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(上接A08版)http://www.sina.com.cn 2008年01月02日 05:39 中国证券报-中证网
浙江海利得新材料股份有限公司招股书 钱培华 监事 女 41 2007．5．8 －2010．5．7 大专，助理统计师，曾先后在马桥供销社、嘉兴海亮皮塑制品有限公司财务部工作，现任本公司财务部会计 无 5．45 － － 陆瑛娜 监事 女 26 2007．5．8 －2010．5．7 现任本公司化纤事业部综合管理科副科长 无 6．51 － － 王英才 监事 男 36 2007．5．8 －2010．5．7 本科，会计师，中国注册会计师，中国注册税务师，国际注册内部审计师，曾在杭州大北文化有限公司财务部从事财务工作，现任通联创投资产部经理助理 通联创投资产部经理助理 － － － 邱军明 监事 男 31 2007．5．8 －2010．5．7 本科，会计师，曾任美的橱具用品浙江销售公司财务负责人，现在通联创投从事资产管理工作 通联创投资产管理部经理 － － － 葛骏敏 常务副总经理 男 45 2007．5．8 －2010．5．7 本科，高级工程师，历任上海石油化工股份有限公司工段长、工程师、主任工程师、技术科长、高级工程师，现任公司常务副总经理 无 45．90 60 － 张悦翔 副总经理 男 43 2007．5．8 －2010．5．7 中专，经济师，历任海宁市丁桥中学教师，海宁市马桥砖瓦厂统计、助理会计、主办会计。现任公司副总经理 无 26．41 70 － 姚桂松 副总经理 男 41 2007．5．8 －2010．5．7 大专，助理经济师，历任温州苍海联合制版厂副厂长、海宁耀明总厂技术员、个人创办图文工作室专门从事广告平面包装设计。现任公司副总经理 无 23．75 40 本公司实际控制人高利民先生的妹夫 王国松 副总经理 男 44 2007．5．8 －2010．5．7 高中，助理工程师，曾在湖塘手套厂工作，2002年9月至今任公司副总经理 无 23．77 60 － 徐鸣歧 副总经理 男 48 2007．5．8 －2010．5．7 硕士，高级工程师。历任上海石化涤纶厂长丝车间主任、上海石化江海弹力丝厂技术厂长、上海石化股份有限公司涤纶厂技术科工程师、销售科销售工程师、项目开发科经理，美国霍尼韦尔（中国）投资有限公司销售经理。现任公司副总经理 无 43．40 40 － 吕佩芬 副总经理、财务负责人 女 42 2007．5．8 －2010．5．7 本科，会计师。历任湖塘长江纺织厂出纳、马桥围巾厂会计、马桥先锋玩具厂会计、马桥砖瓦厂会计、海宁市利成经编厂会计。历任浙江海利得新材料股份有限公司财务负责人、财务部经理；2007年5月至今任公司副总经理、财务负责人 无 23．81 60 － 高王伟 副总经理 男 26 2007．5．8 －2010．5．7 本科，2006年9月在本公司从事销售工作，2007年1月至今任格迈佳总经理，2007年5月至今任公司副总经理 无 23．75 580 本公司实际控制人高利民先生的儿子 八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况 本公司控股股东和实际控制人为高利民先生，本次发行前持有本公司股数为3，990万股，持股比例为42．90％。其配偶宋祖英女士、子女高王伟先生、妹夫姚桂松先生分别持有本公司股数为580万股、580万股、40万股，持股比例分别为6．24％、6．24％、0．43％，上述人员合计持有本公司55．80％的股份。 高利民，男，中国国籍，无永久境外居留权；身份证号：33041919550120541Ｘ；住所：浙江省海宁市马桥镇马桥村蒋村组6号。 九、财务会计信息及管理层讨论与分析 （一）简要合并报表 合并资产负债表（单位：元） 项目 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 421，285，212．34 751，292，025．41 747，255，942．80 488，381，173．22 收到的税费返还 11，415，752．12 20，565，148．36 9，366，191．17 777，003．17 收到其他与经营活动有关的现金 24，702，658．23 55，025，052．32 114，387，011．15 32，344，340．74 经营活动现金流入小计 458，603，622．69 826，882，226．09 871，009，145．12 521，502，517．13 购买商品、接受劳务支付的现金 345，861，526．73 598，796，093．71 612，157，574．33 363，825，085．72 支付给职工以及为职工支付的现金 16，645，556．34 26，687，054．69 16，599，269．23 10，171，078．05 支付的各项税费 21，086，135．59 10，105，850．57 11，599，135．58 12，060，834．64 支付其他与经营活动有关的现金 33，442，158．20 93，539，794．57 113，067，533．08 51，582，440．54 经营活动现金流出小计 417，035，376．86 729，128，793．54 753，423，512．22 437，639，438．95 经营活动产生的现金流量净额 41，028，245．83 97，753，432．