 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 13，116．9 12，560．6 收到其他与投资活动有关的现金 53，578．6 － 投资活动现金流入小计 67，224．4 16，169．6 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 －214，744．7 －377，732．1 投资支付的现金 －181，846．3 －46，285．8 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 － －17，428．7 支付其他与投资活动有关的现金 －963，828．7 －10，151．7 投资活动现金流出小计 －1，360，419．7 －451，598．3 投资活动产生的现金流量净额 －1，293，195．3 －435，428．7 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 － 1，539，469．6 取得借款收到的现金 167，996．6 309，402．2 筹资活动现金流入小计 167，996．6 1，848，871．8 偿还债务支付的现金 －208，690．3 －319，812．9 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 －140，727．1 －188，439．4 支付其他与筹资活动有关的现金 －18，270．1 －53，872．1 筹资活动现金流出小计 －367，687．5 －562，124．4 筹资活动产生的现金流量净额 －199，690．9 1，286，747．4 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 －32，367．1 4，783．7 五、现金及现金等价物净增加（减少）额 －1，399，190．4 1，394，776．2 加：期／年初现金及现金等价物余额 1，822，424．9 427，648．7 期／年末现金及现金等价物余额 423，234．5 1，822，424．9 4．近三年及最近一期非经常性损益单位：万元 2004年度 2005年度 2006年度 截至2007年6月30日止6个月期间 净利润 177，538．5 321，319．5 288，575．5 244，189．4 加：处置非流动资产净损失（收益） 508．8 519．2 2，255．3 －279．6 减：其他营业外收支净额 －427．2 －796．5 －906．1 1，131．6 同一控制下企业合并产生的被合并方期初至合并日的净收益 7，958．2 4，378．7 － － 直接计入当期损益的负商誉 － － 31，034．0 － 政府补助 755．5 1，611．5 3，604．8 3，109．3 非经常性损益的所得税影响数 －2，788．9 －1，656．7 －10，782．1 －1，281．5 扣除非经常性损益后的净利润 172，549．7 318，301．7 267，880．2 240，950．4 其中：归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润 161，303．8 304，487．0 250，981．1 224，894．6 归属于少数股东的扣除非经常性损益后的净利润 11，245．9 13，814．7 16，899．1 16，055．8 5．主要财务指标（未特别注明的，以合并报表口径计算） 财务指标 2007年6月30日 2006年12月31日 流动比率 2．29 1．94 速动比率 2．02 1．75 资产负债率（母公司）（％） 29．37 33．32 应收账款周转率（次） 5．36 ／ 存货周转率（次） 3．54 ／ 息税折旧摊销前利润（万元） 440，704．90 576，445．10 利息保障倍数 10．92 8．73 每股经营活动产生的现金流量 0．11 0．46 每股净现金流量 －1．19 1．19 无形资产占净资产的比例（％） 0．05 0．06 6．净资产收益率及每股收益 根据《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》，公司的净资产收益率及每股收益如下表所示： 净资产收益率 （％） 按照归属于公司普通股股东的净利润计算 按照扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算 2007年6月30日止6个月期间 全面摊薄 7．85 7．75 加权平均 8．20 8．10 2006年度 全面摊薄 10．23 9．45 加权平均 ／ ／ 2005年度 全面摊薄 ／ ／ 加权平均 ／ ／ 2004年度 全面摊薄 ／ ／ 加权平均 ／ ／ 每股收益（元） 按照归属于公司普通股股东的净利润计算 按照扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算 2007年6月30日止6个月期间 基本每股收益 0．19 0．19 稀释每股收益 0．19 0．19 2006年度 基本每股收益 0．34 0．31 稀释每股收益 0．34 0．31 2005年度 基本每股收益 ／ ／ 稀释每股收益 ／ ／ 2004年度 基本每股收益 ／ ／ 稀释每股收益 ／ ／ 本公司于2006年8月22日成立，2006年度全面摊薄净资产收益率是根据2006年度的净利润与2006年末净资产计算得出的。 本公司于2006年8月22日成立，2006年度的每股收益是在假设本公司于2006年1月1日已发行80亿股普通股的基础上得出的。 7．盈利预测 本公司2007年度盈利预测是本公司管理层根据母公司及子公司以往年度及2007年1至11月份的财务报表所反映的实际经营业绩并对2007年12月份的实际经营业绩进行暂估的基础上，本着谨慎的原则而编制的。自2007年1月1日起，本公司开始执行财政部于2006年颁布的企业会计准则。 