海富通货币市场证券投资基金2007第四季度报告

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为2007年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。

　　二、基金产品概况

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标

　　注：（1）本基金收益分配是按月结转份额。

　　（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。在计算主要财务指标时，Ａ级基金与分级前基金连续计算，Ｂ级基金自2006年8月1日开始计算。

　　（3）所列数据截止到2007年12月31日。

　　（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较：

　　（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：

　　基金Ａ

　　（2005年1月4日至2007年12月31日）

　　基金Ｂ

　　（2006年8月1日至2007年12月31日）

　　注：本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。

　　四、管理人报告

　　1、基金经理简介

　　邵佳民先生，硕士学位，持有基金从业人员资格证书。历任海通证券公司固定收益部债券业务助理、债券销售主管、债券分析师、债券投资部经理。2003年4月任海富通基金管理有限公司固定收益分析师，2005年1月起担任海富通货币市场基金基金经理，2006年5月起兼任海富通强化回报基金基金经理，2007年10月起任固定收益组合管理部总监。

　　2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　3、报告期内的业绩表现和投资策略

　　（1）行情回顾及运作分析

　　2007年第四季度，物价水平继续攀升，11月份ＣＰＩ达到6．9％。中央银行明确采取从紧的货币政策，在12月份上调商业银行存贷款利率，一年期存款利率达到4．14％；同时，三次上调存款准备金率达到14．5％，为历史新高。

　　短期债券收益率小幅度上升。由于中央银行采取非对称加息，因此长期贷款利率没有变化，导致债券收益率的中长端受影响较小。短期融资券收益率在上季度水平基础上继续上扬，但幅度减少，而市场需求逐渐增加。随着市场成员应对资金面变化的能力增强，股票ＩＰＯ对回购利率的影响减少，整体资金面较第三季度有所改善。

　　本基金在报告期适当延长了投资组合的久期，购买了部分资信等级优良、收益率高的短期融资券，并重视交易所市场的回购投资。组合的收益率水平有所提高，流动性也处于理想水平。

　　（2）本基金业绩表现

　　本报告期内，Ａ级基金净值收益率为1．3247％，同期业绩比较基准收益率为0．9217％；Ｂ级基金净值收益率为1．3855％，同期业绩比较基准收益率为0．9217％。

　　（3）市场展望和投资策略

　　本基金认为2008年上半年通货膨胀水平仍将居高不下，基准利率有提高的必要；同时一季度大量中央银行票据到期，中央银行对冲流动性的任务十分繁重。中央银行从紧的货币政策对债券市场有一定影响。另一方面，由于人民币有可能加快升值步伐，而中美利差却大大缩小，中央银行采用利率手段的余地不大。本基金认为只要通货膨胀水平没有继续大幅度上升，基准利率尤其是贷款利率的提高空间很小。考虑到各个期限债券的收益率有一定吸引力，而股票ＩＰＯ收益率有下降的可能，短期债券的价值是在上升。基金管理人将保持合理的投资组合久期，提高债券投资比例，同时重视回购投资，以提高资产的收益性。基金管理人亦将高度重视资产的流动性，为基金持有人提供良好的服务。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合情况

　　（二）报告期债券回购融资情况

　　注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。本报告期内无货币市场基金正回购的资金余额超过资产净值的20％的情况。

　　（三）基金投资组合平均剩余期限

　　1、投资组合平均剩余期限基本情况：

　　2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：

　　（四）报告期末债券投资组合

　　1、按债券品种分类的债券投资组合

　　注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

　　2、基金投资前十名债券明细

　　注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

　　（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　注：以上数据按工作日统计

　　（六）报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细

　　无。

　　（七）投资组合报告附注

　　1、基金计价方法说明

　　2007年7月1日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。

　　2、本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。

　　3、本报告期内需说明的证券投资决策程序。

　　报告期内，基金管理人的投资决策严格按照基金合同和招募说明书进行，所有投资品种均没有超出债券池的范围，没有需要特别说明和补充的部分。

　　4、其他资产的构成

　　5、报告期内本基金管理人未运用自有资金投资本基金。

　　六、开放式基金份额变动

　　单位：份

　　七、备查文件目录

　　（一）备查文件目录

　　1．中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件

　　2．海富通货币市场证券投资基金基金合同

　　3．海富通货币市场证券投资基金招募说明书

　　4．海富通货币市场证券投资基金托管协议

　　5．中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

　　6．报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

　　（二）存放地点

　　上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。

　　（三）查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人海富通基金管理有限公司。

　　客户服务中心电话：021－38784858；40088－40099

　　公司网址：ｗｗｗ．ｈｆｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

　　海富通基金管理有限公司

　　2008年1月19日