55 117，585，632．90 83，863，078．18 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 2，004，247．37 616，601．06 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 100，000．00 329，671．70 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 5，434，840．00 投资活动现金流入小计 100，000．00 2，004，247．37 5，764，511．70 616，601．06 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 87，782，591．72 54，943，964．96 104，865，449．95 87，971，812．03 投资支付的现金 2，000，000．00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 5，434，840．00 投资活动现金流出小计 87，782，591．72 56，943，964．96 104，865，449．95 93，406，652．03 投资活动产生的现金流量净额 －87，682，591．72 －54，939，717．59 －99，100，938．25 －92，790，050．97 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 18，310，000．00 43，120，000．00 其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金 取得借款收到的现金 311，041，963．45 254，510，000．00 225，615，747．91 252，324，348．00 收到其他与筹资活动有关的现金 27，900，000．00 筹资活动现金流入小计 357，251，963．45 297，630，000．00 225，615，747．91 252，324，348．00 偿还债务支付的现金 228，178，549．84 265，224，762．62 224，610，174．75 210，526，875．65 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 47，841，139．17 43，201，362．89 32，990，650．10 17，705，653．33 其中：子公司支付少数股东的股利 支付其他与筹资活动有关的现金 41，000，000．00 27，900，000．00 筹资活动现金流出小计 317，019，689．01 336，326，125．51 257，600，824．85 228，232，528．98 筹资活动产生的现金流量净额 40，232，274．44 －38，696，125．51 －31，985，076．94 24，091，819．02 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 366，492．71 3，150，469．32 2，949，323．50 －208，666．37 五、现金及现金等价物净增加额 －6，055，578．74 7，268，058．77 －10，551，058．79 14，956，179．86 加：期初现金及现金等价物余额 38，551，745．91 31，283，687．14 41，834，745．93 26，878，566．07 六、期末现金及现金等价物余额 32，496，167．17 38，551，745．91 31，283，687．14 41，834，745．93 合并利润表（单位：元） 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 31，904，746．04 72，248，923．18 43，214，597．38 35，578，894．05 归属于母公司股东的净利润 31，904，746．04 少数股东损益 六、每股收益： （一）基本每股收益 0．36 0．89 0．54 0．44 （二）稀释每股收益 0．36 0．89 0．54 0．44 资产 2007－6－30 2006－12－31 2005－12－31 2004－12－31 流动资产： 货币资金 94，756，654．34 90，504，044．14 34，216，187．14 61，174，585．93 应收票据 6，649，362．83 5，645，717．06 4，487，848．78 3，564，201．00 应收账款 78，367，909．68 64，965，297．06 48，148，210．08 29，387，099．69 预付款项 55，714，066．61 26，897，831．37 16，992，546．32 29，460，553．78 其他应收款 5，907，608．81 6，781，459．89 5，881，657．75 2，353，937．74 存货 79，459，742．31 66，559，234．06 61，195，745．35 54，387，160．93 流动资产合计 320，855，344．58 261，353，583．58 170，922，195．42 180，327，539．