本盈利预测应用的主要会计政策与按照企业会计准则编制的申报财务报表所应用的主要会计政策无任何重大的差异。 本公司2007年度的合并盈利预测表如下：单位：万元 项目 2006年度 已审实现数 2007年度 1至6月 已审实现数 7至11月 未审实现数 12月 估计数 合计 预测数 一、营业收入 2，834，672．8 1，692，987．8 1，719，418．0 276，905．8 3，689，311．6 减：营业成本 1，684，722．5 959，247．2 1，028，832．8 160，197．1 2，148，277．1 营业税金及附加 43，414．9 28，069．5 30，478．4 6，628．6 65，176．5 销售费用 552，947．6 317，685．4 301，086．0 57，401．4 676，172．8 管理费用 168，877．2 110，607．8 89，515．2 21，377．8 221，500．8 财务费用－净额 38，251．4 26，736．9 38，048．5 8，072．3 72，857．7 资产减值（损失）／冲回 －7，262．9 6，112．4 1，269．1 3，784．5 11，166．0 加：公允价值变动收益 115．6 60，003．2 97，543．6 12，290．4 169，837．2 投资收益 4，629．3 752．5 9，889．7 943．4 11，585．6 二、营业利润 358，467．0 305，284．3 337，621．3 32，677．9 675，583．5 加：营业外收入 37，119．2 5，001．0 8，737．1 122．3 13，860．4 减：营业外支出 5，641．8 480．5 1，281．6 259．5 2，021．6 三、利润总额 389，944．4 309，804．8 345，076．8 32，540．7 687，422．3 减：所得税费用 101，368．9 65，615．4 79，311．7 8，000．2 152，927．3 四、净利润 288，575．5 244，189．4 265，765．1 24，540．5 534，495．0 归属于本公司股东的净利润 271，675．8 227，808．3 260，306．7 22，347．6 510，462．6 少数股东损益 16，899．7 16，381．1 5，458．4 2，192．9 24，032．4 （二）管理层讨论与分析 1．财务状况分析 （1）资产构成 公司在报告期内资产结构相对稳定。公司资产最主要的组成部分为固定资产和现金。本公司拥有的煤炭开采及洗选设备、焦化业务生产设备和煤矿装备制造生产设备资产状况良好且利用效率高，具备可持续发展的基础。本公司货币资金占总资产的比例较大的原因是公司于2006年12月底完成了Ｈ股的发行上市，在短时间内募集资金按计划仅有一部分投入了使用。 （2）负债构成分析 报告期内公司的负债结构较为稳定。截至2007年6月30日，流动负债和非流动负债占总负债的比例分别为45．94％和54．06％。其中，流动负债的主要组成为应付账款、其他应付款和短期借款；非流动负债主要由长期借款、长期应付款和预计负债组成。 2．现金流状况分析 报告期内，公司现金流状况良好，利润水平提高的同时资金能够正常回笼，为业务的拓展和债务的偿付能力提供了有效保证。于2007年1－6月期间及2006年度，公司经营活动的现金流量净额分别为126，062．9万元和538，673．8万元；公司投资活动的现金流量净额分别为－1，293，195．3万元和－435，428．7万元；公司筹资活动的现金流量净额分别为－199，690．9万元和1，286，747．4万元。 3．盈利能力分析 公司的营业收入来自煤炭业务、焦化业务、煤矿装备制造业务及其它业务。公司的营业收入主要来自煤炭业务，其收入源自由本公司四个矿区及独立选煤厂生产的煤炭产品销售，以及进行煤炭贸易业务（包括买断煤炭贸易、出口相关服务及进口代理服务）。2004年、2005年、2006年和2007年1－6月份，公司主营收入稳步增长，分别达到178．79亿元、260．82亿元、283．47亿元和169．30亿元。 2004年、2005年、2006年和2007年1－6月份，归属于母公司股东的净利润分别达到16．47亿元、30．66亿元、27．17亿元和22．78亿元。其中2006年净利润减少的主要原因是在营业收入和毛利率基本与2005年度持平的情况下，2006年因汇兑收益的大幅减少导致的财务费用增加和由于税收优惠政策幅度的降低及应纳税所得额的增加导致所得税费用的增加。2007年1－6月，由于市场价格和公司产能的提升营业收入继续保持着良好的增长势头；由于自产商品煤的比重及公司资源综合利用效率的进一步提高，营业成本得到有效控制，规模效应进一步彰显，毛利率处于上升趋势。 4．影响公司盈利能力的主要因素 本公司的经营业绩主要受煤炭的价格及销量、经营成本、财务费用、资本性支出等因素的影响。影响本公司动力煤及炼焦煤产品价格的主要因素包括：中国国内市场及亚太地区煤炭市场对动力煤及炼焦煤的供求、煤炭的特点及质量、本公司煤炭生产和运输的能力以及国家有关煤炭行业的政策。影响公司煤炭销量的主要因素包括本公司的煤炭产能、市场对本公司煤炭的需求、政府分配予中煤集团的出口配额及煤炭运输能力等。下列因素将影响公司煤炭业务的营业成本：公司推行节约成本措施的效力、规模经济效益、先进的采矿技术的运用及本公司生产的煤炭产品的合约付运条款。此外，由于公司向第三方采购相同质量煤炭的单位成本一般较公司自产煤的单位成本为高，而市场价格上升和从第三方供货商采购优质煤炭的采购量也会影响公司的营业成本，因此，公司煤矿的煤炭产能及质量满足商品煤销售之需求的程度越高，本公司成本越能够得到有效的控制。 十、股利分配政策、最近三年股利分配情况、发行前滚存利润的分配政策及分配情况 （一）本公司最近三年实际股利分配情况 根据本公司2006年8月23日2006年第一次临时股东大会决议，股东大会决定向中煤集团进行一次特别股利分配，分配金额相等于本公司成立之日起至Ｈ股发行验资日前的月末当日即自2006年8月22日至2006年11月30日止期间的净利润扣除提取的10％法定公积金后的余额。