美有望放松跨境证券交易限制

　　□本报记者 卢铮

　　据报道，美国证券与交易委员会（SEC）正筹划一项放松境外证券交易所跨境限制的计划。根据此项计划，美国境外的证交所将首次可以通过美国境内的经纪商向美国投资者提供直接的交易渠道。

　　知情人士透露，这项改革可能最快于2008年第一季度出台。此外，对外国经纪商吸引美国投资者权限上的限制可能也会被取消。

　　随着美国境外新兴市场繁荣及其监管体制的完善，SEC也准备承认境外市场的监管体制。SEC开始着手研究SEC与其他监管机构之间“相互承认”的计划，这将使得美国投资者在外国进行交易时，SEC可以依靠外国监管机构的标准。这一政策转变得到了SEC主席考克斯（Christopher Cox）的支持。

　　这项计划将使得中型美国经纪商受益。而那些大型的华尔街投行在这一计划颁布前已经凭借自身实力绕过了SEC的监管。

　　由于担心外国监管体制信息披露力度不够以及会计规定不足而导致美国投资者利益受损，近年来SEC一直禁止美国境外交易所在没有向SEC注册的情况下在美国运营交易设施。而SEC的严格监管限制使得美国境外的证交所在是否向SEC注册的问题上犹豫不决。