07 非流动资产： 长期股权投资 固定资产 328，363，630．00 329，762，639．93 344，676，327．20 258，403，705．51 在建工程 50，299，164．58 18，263，457．30 52，420．00 24，248，146．15 工程物资 14，196．58 无形资产 23，504，764．47 20，036，481．05 20，513，054．57 20，912，953．04 递延所得税资产 1，858，037．12 1，643，027．87 3，081，337．91 2，051，151．23 非流动资产合计 404，025，596．17 369，705，606．15 368，323，139．68 305，630，152．51 资产总计 724，880，940．75 631，059，189．73 539，245，335．10 485，957，691．58 负债和所者者权益 2007－6－30 2006－12－31 2005－12－31 2004－12－31 流动负债： 短期借款 306，501，762．75 176，911，753．14 97，590，329．76 151，040，000．00 应付票据 52，054，680．00 53，595，557．53 27，802，250．00 39，096，786．50 应付账款 21，219，574．43 10，542，177．53 18，339，763．35 10，202，708．66 预收款项 8，227，267．72 5，492，258．21 7，166，017．00 3，891，450．81 应付职工薪酬 5，587，099．51 9，338，055．99 17，631，871．79 9，381，320．63 应交税费 16，215，237．44 16，654，892．62 7，292，378．65 798，955．14 应付利息 606，993．71 501，011．79 495，771．05 390，204．09 其他应付款 6，619，371．68 9，022，679．45 15，258，887．21 5，158，040．24 一年内到期的非流动负债 31，985，100．00 45，915，156．00 73，680，926．00 565，172．77 流动负债合计 449，017，087．24 327，973，542．26 265，258，194．81 220，524，638．84 非流动负债： 长期借款 32，796，540．00 95，066，956．00 113，727，465．83 非流动负债合计 32，796，540．00 95，066，956．00 113，727，465．83 负债合计 449，017，087．24 360，770，082．26 360，325，150．81 334，252，104．67 股东权益： 股本 93，000，000．00 88，000，000．00 80，000，000．00 80，000，000．00 资本公积 49，610，000．00 36，300，000．00 1，180，000．00 1，180，000．00 盈余公积 24，623，701．83 24，623，701．83 17，398，809．51 13，077，349．77 未分配利润 108，630，151．68 121，365，405．64 80，341，374．78 57，448，237．14 归属于母公司股东权益合计 275，863，853．51 股东权益合计 275，863，853．51 270，289，107．47 178，920，184．29 151，705，586．91 负债和股东权益总计 724，880，940．75 631，059，189．73 539，245，335．10 485，957，691．58 项目 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 1、非流动资产处置损益 91，728．40 － 7，837．97 －1，509，767．58 2、计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 649，360．00 12，131，000．00 4，672，699．00 6，976，082．00 3、除上述各项之外的其他营业外收支净额 －50，911．37 －1，122，832．61 －1，728，913．28 －22，167．73 4、中国证监会认定的其他非经常性损益项目 4，247．37 18，087．58 小计 690，177．03 11，012，414．76 2，951，623．69 5，462，234．27 减：所得税费用（所得税费用减少以“－” 表示） 30，600．37 5，298．27 －19，678．54 －477，037．25 非经常性损益净额 659，576．66 11，007，116．49 2，971，302．23 5，939，271．52 扣除非经常性损益后的净利润 31，245，169．38 61，241，806．69 40，243，295．15 29，639，622．53 合并现金流量表（单位：元） 2007年1—6月 2006年度 2005年度 2004年度 流动比率 71．46％ 79．69％ 64．44％ 81．77％ 速动比率 53．76％ 59．39％ 41．37％ 57．11％ 资产负债率（母公司） 61．87％ 57．17％ 66．82％ 68．