根据经审计的按照原中国企业会计准则编制的财务报告确定的该特别股利金额约为1，021，209，913．34元，已实际支付给中煤集团。 本公司根据原中国企业会计准则确认的2006年12月份净利润为164，808，196．65元；根据国际财务报告准则确认的同期净利润为296，041，660元。根据孰低分配原则，本公司2006年12月份的净利润为164，808，196．65元，扣除10％的法定公积金后的可分配利润为148，327，376．99元。根据本公司2006年度股东大会决议，股东大会决定不就本公司2006年12月份实现的可分配净利润分派股息，而是将其并入2007年形成的可分配利润一并分配。 2007年9月14日，公司第一届董事会2007年第四次会议审议通过了2007年中期利润分配方案，同意将以中国企业会计准则确定的本公司2007年中期可供分派利润1，048，784，318元全部分派予公司现有股东。该等股息分派以本公司全部已发行股本1，173，333万股为基数进行，每股分派股息0．0894元。2007年11月9日，公司2007年第二次临时股东大会审议通过了2007年中期利润分配方案。公司于2007年11月26日将Ｈ股股东的股息资金汇至代理公司专门账户，由代理公司经专门账户于2007年12月3日前向各Ｈ股股东账户派发相应的股息额，同时公司将中煤集团应得股息汇至中煤集团账户。 除上述股利分配情况外，本公司最近三年无其他股利分配情况。 （二）本次发行完成前滚存利润的分配安排 本公司于2007年7月14日召开的第一届董事会2007年第三次会议和2007年9月7日召开的2007年第一次临时股东大会批准了关于本次发行前利润的分配方案。根据该次股东大会决议，Ａ股发行前本公司可供分配利润（扣除2007年中期利润分配后）将按持股比例分配予所有在Ａ股发行中获得股份的新股东和现有股东。根据Ａ股发行方案的进度，董事会将基于股东的批准以及相关财务信息的审计，对该利润分配方案进行调整。在任何情况下，该利润分配方案的开始日不早于2007年7月1日。 十一、本公司主要子公司的基本情况 本公司的主要控股和参股子公司的简要情况如下： 序号 公司名称 成立 时间 注册资本（元） 注册及主要生产基地 股东构成及持股比例 主营业务 1 山西中煤平朔安太堡煤炭有限责任公司 1991－07－08 983，329，000 山西省朔州市 本公司持有100％ 煤炭开采、洗选 2 山西平朔安家岭露天煤炭有限公司 1997－11－27 538，747，400 山西省朔州市 本公司持有100％ 煤炭开采、洗选 3 中煤连云港进出口有限公司 1991－07－05 75，000，000 江苏省连云港市 本公司持有100％ 煤炭贸易；（红土镍矿、氧化锌、锰矿等）矿产品进出口业务；国内货运代理 4 中国煤炭工业进出口集团青岛有限公司 1999－06－02 10，000，000 山东省青岛市 本公司持有100％ 煤炭、焦炭进出口服务，国内煤炭销售业务（煤炭批发，有效期至2008年12月31日） 5 上海中煤华东有限公司 2005－05－26 100，000，000 上海市 本公司持有100％ 煤炭销售和商务结算 6 华光资源有限公司 1998－05－08 500，000澳元 澳大利亚悉尼 本公司持有100％ 贸易、投资 7 中国煤炭开发有限责任公司 1981－02－17 52，930，000 北京市 本公司持有100％ 设备进出口贸易，国内贸易，煤制品进出口服务，会展及技术咨询 8 中煤西安设计工程有限责任公司 1989－12－21 192，263，500 陕西省西安市 本公司持有100％ 勘察设计；工程总承包；工程技术咨询服务 9 中国煤矿机械装备有限责任公司 1988－04－26 513，726，100 北京市 本公司持有100％ 煤矿机械装备设计与制造；煤矿机械装备维修与服务；煤矿机械装备国内外贸易 10 中煤能源黑龙江煤化工有限公司 2007－06－22 50，000，000 黑龙江省依兰县 本公司持有100％ 甲醇和油页岩的生产销售（在建） 11 中国煤炭工业秦皇岛进出口有限公司 1999－05－17 15，000，000 河北省秦皇岛市 本公司持有95％，中煤集团下属企业中煤实业有限责任公司持有5％ 煤炭进出口服务及国内贸易 12 中煤焦化控股有限责任公司 2003－08－15 100，000，000 北京市 本公司持有95％，本公司的子公司天津中煤进出口有限公司持有5％ 煤化工（含煤焦化）及煤炭、燃气发电项目的投资与管理、进出口业务 13 中国煤炭工业进出口集团黑龙江有限公司 1999－05－26 5，000，000 黑龙江省哈尔滨市 本公司持有92．6％，本公司的子公司中国煤炭开发有限责任公司持有7．4％ 煤炭贸易 14 天津中煤进出口有限公司 1999－04－30 10，000，000 天津市 本公司持有90％，本公司的子公司中国煤炭开发有限责任公司持有10％ 煤炭出口执行、内贸煤自营和仓储业务 15 中国煤炭工业进出口集团日照有限公司 1999－05－18 10，000，000 山东省日照市 本公司持有90％，本公司的子公司中国煤炭开发有限责任公司持有10％ 煤炭出口执行、煤炭内贸、水煤浆、焦炭和煤焦油贸易 16 秦皇岛中煤储运有限公司 1989－11－14 40，903，000 河北省秦皇岛市 本公司持有78．43％，中国煤炭运销总公司持有21．57％ 仓储和铁路过轨费收取 17 秦皇岛中煤港能煤炭加工有限公司 1999－08－25 3，545，200 美元 河北省秦皇岛市 本公司持有75％，中煤能源香港有限公司持有25％ 煤炭加工 18 上海大屯能源股份有限公司 1999－12－29 722，718，000 上海市 本公司持有62．43％，上海宝钢国际经济贸易有限公司持有1．53％，上海煤气制气物资贸易有限公司持有0．29％，煤炭科学研究总院持有0．14％，其他Ａ股股东持有35．