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成思危:创业板和股指期货准备工作基本就绪http://www.sina.com.cn 2008年01月21日 01:20 中国证券网-上海证券报
![]() 全国人大常委会副委员长成思危日前在出席“2008中国国际私募股权投资论坛”时表示,风险投资、私募基金、创业板以及股指期货这四件资本市场上的大事,在今年的两会后有望逐步实现。 ⊙本报记者 商文 成思危说:“第一个是风险投资会有比较大的发展;第二个是私募基金呼之欲出;第三个是创业板开设指日可待;第四个是股指期货即将推出。这四件大事,都会在两会以后分别实现。” 成思危表示,目前,创业板和股指期货推出前的准备工作已基本就绪,“就等一声令下了。” 相比主板市场,创业板市场的门槛较低,不要求企业有连续三年的盈利业绩。因此,市场风险会相应较高,监管也将更为严格。“创业板的推出,对于中小企业和私募基金都将是一个好消息。”成思危说。风险投资和私募有了退出渠道后,将使得更多的资金敢于投入到创新型企业中去,中小企业融资也将拥有更多的渠道。 针对股指期货的推出,成思危认为,刚起步时应设定较高的进入门槛,到条件成熟时,再开辟小型的金融期货指数,有利于更多的投资者进入金融期货市场。他同时预测,随着以沪深300指数为标的物的股指期货的推出,沪深300指数将逐渐成为一个更科学的指数,并最终取代目前的上证指数。 在对私募基金的认识上,成思危表示,目前业界已经达成了一致意见,即“有必要在中国建立本土的私募基金。”目前国内市场上有着比较充裕的资金,通过私募基金的形式将这些资金组织起来,既能够应对来自外资的并购活动,又可以促进国内企业的并购重组,甚至帮助国内企业到海外市场上进行并购,真正实现中国企业“走出去”的战略方针。 同时,成思危也提醒,私募基金的成立、运行必须有一套严格的制度体系。制度建设应该是动态的。在制度建设基本完备时即可以适时推出,并在随后的实践中对其加以进一步完善。“目前,将私募基金制度化的条件已经基本成熟,应该择机推出。” 最后,成思危指出,风险投资在我国今年将面临很好的发展机遇。一方面,进入中国市场的外国风险投资资金正在迅速增加,另一方面,本土的风险投资也在慢慢兴起。同时,目前国内市场上有着很多好的项目储备,因此,风险投资在今年将会有较大的发展。 王忠民详解社保基金投资思路 全国社保基金理事会副理事长王忠民在出席“2008中国国际私募股权投资论坛”时透露,全国社保一直在为国有股权划拨社保基金进行准备。一旦实现划拨,全国社保将会利用产权交易所这一平台对相关资源进行整合。 实际上,除在证券市场中进行投资实践外,王忠民表示,全国社保同时通过两个渠道在私募股权市场也进行了投资运营。其中一个渠道是通过严格的投资、运作和法律程序,全国社保直接选择未上市公司的股权进行投资。 据统计,过去5年内,全国社保通过这一渠道共进行了四笔投资,分别是交通银行、中国银行、中国工商银行和京沪高速铁路各100亿元人民币。目前,上述4笔投资中,三家银行已经完成在香港的上市,总市值约为1400亿元左右。经过三年左右的投资,全国社保盈利率在300%至400%。 另一个投资渠道是在已经兴起和即将兴起的基金中参股。既参股募集基金,同时也参股管理公司。作为全国社保参股的第一只基金,中比产业投资基金至今已运行4年。全国社保共投资了1.5亿元人民币,目前70%的投资开始形成收益,已有三家公司在A股市场上市,收益颇丰。而在渤海产业投资基金上,王忠民透露,全国社保共投资了10亿元人民币,同时投资了该管理公司。 据了解,按照国务院的规定,全国社保基金总资产的20%可用于股权投资。目前,全国社保基金在股权投资过程中,已经建立起一套严格的内部和外部程序。每一笔私募股权投资,不仅要经过内部合规选择和投资委员会、风险委员会的严格把关,还会聘请国际或国内的一流法律团队进行法律尽职调查,财务团队进行财务尽职调查,从国际视角、国内视角、产业视角、项目视角等多方面进行把握。 相关报道: 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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