78％ 应收账款周转率 11．33次 12．70次 18．20次 15．22次 存货周转率 9．02次 8．93次 10．09次 8．30次 息税折旧摊销前利润 7，162．80万元 14，732．34万元 13，877．53万元 9，932．63万元 利息保障倍数 5．93倍 5．75倍 4．20倍 4．28倍 每股经营活动现金流量净额 0．44元 1．11元 1．47元 1．10元 每股净现金流量 －0．07元 0．08元 －0．13元 0．19元 无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例 0．03％ 0．03％ 0．02％ 0．01％ （二）非经常性损益情况 最近三年又一期非经常性损益明细表（单位：元） 项目 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 一、营业总收入 406，022，934．53 718，406，079．92 705，760，588．04 438，199，366．24 其中：营业收入 406，022，934．53 718，406，079．92 705，760，588．04 438，199，366．24 二、营业总成本 362，037，937．99 637，801，268．82 653，066，881．76 406，888，792．43 其中：营业成本 329，452，586．42 570，710，275．52 583，272，312．60 358，290，257．72 营业税金及附加 1，653，889．91 2，708，684．93 3，826，698．82 2，227，237．62 营业费用 5，956，430．99 10，407，192．17 8，451，391．03 9，504，548．36 管理费用 17，866，278．89 39，262，308．05 40，890，302．01 21，634，452．30 财务费用 6，288，301．88 16，355，765．80 13，447，879．29 11，070，147．87 资产减值损失 820，449．90 －1，642，957．65 3，178，298．01 4，162，148．56 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 投资收益（损失以“－”号填列） 4，247．37 18，087．58 （三）最近三年及一期财务指标 1、基本财务指标 基本财务指标 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 43，984，996．54 80，609，058．47 52，693，706．28 31，328，661．39 加：营业外收入 742，088．40 12，142，808．00 4，721，824．07 7，022，884．57 减：营业外支出 539，543．45 1，565，651．25 1，926，837．47 1，627，578．85 其中：非流动资产处置净损失 －7，837．97 1，509，767．58 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 44，187，541．49 91，186，215．22 55，488，692．88 36，723，967．11 减：所得税费用 12，282，795．45 18，937，292．04 12，274，095．50 1，145，073．06 2、每股收益 2006年 2005年 2004年 申报财务报告 折旧方法仍为双倍余额递减法下的情况 申报财务报告 申报财务报告 净利润 72，248，923．18 56，470，019．83 43，214，597．38 35，578，894．05 基本每股收益 0．89 0．69 0．54 0．44 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0．75 0．56 0．50 0．37 全面摊薄净资产收益率 26．73％ 20．89％ 24．15％ 23．45％ 3、净资产收益率 2006年 2005年 2004年 申报财务报告 申报财务报告 折旧方法为直线法下的情况 申报财务报告 折旧方法为直线法下的情况 净利润 72，248，923．18 43，214，597．38 59，401，486．24 35，578，894．05 50，871，775．34 基本每股收益 0．89 0．54 0．74 0．44 0．64 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0．75 0．50 0．71 0．37 0．56 全面摊薄净资产收益率 26．73％ 24．15％ 33．20％ 23．45％ 33．53％ （四）管理层对公司近三年财务状况和经营成果的讨论分析 1、财务状况分析 发行人资产主要是流动资产和固定资产，两者之和占总资产的比例在90％以上。其中固定资产的比例相对较高，符合纺织化纤行业固定资产投资规模大的特点，也说明公司报告期内产能扩张迅速，处于快速发展期。随着公司本次募集资金投资项目的建设及投入使用，未来两年内公司的固定资产规模将进一步上升。 公司资产质量优良，各主要资产的减值准备计提充分合理，与资产质量的实际状况相符。 发行人资产周转率指标较好，具有较强的资产周转能力，资产使用效率良好。 