61％ 煤炭生产与运输、坑口发电、铝冶炼与加工 19 中煤招标有限责任公司 2001－12－28 10，000，000 北京市 本公司持有60％，中国煤炭开发有限责任公司持有40％ 招标代理业务 20 朔州中煤平朔能源有限公司 2004－02－17 150，000，000 山西省朔州市 本公司持有51％，同煤集团朔州煤运有限公司刘家口煤炭集运站持有25％，大同路达铁路运输有限责任公司持有19％，朔州平朔实业发展有限公司持有5％ 煤炭洗选、加工和销售 21 华晋焦煤有限责任公司 2001－02－23 519，870，000 山西省柳林市 本公司持有50％，山西焦煤集团公司持有50％ 煤炭开采、加工、销售（原煤、精煤、焦炭及副产品），电力生产 22 陕西南梁矿业有限公司 1999－02－05 68，750，000 陕西省府谷县 本公司持有23％，本公司的全资子公司华光资源有限公司持有32％，陕西榆林煤炭出口（集团）有限责任公司持有26％，海南京铁实业贸易开发总公司持有10％，宁波富兴电力燃料有限公司持有5％，陕西省煤炭运销（集团）有限责任公司持有4％ 煤炭开采及销售 23 大同中煤出口煤基地建设有限公司 2000－08－08 125，000，000 山西省大同市 本公司持有19％，本公司的全资子公司华光资源有限公司持有41％，大同煤矿集团有限责任公司持有40％ 煤炭洗选、加工及销售 24 大同中新能源有限公司 2001－08－27 161，000，000 山西省大同市 本公司持有5％，本公司的全资子公司华光资源有限公司持有37％，大同市上深涧煤炭集运站持有33％，浙江富兴电力燃料有限公司持有15％，海南京铁实业贸易开发总公司持有10％ 煤炭洗选、加工及销售 25 朔州平木煤炭加工有限公司 2003－07－04 31，300，000 山西省朔州市 本公司持有0．32％，山西平朔安家岭露天煤炭有限公司持有99．68％ 商品煤洗选、运输及相关产业 26 河北中煤旭阳焦化有限公司 2003－11－21 100，000，000 河北省邢台县 本公司的子公司中煤焦化控股有限责任公司持有45％，邢台旭阳焦化有限公司持有45％，德龙钢铁有限公司持有10％ 焦炭、煤焦化产品的生产销售 27 朔州市格瑞特实业有限公司 2004－08－20 425，409，000 山西省朔州市 本公司持有78％，山西偏关县金鑫冶炼有限公司持有22％ 煤矸石发电 28 灵石中煤化工有限责任公司 2007－08－21 200，000，000 山西省灵石县 本公司的子公司中煤焦化控股有限责任公司持有100％ 甲醇及其他化工产品的生产和销售 29 灵石县中煤九鑫焦化有限责任公司 2004－01－02 50，000，000 山西省灵石县 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有75％，灵石县九鑫煤化厂持有25％ 焦炭制造、洗选精煤、汽车货运 30 汾阳市中煤龙泉焦化有限责任公司 2003－09－29 50，000，000 山西省汾阳市 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有60％，汾阳市龙泉铸造焦有限公司持有40％ 焦炭、洗煤生产、贸易、汽车运输 31 山西省太谷县中煤京达焦化有限公司 2003－10－29 14，920，000 山西省太谷县 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有70％，太谷县京泰煤焦有限公司持有29％，山西恒维达清洁型焦炉技术开发有限公司持有1％ 焦炭、洗精煤的生产和贸易；发电；煤焦化产品的生产和贸易；汽车运输 32 中煤牡丹江焦化有限责任公司 2003－04－21 15，000，000 黑龙江省牡丹江市 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有95％，本公司通过中国煤炭工业进出口集团黑龙江有限公司间接持有5％ 经销煤炭、焦炭、洗煤及煤加工；煤化工产品的生产、销售 序号 公司名称 2007年6月30日总资产 2007年6月30日净资产 2007年1－6月净利润 2006年12月31日总资产1 2006年12月31日净资产1 2006年度净利润1 1 山西中煤平朔安太堡煤炭有限责任公司 529，000 274，832 6，930 596，078 278，454 28，094 2 山西平朔安家岭露天煤炭有限公司 838，849 326，183 7，763 891，063 304，287 37，257 3 中煤连云港进出口有限公司 24，793 8，668 112 27，624 8，555 2，297 4 中国煤炭工业进出口集团青岛有限公司 7，696 1，766 2 6，952 1，736 1，384 5 上海中煤华东有限公司 345，828 295，487 100，440 248，282 195，066 77，934 6 华光资源有限公司 31，702 22，363 －338 32，199 22，626 2，290 7 中国煤炭开发有限责任公司 170，335 5，833 361 44，405 5，446 1，535 8 中煤西安设计工程有限责任公司 36，044 21，583 1，820 33，551 19，511 2，846 9 中国煤矿机械装备有限责任公司 167，882 78，889 9，235 100，878 53，129 13，662 10 中煤能源黑龙江煤化工有限公司 5，000 5，000 0 － － － 11 中国煤炭工业秦皇岛进出口有限公司 106，347 36，861 990 77，529 2，793 6，840 12 中煤焦化控股有限责任公司 275，401 54，542 3，921 256，719 49，151 261 13 中国煤炭工业进出口集团黑龙江有限公司 9，239 876 －140 13，241 982 182 14 天津中煤进出口有限公司 21，962 5，797 574 17，737 5，220 1，541 15 中国煤炭工业进出口集团日照有限公司 21，059 8，799 158 22，828 