|
天治财富增长证券投资基金2007年第四季度报告http://www.sina.com.cn 2008年01月18日 08:20 中国证券网-上海证券报
天治财富增长证券投资基金 2007年第四季度报告 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期间为2007年10月1日至2007年12月31日。 二、基金产品概况 基金简称：天治财富增长 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年6月29日 报告期末基金份额总额：498，634，657.38份 投资目标：在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。 投资策略：本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线，以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk）技术为核心工具，对风险性资产（股票）与低风险资产（债券）的投资比例进行动态调整，并结合下方风险来源分析，对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理，力争使基金份额净值高于动态资产保障线水平。在风险可控的基础上，本基金通过积极投资，谋求最大限度地实现基金资产的稳定增值。 业绩比较基准：中信标普300指数×40%+中信标普全债指数×60% 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。 基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标（未经审计） ■ 注：1: 2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=2，684，208.42/(-27，231，801.16/-0.0521)=0.0051元。 注2：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图 ■ 注:按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的0-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的20%-100%。本基金应自2004年6月29日基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第17条规定的投资比例限制。截至本报告期末，本基金符合上述要求。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 刘红兵先生：应用金融学硕士，证券、基金从业经验多年，曾任Zealand Public Trust研究部高级经理，民族证券上海投资理财部债券投资经理。2003年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作，现任天治财富增长证券投资基金基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治财富增长证券投资基金基金合同》、《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 （三）基金的投资策略和业绩表现说明 2007年四季度经济保持强劲增长，企业盈利能力不断增强，规模以上工业企业利润创出历史新高，投资增速虽有下降，但仍在高位运行，贸易顺差大幅增加，通胀成为突出问题。食品价格没有出现预期的回落，却逐步向下游传导，非食品价格加速上扬，物价指数创10年来新高。劳动力成本也快速上升。中央经济工作会议确定了防止经济增长由偏快转为过热的方针，无疑为今后的调控确定了基调。随后出台的提高准备金率、加息等一系列措施是从紧货币政策的体现，控制信贷的措施被严格执行，流动性明显收紧。 2007年四季度本基金关注公司成长的持续性和估值的合理性，重点配置通胀上升和宏观调控力度加强背景下仍然能够保持业绩增长的公司。随着宏观调控力度的加大，一些行业的成长性放缓，但由于我国经济正处在投资和出口拉动型向内需推动型的转变过程中，长期经济增长积累的消费能力提高将逐步显现，消费相关的公司必将长期受益。通胀环境下，为减轻上游成本压力，行业整合正在加速，也是我们关注的对象。业绩表现上，本基金2007年四季度未能超越业绩比较基准。 展望2008年一季度，我们认为在消费增长的带动下，经济有望维持较快的增长。虽然在美国次贷危机的影响下，发达国家经济增速会放缓，但我国金融体系封闭，出口受到的影响也有限。尤其我国处于工业化进程当中，内在的经济增长动力长期持续，经济结构调整将减小对外部经济发展的依赖。人民币仍然保持小幅长期升值的趋势。贷款控制的力度虽然会较大，但企业直接融资比例不断上升，投资不会大幅放缓，企业盈利状况依然保持较好增长。在消费结构升级、居民收入不断提高的背景下，我们依然会重点关注消费类公司。同时，受到持续通胀影响，资源性行业景气周期延长。能源价格的持续高涨，促进了新能源产业发展，节能环保等产业受到政策鼓励，我们也将重点关注。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合： ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合： ■ （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细： ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合： ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细： ■ （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细： ■ （七）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细： 本报告期末本基金无资产支持证券投资。 （八）投资组合报告附注： 1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 3、期末其他资产构成： ■ 4、期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细： ■ 5、期内本基金持有的可分离交易可转债明细： ■ 六、开放式基金份额变动 ■ 七、备查文件目录 1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治财富增长证券投资基金基金合同 3、天治财富增长证券投资基金招募说明书 4、天治财富增长证券投资基金托管协议 5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议 6、本报告期内按照规定披露的各项公告 备查文件存放地点：天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2008年1月18日 指标名称 2007年第4季度 本期利润 -27，231，801.16元 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -29，916，009.58元 加权平均基金份额本期利润 -0.0521元 期末基金资产净值 500，341，369.80元 期末基金份额净值 1.0034元 阶段 净值 增长率（1） 净值增长率 标准差（2） 业绩比较基准 收益率（3） 业绩比较基准 收益率标准差（4） （1）-（3） （2）-（4） 2007年第4季度 -5.04% 0.94% -2.48% 1.40% -2.56% -0.46% 资产项目 市值(元) 占总资产比例 股票 223，245，148.89 43.56% 债券 246，251，925.38 48.05% 权证 219，801.25 0.04% 资产支持证券 0.00 0.00% 银行存款和清算备付金 18，955，416.52 3.70% 其他资产 23，809，167.78 4.65% 合计 512，481，459.82 100.00% 行业分类 市值(元) 市值占净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 11，918，747.60 2.38% C 制造业 139，649，978.69 27.91% C0 食品、饮料 23，994，000.00 4.80% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 14，285，500.00 2.86% C5 电子 7，312，000.00 1.46% C6 金属、非金属 30，691，056.40 6.13% C7 机械、设备、仪表 59，836，999.02 11.96% C8 医药、生物制品 3，530，423.27 0.71% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 15，817，800.00 3.16% F 交通运输、仓储业 10，965，000.00 2.19% G 信息技术业 3，184，500.00 0.64% H 批发和零售贸易 0.00 0.00% I 金融、保险业 27，051，522.60 5.41% J 房地产业 14，657，600.00 2.93% K 社会服务业 0.00 0.00 L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 223，245，148.89 44.62% 序号 股票代码 股票名称 数量 市值（元） 市值占净值比例 1 600104 700，000 18，403，000.00 3.68% 2 600036 400，000 15，852，000.00 3.17% 3 000858 五 粮 液 300，000 13，644，000.00 2.73% 4 600519 45，000 10，350，000.00 2.07% 5 600266 300，000 8，694，000.00 1.74% 6 000400 450，000 8，505，000.00 1.70% 7 600005 400，000 7，880，000.00 1.57% 8 600019 420，000 7，324，800.00 1.46% 9 000002 万 科Ａ 250，000 7，210，000.00 1.44% 10 601390 620，000 7，123，800.00 1.42% 券种 市值（元） 市值占净值比例 国债 240，101，915.20 47.99% 可转债 5，667，514.18 1.13% 企业债 482，496.00 0.10% 合计 246，251，925.38 49.22% 债券名称 市值（元） 市值占净值比例 72，842，000.00 14.56% 99国债⑻ 65，595，309.60 13.11% 21国债⒂ 54，931，905.60 10.98% 37，170，200.00 7.43% 02国债⑽ 4，941，000.00 0.99% 权证名称 市值（元） 市值占净值比例 219，801.25 0.04% 项目 金额（元） 交易保证金 2，311，171.88 应收利息 3，184，459.64 应收申购款 377，516.97 应收证券清算款 17，936，019.29 合计 23，809，167.78 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占净值比例 100236 2，840，200.00 0.57% 125960 锡业转债 2，827，314.18 0.57% 名称 代码 证券属性 数量 成本（元） 07上汽债 126008 企业债 6，720 478，919.11 上汽CWB1 580016 权证 24，192 193，080.89 项目 份数（份） 报告期初基金份额总额 566，046，079.16 报告期间基金总申购份额 83，234，889.90 报告期间基金总赎回份额 150，646，311.68 报告期末基金份额总额 498，634，657.38
【 新浪财经吧 】
不支持Flash
|
||||||||