2、盈利能力分析 （1）营业收入情况 发行人的收入主要来源于两类：涤纶工业长丝、灯箱布。 从产品结构上看，技术水平和毛利率水平较高的涤纶工业长丝中的差别化系列丝和灯箱布中的宽幅灯箱布收入所占的比例呈逐年上升的趋势； 从收入的地区构成上看，发行人的外销业务呈快速增长趋势。由于发行人的产品质量水平较高，具有良好的性价比，在国际市场上形成了较强的竞争优势，海外销售业绩显著。 （2）主要利润来源 发行人利润的主要来源是涤纶工业长丝和灯箱布两大类产品。公司各主要产品的毛利率及各类产品对毛利的贡献情况如下： 报告期利润 每股收益（元／股） 基本每股收益 稀释每股收益 2007年上半年 2006 年度 2005 年度 2004 年度 2007年上半年 2006 年度 2005 年度 2004 年度 归属于公司普通股股东的净利润 0．36 0．89 0．54 0．44 0．36 0．89 0．54 0．44 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 0．35 0．75 0．50 0．37 0．35 0．75 0．50 0．37 （2）发行人涤纶工业长丝的毛利较高的主要原因 一是发行人涤纶工业长丝的产品单价较行业平均售价高，主要是依靠在产品质量、功能方面的优势取得的；二是发行人的生产规模扩张，规模经济效应明显；三是发行人的工艺先进，生产效率高，使单位产能的制造费用和人工降低。 （4）折旧方法改变对公司净利润的影响分析 发行人自2004年1月起公司对关键设备的折旧方法由原来的年限平均法改为双倍余额递减法。根据2006年5月13日公司二届四次董事会决议并经主管税务部门同意，公司自2006年1月1日起对该等关键设备改按年限平均法计提折旧。 如果2006年公司关键生产设备的折旧方法仍为双倍余额递减法，则2006年应多计提折旧23，550，602．01元，扣除所得税后净利润的影响数为15，778，903．35元。对发行人利润的影响情况如下：（单位：元） 报告期利润 净资产收益率（％） 全面摊薄 加权平均 2007年上半年 2006 年度 2005 年度 2004 年度 2007年上半年 2006 年度 2005 年度 2004 年度 归属于公司普通股股东的净利润 11．57 26．73 24．15 23．45 11．41 34．37 25．33 25．78 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 11．33 22．66 22．49 19．54 11．17 29．13 23．59 21．47 可见，在采用加速折旧法下，将使发行人2006年的业绩下降的同时，增长速度有所放缓，但并不改变公司经营业绩增长的趋势。 如果2005年、2004年发行人固定资产的折旧方法也为直线法，则2005年将减少计提折旧24，159，535．61元，2004年将减少折旧22，825，195．95元。因折旧方法改变对净利润的影响如下表：（单位：元） 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 毛利率 毛利贡献比例 毛利率 毛利贡献比例 毛利率 毛利贡献比例 毛利率 毛利贡献比例 一、工业长丝 21．82％ 62．62％ 23．20％ 62．56％ 19．89％ 64．76％ 15．13％ 38．22％ 1、普通型丝 19．13％ 30．99％ 21．44％ 29．40％ 18．72％ 41．05％ 14．11％ 19．54％ 2、差别化系列丝 25．30％ 31．63％ 25．02％ 33．15％ 22．32％ 23．71％ 16．37％ 18．68％ 二、灯箱布 15．85％ 28．90％ 18．09％ 25．80％ 12．89％ 21．45％ 23．56％ 36．95％ 1、普通灯箱布 11．39％ 16．21％ 14．48％ 15．81％ 10．82％ 14．96％ 23．37％ 35．51％ 2、宽幅灯箱布 31．65％ 12．69％ 29．88％ 9．99％ 23．08％ 6．49％ 29．40％ 1．44％ 三、ＰＶＣ膜 12．60％ 5．62％ 13．66％ 7．69％ 11．98％ 7．08％ 13．98％ 14．23％ 四、土工布 19．21％ 2．83％ 24．99％ 4．09％ 29．13％ 6．81％ 31．98％ 10．88％ 五、其他 1．55％ 0．02％ －10．29％ －0．15％ －5．93％ －0．10％ －8．68％ －0．28％ 合计 18．86％ 100．00％ 20．56％ 100．00％ 17．36％ 100．00％ 18．24％ 100．00％ 可见，如果一贯采用直线法计提折旧，在提高2004年、2005年的净利润的同时，使发行人在报告期内的业绩增长速度有所放缓，但同样地并不改变增长趋势。 3、现金流量分析 发行人经营活动现金净流量良好。发行人经营活动现金净流量充足，远大于同期的净利润水平，说明发行人的盈利质量较高。发行人投资活动的现金流量主要体现在现金流出，主要是公司不断进行技术改造，固定资产投资速度较快。公司筹资主要依靠借款融资，融资结构较单一。 公司管理层认为，现有主营业务的竞争优势明显，盈利能力较强，财务状况良好。公司目前正处于新一轮高速发展期，预计在本次发行上市后，随着募集资金项目的投产，公司财务状况和盈利能力将保持持续向好趋势。 十、最近三年股利分配政策和实际分配情况 1、发行人最近三年股利分配政策 公司依据《公司法》和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，股利分配可采取派发现金和股票两种形式。