2，009 3，116 16 秦皇岛中煤储运有限公司 2，445 425 225 2，584 666 －1，482 17 秦皇岛中煤港能煤炭加工有限公司 7，643 6，794 138 7，731 6，656 530 18 上海大屯能源股份有限公司 471，000 249，178 20，165 443，194 239，987 43，200 19 中煤招标有限责任公司 4，071 2，016 538 3，047 1，478 682 20 朔州中煤平朔能源有限公司 35，463 6，008 －919 37，705 3，349 －8，863 21 华晋焦煤有限责任公司 312，258 －25，792 13，887 307，339 －4，486 16，267 22 陕西南梁矿业有限公司 35，456 26，549 1，358 34，538 25，191 2，449 23 大同中煤出口煤基地建设有限公司 28，721 22，717 1，853 39，535 20，816 1，111 24 大同中新能源有限公司 41，021 24，666 －940 44，946 25，573 3，824 25 朔州平木煤炭加工有限公司 34840 2169 2680 35225 510 2657 26 河北中煤旭阳焦化有限公司 91，289 20，789 8，071 170，547 28，262 9，731 27 朔州市格瑞特实业有限公司 64，678 42，541 0 55166 42541 0 28 灵石中煤化工有限责任公司 － － － － － － 29 灵石县中煤九鑫焦化有限责任公司 135，467 2，411 378 131，884 572 523 30 汾阳市中煤龙泉焦化有限责任公司 32，146 －2，744 －4，312 30，963 －122 －3，901 31 山西省太谷县中煤京达焦化有限公司 30，044 －5，278 －1，044 28，394 －5，130 －2，773 32 中煤牡丹江焦化有限责任公司 30，441 2，773 806 30，779 1，302 －102 33 灵石县中煤焦化煤气发电有限责任公司 603 184 93 376 86 51 34 北方焦化香港有限公司 22，135 4，135 5，323 15，648 3，055 3，678 35 中煤（美国）有限责任公司 661 661 －32 782 710 －72 36 西安中安印务有限责任公司 147 96 3 143 93 7 37 西安梅隆控制工程有限责任公司 3，712 366 21 2，397 344 50 38 中煤邯郸设计工程有限责任公司 13，743 6，264 383 17，784 5，618 822 39 连云港中煤环能煤炭加工有限公司 306 299 －13 320 313 －27 40 中煤张家口煤矿机械有限责任公司 154，576 42，966 6，230 133，386 26，287 6，885 41 中煤邯郸煤矿机械有限责任公司 21，706 12，973 －50 24，718 14，878 560 42 中煤北京煤矿机械有限责任公司 116，643 18，157 2，894 92，179 14，940 3，841 43 抚顺煤矿电机制造有限责任公司 52，716 25，480 721 － － － 44 中煤设备成套有限公司 5，734 480 72 5，726 434 28 45 天津中煤煤矿机电有限公司 3，473 1，181 3 3，001 1，021 97 46 江苏大屯铝业有限公司 165，629 37，399 13，476 150，764 23，923 3，666 47 中国煤炭工业国际技术咨询有限责任公司 3，004 2，314 169 2，738 2，145 323 48 中国煤炭海外开发有限公司 4，172 696 －23 9，866 657 2，399 49 北京中煤中装机械物资有限公司 7，833 736 203 7，722 533 136 50 上海大屯能源技术开发有限公司 130 130 0 － － － 本公司控股子公司的财务状况如下：单位：万元 序号 公司名称 2007年6月30日总资产 2007年6月30日净资产 2007年 1－6月净利润 是否经审计 2006年12月31日总资产 2006年12月31日净资产 2006年度净利润 审计机构 1 朔州市平朔路达铁路运输有限公司 18，904 1，326 166 否 11，122 2，195 1，150 大同万通会计师事务所有限公司 2 山西平朔煤矸石发电有限责任公司 113，843 13，727 1，137 否 75，355 12，590 527 中喜会计师事务所有限责任公司 3 国投中煤同煤京唐港口有限公司 209，804 86，040 0 否 153，746 86，040 0 中瑞华恒信会计师事务所 4 太原煤气化龙泉能源发展有限公司 30，033 30，000 0 否 30，029 30，000 0 北京立信会计师事务所 5 浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公司 89，816 20，000 0 否 － － － － 注1：上述2006年度财务数据经岳华会计师事务所有限责任公司审计 普华永道在审计本公司财务报表和合并财务报表时，对本公司纳入合并报表范围内的控股子公司均实施了必要的审计程序。 本公司参股公司的财务状况如下：单位：万元 33 灵石县中煤焦化煤气发电有限责任公司 2004－11－11 1，000，000 山西省灵石县 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有51％，山西省灵石中凯实业有限公司持有40％，灵石县九鑫煤化厂持有9％ 煤气发电，电力销售 34 北方焦化香港有限公司 2004－07－14 100，000 美元 香港 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有100％ 自营和代理进出口商品贸易、焦炭及化产品的生产、投资、销售、仓储 35 中煤（美国）有限责任公司 2006－03－22 1，000，000 美元 美国 本公司通过中煤焦化控股有限责任公司间接持有100％ 一般贸易活动，主要包括焦炭、煤炭（仅限进口）、铁矿石、煤化工产品等原材料的进出口贸易、转口贸易、租船等 36 西安中安印务有限责任公司 1995－09－27 807，700 陕西省西安市 本公司通过中煤西安设计工程有限责任公司间接持有73．63％ 其他印刷品印刷；销售出版及印务设备及提供相关服务。 37 西安梅隆控制工程有限责任公司 1997－01－28 3，000，000 陕西省西安市 本公司通过中煤西安设计工程有限责任公司间接持有93．3％，中煤陕西中安项目管理有限公司持有6．7％ 工业自动化控制系统集成；输变电工程；计算机监控及通讯工程。 38 中煤邯郸设计工程有限责任公司 2006－06－23 55，362，800 河北省邯郸市 本公司通过中煤西安设计工程有限责任公司间接持有100％ 勘察设计、工程总承包、工程技术咨询服务。 39 连云港中煤环能煤炭加工有限公司 1999－12－27 5，000，000 江苏省连云港市 本公司通过中煤连云港进出口有限公司间接持有75％，中煤能源香港有限公司持有25％ 煤炭除杂、分选 40 中煤张家口煤矿机械有限责任公司 2000－05－16 202，530，000 河北省张家口市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有100％ 煤矿工作面运输设备、转载设备及破碎设备研发、设计、制造与贸易；冶金、电力、环保装备研发、设计、制造与贸易 41 中煤邯郸煤矿机械有限责任公司 2006－06－06 142，710，000 河北省邯郸市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有100％ 煤矿支护设备（轻型液压支架、单体液压支柱等）研发、设计、制造；煤矿支护设备（轻型液压支架、单体液压支柱等）贸易 42 中煤北京煤矿机械有限责任公司 1981－01－24 99，730，300 北京市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有100％ 煤矿支护设备（液压支架）研发、设计、制造与贸易；煤矿支护设备（液压支架）配件制造与贸易 43 抚顺煤矿电机制造有限责任公司 2007－04－06 注册资本316，000，000 实收资本125，490，000 辽宁省抚顺市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有50％，辽宁煤炭实业集团有限责任公司持有50％ 矿用电机研发、设计、制造与国内外贸易；矿用电机维修服务 44 中煤设备成套有限公司 1993－12－08 4，308，300 北京市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有65．73％，国投资产管理公司持有34．27％ 招标业务；煤矿机械装备成套服务；煤矿机械、矿用钢材国内外贸易。 45 天津中煤煤矿机电有限公司 1991－01－07 10，109，300 天津市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有100％ 矿用掘进设备配件贸易；矿用掘进设备维修服务。 46 江苏大屯铝业有限公司 2002－04－16 29，670，000美元 江苏省徐州市 本公司通过上海大屯能源股份有限公司间接持有75％，中煤能源香港有限公司持有25％ 电解铝及阳极碳素的生产与销售 47 中国煤炭工业国际技术咨询有限责任公司 1988－03－18 21，197，700 北京市 本公司通过中国煤炭开发有限公司间接持有100％股权 咨询服务、展览及技术交流业务 48 中国煤炭海外开发有限公司 1981－04－04 4，167，200 北京市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有100％ 大型成套综采、综掘设备、备件出口，达产或包产任务；海外井巷工程施工、设备安装、技术服务，以及备件贸易。 49 北京中煤中装机械物资有限公司 1993－09－09 3，510，600 北京市 本公司通过中国煤矿机械装备有限责任公司间接持有100％ 钢材贸易；煤矿机械维修服务。 50 上海大屯能源技术开发有限公司 2007－06－27 2，000，000 上海市 本公司通过上海大屯能源股份有限公司间接持有65％，上海普德科技发展有限公司持有35％ 技术开发与咨询 51 山西平朔煤矸石发电有限责任公司 2002－12－10 129，250，000 山西省朔州市 本公司持有30％，山西国际电力集团有限公司持有70％ 电力及附属产品生产、销售、电力技术咨询与服务 52 朔州市平朔路达铁路运输有限公司 2005－05－19 10，000，000 山西省朔州市 本公司持有37．5％，大同路达铁路运输有限责任公司持有62．5％ 铁路货物运输、铁路设备维修、铁路技术咨询服务 53 国投中煤同煤京唐港口有限公司 2005－06－16 200，000，000 河北省唐山市 本公司持有21 ％，国投交通公司持有27％，大同煤矿集团有限公司持有20％，唐山港口投资有限公司持有20％，津唐港股份有限公司持有12％ 煤炭装卸、堆存服务 54 太原煤气化龙泉能源发展有限公司 2006－09－08 实收资本 300，000，000 山西省太原市 本公司持有40％，太原煤气化股份有限公司持有42％，太原煤炭气化（集团）有限责任公司持有18％ 生产和销售煤炭、焦炭及其他相关产品 55 浙江浙能中煤舟山煤电有限责任公司 2007－06－05 实收资本 200，000，000 浙江省舟山市 本公司持有27％，浙江省能源集团有限公司持有43％，三林万业（上海）企业集团有限公司持有10％，浙江兴源投资有限公司持有8％，北京力勤投资有限公司持有7％，舟山中昌海运有限责任公司持有5％ 煤炭采购与销售 第三节 