公司缴纳有关税项后的利润，按下列顺序分配：（1）弥补上一年度的亏损；（2）按税后利润的10％提取法定公积金，公司的法定公积金累计额为公司注册资本的50％以上时，可不再提取； （3）提取法定公益金7％（2005年度以前）；（4）提取任意公积金；（5）支付股东股利。 2、最近三年实际分配股利情况 （1）2004年度利润分配方案为：按照2004年度实现净利润的10％计提法定盈余公积、7％计提法定公益金，并以2004年末总股本8，000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2．00元（含税），共计16，000，000元；（2）2006年5月13日，公司2005年度股东大会审议通过2005年度利润分配方案，按照2005年度实现净利润的10％计提法定盈余公积，并以2005年末总股本8，000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3．00元（含税），共计24，000，000元；（3）2007年5月8日，公司2006年度股东大会审议通过2006年度利润分配方案，按照2006年度实现净利润的10％计提法定盈余公积，并以2007年3月31日总股本9，300万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4．80元（含税），共计44，640，000元。该分配方案已于2007年5月实施。 3、发行前滚存利润的分配安排 2007年11月22日，公司2007年第二次临时股东大会审议通过《关于调整公司首次公开发行股票前滚存未分配利润处置方案的议案》。公司首次公开发行股票前滚存利润的分配政策如下：“若本公司本次公开发行股票并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。” 4、发行后的股利分配政策 如本次发行能按计划完成，公司拟在2008年上半年作首次利润分配。具体利润分配比例、数额、方式和时间，均由董事会根据公司盈利状况和发展规划提出分配方案，经股东大会审议通过后执行。 十一、发行人控股子公司基本情况 发行人现有全资子公司1家，为上海格迈佳国际贸易有限公司，法定代表人为。该公司成立于2007年2月5日，注册资本为100万元，实收资本为100万元，住所为浦东新区景明路28号3幢123室。该公司为海利得100％控股的一人有限责任公司，经营范围为“从事货物与技术的进出口业务，广告材料、服装、纺织原料及产品（除棉花收购）、汽车配件、建筑装潢材料、五金交电、通讯器材、文化办公用品、化工产品及原料（除危险品）、机电设备的销售（涉及许可经营的凭许可证经营）。截至2007年6月30日，该公司总资产为2，060，784．43元，净资产为706，359．16元，2007年上半年实现净利润－293，640．84元。 第四节 募集资金运用 一、募集资金投资项目 经公司2007年5月8日2006年年度股东大会审议通过，公司本次发行股票募集资金将投资于以下两个项目： 项目 名称 住所 联系电话 传真 经办人或联系人 发行人 浙江海利得新材料股份有限公司 浙江省海宁市马桥镇经编园区内 0573－87989889 0573－87989777 黄卫书 保荐人（主承销商） 广发证券股份有限公司 珠海市吉大海滨南路光大国际贸易中心26楼2611室 020－87555888 020－87553583 张每旭、刘菲、吴绍钞 律师事务所 浙江天册律师事务所 浙江省杭州市杭大路18号 0571－87901111 0571－87901500 黄廉熙、金臻 会计师事务所 浙江天健会计师事务所有限公司 杭州市西溪路128号金鼎广场西楼6－10层 0571－88216888 0571－88216999 陈翔、沃巍勇 资产评估机构 浙江勤信资产评估有限公司 杭州市西溪路128号金鼎广场西楼6－10层 0571－88216706 0571－88216860 闵诗阳、应丽云 收款银行 工行广州市第一支行 收款账号： 3602000129200257965 020－83322217 黄滨 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 0755－25938000 0755－25988122 －－－－ 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 深圳市深南东路5045号 0755－82083333 0755－82083164 —— 上述两个项目投资总额为48，980万元，拟全部以公开发行股票募集资金途径解决。如未发生重大的不可预测的市场变化，本次公开发行股票募集资金将根据项目的轻重缓急按以上排列顺序进行投资。第一个项目已作先期投资，部分募集资金将根据实际情况用来偿还该项目银行贷款或补充流动资金。若实际募集资金不能满足上述两个项目投资需要，资金缺口通过公司自筹方式解决；若募集资金满足上述两个项目投资后尚有剩余，则剩余资金用以补充公司流动资金。 二、项目发展前景分析 募集资金投资项目主要集中在两个产品：高模低收缩丝和安全带丝。 1、高模低收缩丝市场前景 我国目前已成为全球第二大汽车轮胎生产国，未来我国汽车轮胎工业预计也将会随着我国汽车工业的快速发展而保持同步发展。我国目前轮胎子午化率与欧美、日本等发达国家相比仍有很大差距。