募集资金运用 一、本次募集资金的安排和计划 经本公司于2007年7月14日召开的第一届董事会2007年第三次会议、2007年9月7日召开的2007年第一次临时股东大会和2007年9月14日召开的第一届董事会2007年第四次会议批准及授权，本公司拟在境内首次公开发行Ａ股股票，发行规模为不超过1，525，333，400股，本次募集资金扣除发行费用后拟用于以下项目： 当事人 名称 住所 联系电话及传真 联系人 发行人 中国中煤能源股份有限公司 中国北京市朝阳区黄寺大街1号 010－8225 6482 010－8225 6479 周东洲 保荐人（主承销商） 中国国际金融有限公司 北京市建国门外大街1号国贸大厦2座28楼 010－6505 1166 010－6505 1156 姚旭东、石芳、江畅 中国银河证券股份有限公司 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦Ｃ座2－6层 010－6656 8888 010－6656 8857 司宏鹏、王大勇、柳治 发行人律师 北京市嘉源律师事务所 北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦407室 010－6641 3377 010－6641 2855 颜羽、施贲宁、张汶 承销商律师 北京市金杜律师事务所 北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼Ａ座40层 010－5878 5588 010－5878 5566 杨小蕾 发行人会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11层 010－6533 8888 010－6533 8800 封和平、沈畅 发行人验资机构 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11层 010－6533 8888 010－6533 8800 封和平、沈畅 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 021－5870 8888 021－5889 9400 拟上市证券交易所 上海证券交易所 上海市浦东南路528号证券大厦 021－6880 8888 021－6880 4868 收款银行 中国工商银行北京和平里支行营业室 北京市东城区和平里北街14号 010－6428 9705 董长丽 中国银行北京东安门支行 北京市东城区东安门大街19号 010－6513 2238 010－6513 2213 李铁、吴军 中国建设银行北京西四支行营业部 北京市西城区阜外大街甲26号 010－6804 1571 希静 交通银行北京分行营业部 北京市西城区金融街33号 010－6610 1395 010－6610 2236 赵喆、宋斌 以上项目按照序号的优先顺序实施。 本次发行股票募集资金到位后，将结合实际募集资金量，采取向承担项目的子公司进行增资或委托贷款的方式实施建设。 如公司本次公开发行股票所募集资金超过上述投资项目投资额，超过部分用作补充公司一般性用途的流动资金或收购与公司主业相关的资产。如有不足，将通过公司自有资金或银行贷款予以解决。 鄂尔多斯2500万吨/年煤矿、420万吨/年甲醇及300万吨/年二甲醚项目及配套工程项目将由本公司与其他公司共同投资开展，具体投入金额将按持股比例分摊。 上述项目的募集资金使用计划如下：单位：亿元 序号 项目名称 预计总投资额 （亿元） 拟以募集资金 投资额（亿元） 1 鄂尔多斯2500万吨／年煤矿、420万吨／年甲醇及300万吨／年二甲醚项目及配套工程项目 357．66 41．58 2 黑龙江1000万吨／年煤矿、180万吨／年甲醇及60万吨／年烯烃项目及配套工程项目 209．37 170．29 合计 567．03 211．87 上述项目均已取得国家发改委关于开展项目前期工作的批复，待国家发改委正式核准后实施，具体如下： 序号 项目名称 募集资金使用计划 第一年 第二年 第三年 1 鄂尔多斯2500万吨／年煤矿、420万吨／年甲醇、300万吨／年二甲醚及配套工程项目 23．25 18．33 － 2 黑龙江1000万吨／年煤矿、180万吨／年甲醇、60万吨／年烯烃及配套工程项目 25．00 83．28 62．01 二、募集资金投资项目前景分析 1．鄂尔多斯项目 本项目为特大型煤化工项目，位于内蒙古自治区鄂尔多斯市乌审旗北部的呼吉尔特矿区，主要包括煤矿及配套选煤厂、甲醇及二甲醚生产装置、铁路专用线及煤矸石电厂等配套设施。 本项目建成后，约900万吨煤炭作为原料煤和燃料煤用于煤制甲醇和二甲醚，1，500万吨精煤及末原煤外销，约100万吨为煤矸石。本项目以民用燃料和油品市场为导向，采用先进煤气化技术和二步法二甲醚合成技术，目标产品为石油替代产品，符合国家煤化工产业规划和发展重点要求，有利于提升公司的核心竞争力，巩固公司的国内市场地位。本项目预计投产后第二年达产，投资内部收益率为13．94％，投资回收期为8．51年。 2．黑龙江项目 本项目为大型煤化工项目，位于黑龙江省鸡西市，主要包括煤矿及配套选煤厂、烯烃厂及配套甲醇生产装置、铁路专用线和热电联供电厂等生产配套设施。 本项目具备优越的建设条件，项目建成后可以缓解国内烯烃市场，尤其是聚丙烯市场多年来供不应求的市场矛盾。同时，以丰富的煤炭资源部分替代稀缺的油气资源，生产石油化工产品，符合黑龙江省东部煤电基地建设规划和公司主业发展方向，符合国家煤化工发展战略，对改变我国的能源结构和促进地方经济的发展将起到积极的作用。本项目投资内部收益率为12．3％，投资回收期为9．86年。 第四节 风险因素及其他重要事项 一、风险因素 除已在重大事项提示里提示的风险外，本公司提醒投资者关注以下风险： 1、市场竞争风险。中国煤炭市场竞争激烈，本公司在国内外市场与其它大型煤炭开采企业和煤炭贸易企业竞争。煤炭行业的竞争来自多个方面，包括资源禀赋、煤种、煤质、生产能力、产品再造能力、价格、运输成本以及品牌认知等。 2、煤炭运输风险。铁路运输是本公司运输煤炭的主要方式。煤炭产品运输主要受制于铁路运输能力。此外，如果本公司的运输成本显著上升，可能会对本公司的煤炭和煤炭相关产品的竞争力产生不利影响，从而对本公司的业务和经营业绩产生不利影响。 3、销售风险。对主要客户的销售给本公司带来了稳定的收入，但若其中某些客户对产品的需求或付款能力降低，本公司的财务状况和业绩将可能因此受到不利影响。 4、大股东控制风险。本次发行完成后，中煤集团将拥有本公司不低于57．52％的股份，仍为本公司的绝对控股股东，作为控股股东，中煤集团的利益可能会与中小股东的利益存在不一致的情况。 5、关联交易风险。本公司与中煤集团仍存在煤炭出口代理、土地与房屋租赁、综合原料及服务互供等方面的关联交易。若中煤集团通过关联交易侵占本公司利益，则可能对本公司的经营业绩及其他股东的利益造成不利影响。 6、政府监管风险。公司的业务受国家发改委、国土资源部、国家安全生产监督管理总局、国家环保总局和地方相关主管部门的监督和管理。若本公司在经营中未遵守相关的法律法规或因国家有关部门修改相关法律法规而本公司未能及时作出相应的调整，则可能引起本公司被处罚，甚至可能导致本公司的生产经营活动被推迟或中断，从而可能对本公司的业务和经营业绩造成不利影响。此外，作为资源开发利用型企业，本公司的成本费用可能会随国家或地方政府现有政策的变化而增加。 7、环保风险。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律及法规，并可能通过和实施更为严格的环境标准，进而增加公司在环保方面的支出，可能对本公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 8、税收优惠。若本公司的控股子公司、合营公司和联营公司现时享有的税收优惠待遇降低或被终止，可能对本公司的财务状况构成不利影响。 9、出口税。如果国家进一步提高煤炭或焦炭的出口税率，可能会对本公司的财务状况产生不利影响。 10、出口配额风险。目前，我国的煤炭出口实行国有专营制度，本公司已委托具有煤炭出口专营权的中煤集团非独家代理本公司煤炭的出口，同时，本公司也已取得焦炭的出口配额。一旦中煤集团在煤炭出口专营权或本公司在焦炭出口配额方面发生不利变化，则可能会对本公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 11、净资产收益率下降的风险。公司本次发行完成后，净资产将大幅增加，本次发行募集资金将主要用于固定资产项目的投资，该等项目前期投入大、建设周期相对较长、投资回收相对较慢，在短期内难以产生相应的收益，因此存在净资产收益率下降的风险。 12、内部控制风险。由于本公司业务范围不断延伸、公司规模不断扩大，尽管本公司已不断加强和完善内部控制制度，但仍然可能因内部控制的缺陷而对本公司的经营业绩和财务状况造成不利影响。 13、募集资金运用的风险。本次发行募集资金投资项目涉及面较广、建设周期较长，项目的进度、运营以及收益均存在一定的不确定性，可能对公司的经营业绩、财务状况及发展前景带来重大不利影响。本次发行的募集资金拟用于投资建设甲醇、二甲醚、烯烃等项目，业务范围将拓展到煤气化等煤化工新领域，本公司的经营业绩及财务状况可能因项目运作不善而遭受不利影响。募集资金投资项目所需的煤化工技术若不能按计划完成转让，可能对本次发行募集资金投资项目的实施造成重大不利影响。同时，如果公司在项目组织、质量控制、成本管理等方面实施不力，将对项目的实施和未来运作造成一定不利影响。此外，本次发行募集资金投资项目中的鄂尔多斯项目涉及与中国石油化工股份有限公司、申能（集团）有限公司和内蒙古满世煤炭集团有限责任公司的合作，虽然上述三家合资方具有较强的资金实力，且本公司与上述三家合资方已经达成协议，按照各自出资比例安排项目公司的资本金，并按照各自出资比例通过股东委托贷款、为银行贷款提供担保等方式解决项目公司除资本金以外的资金需求，但仍然存在上述三家合资方不能根据协议进一步提供资金，使项目不能顺利进行，从而为项目的实施和未来效益带来不利影响的可能。 二、其他重大事项 本公司及本公司控股子公司的重大合同包括金额在1000万元以上（含1000万元）的重大设计合同9份；金额在5000万元（含5000万元）以上的重大煤炭/焦炭购销合同34份；金额在5000万元（含5000万元）以上的重大设备购销合同16份；金额在5000万元（含5000万元）以上的重大贷款合同15份；金额5000万元以上（含5000万元）的承包合同6份。 此外，本公司的下属中国子公司存在5宗诉讼金额在500万元以上的未决重大诉讼，上述诉讼对本公司的财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等不构成较大影响。 第五节 本次发行各方当事人和时间安排 一、本次发行的有关当事人 序号 项目名称 项目批复 1 鄂尔多斯2500万吨／年煤矿、420万吨／年甲醇、300万吨／年二甲醚及配套工程项目 发改办工业［2007］801号 2 黑龙江1000万吨／年煤矿、180万吨／年甲醇、60万吨／年烯烃及配套工程项目 发改办工业［2007］2718号 发行人与本次发行有关的上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 二、有关本次发行的重要时间安排 1． 询价及推介时间 2008年1月21日—2008年1月23日 2． 网下申购及缴款日期 2008年1月24日—2008年1月25日 3． 网上申购及缴款日期 2008年1月25日 4． 定价公告刊登日期 2008年1月29日 5． 预计股票上市日期 2008年2月1日 第六节 备查文件 投资者于本次发行承销期间，可在上海证券交易所网站查阅，也可到本公司及保荐人（主承销商）住所查阅本次招股意向书全文和其他备查文件，查阅时间为除法定节假日以外的每日8：30－11：30， 13：30－16：30。
【 新浪财经吧 】
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