在一些发达国家于2002年已完全实现100％轮胎子午化的背景下，我国2006年轮胎子午化率仅为57％。根据我国“十一五”发展纲要的要求，“十一五”末我国轮胎子午化率要达到70％以上。随着我国轮胎子午化率的提高，对车用轮胎帘子布的需求将大大增加，因此可以预见我国汽车轮胎帘子布工业的发展速度还将大于我国汽车轮胎工业的发展速度。另外，由于涤纶帘子布正逐渐取代部分锦纶帘子布和粘胶帘子布的市场份额，用于生产汽车轮胎帘子布的涤纶工业长丝的需求增长速度将进一步提高。2007－2009年，我国对车用轮胎帘子布用涤纶工业长丝的市场需求量将在2006年5．83万吨的基础上分别增长至7．48万吨、9．41万吨、11．48万吨，年增长率将分别达28％、26％、22％，呈高速增长态势。 2、安全带丝市场前景 根据我国2004年颁布的《机动车运行安全技术条件》，对各类车型的不同部位的座椅都明确规定了安装安全带的国家标准。安全带丝需求量与汽车产量保持高度正相关关系，每辆车平均需要安全带丝的重量约为1．06公斤，因此预计2007－2009年安全带丝的市场需求将与我国汽车工业的未来发展趋势保持同步，年需求量增长率将至少达到20％、18％、15％。 第五节 风险因素和其他重要事项 一、风险因素 除重大事项提示的风险外，公司还存在如下风险： 1、国际市场开拓的风险 报告期内发行人出口业务的比例逐年上升，随着公司出口业务进一步扩张，在开拓海外市场时，如果在产品开发、质量控制、交货等方面不能满足客户需求，不排除本公司主要客户转向其他厂商采购的风险。 2、原材料供应商较为集中的风险 本公司在原材料采购方面对主要供应商具有一定的依赖性，供货渠道较为集中，报告期内本公司向前五名供应商合计采购的原材料金额占年度采购总额的比例超过60％，不排除由于主要原材料供应商受到不可预见的因素影响导致本公司原材料短缺的风险。 3、营销模式 在营销模式上，发行人主要通过参加国际行业展会的形式开拓海外市场和建设销售渠道，这种营销模式存在市场开拓力度不足、营销渠道较为单一的风险。 4、新产品开发的风险 在差别化涤纶工业长丝上，由于其应用领域极为广泛，不同客户对产品的要求不尽相同，新产品的更新速度较快。受技术、质量、市场等多种因素的影响，公司面临新产品开发及市场培育不确定性风险。 5、短期偿债风险 2007年6月30日公司资产负债率为61．87％（母公司），相对较高；报告期内公司流动比率、速动比率相对偏低，存在短期偿债风险。 6、资产抵押、质押的风险 截至2007年6月30日，发行人合计用于抵押、质押的资产总额达35，395．75万元，占公司资产总额的48．83％。 7、出口退税率下降 发行人出口产品退税率由2004年的13％调低至目前的11％，出口退税率的下调对公司盈利产生一定的影响，特别是随着公司出口业务的逐年增长，出口退税率的下调直接影响产品销售毛利率。如按出口销售占营业收入60％的比例计算，出口退税率每下调2％，将使发行人销售毛利率下降1．2％。 二、其他事项 截止2007年11月23日，公司仍在生效的重要合同包括销售合同48份，原材料采购合同7份，包装物采购合同2份，设备采购、安装、施工及技术服务合同7份，货物运输协议1份，房产、土地使用权抵押合同6份，设备抵押合同7份，借款合同32份，质押合同14份。 发行人目前不存在对外担保。 截至本招股意向书签署日，公司存在尚未了结的诉讼案件一起：2007年11月20日，本公司就自然人吴建向发行人购买土工格栅的买卖合同纠纷，向绍兴县人民法院提起诉讼，要求被告偿付发行人款39，500元及逾期付款利息1，680元并承担诉讼费。该案目前正在一审审理中。除此之外，公司不存在尚未了结的、可合理预见的对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。 截至本招股意向书摘要签署日，不存在控股股东和实际控制人高利民先生、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。 第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 一、本次发行各方当事人 序号 项目名称 投资金额 建设期 项目备案情况 1 年新增14320吨差别化工业丝技改项目 15，980万元 1年 海宁市经济贸易局海经技备06529号 2 年新增25000吨车用差别化工业丝技改项目 33，000万元 1年 海宁市经济贸易局海经技备07171号 二、本次发行上市的重要日期 询价推介时间 2008年1月3日——2008年1月7日 定价公告刊登日期 2008年1月9日 网下申购日期和缴款日期 2008年1月10日 网上申购日期和缴款日期 2008年1月10日 预计股票上市日期 本次发行结束后，将尽快安排在深圳证券交易所上市 第七节 备查文件 本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人（主承销商）办公地址查阅招股意向书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午10：00－11：30 和下午15：30－17：00。 投资者也可通过深圳证券交易所网站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅招股意向书全文及备查文件。 浙江海利得新材料股份有限公司 2007年12月20日
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