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国内金融机构应提前备战

http://www.sina.com.cn 2007年12月25日 05:34 中国证券报-中证网

  □本报记者 俞靓 北京报道

  

  日前,继商业银行代客境外理财业务(QDII)可直接投资于香港股票市场后,监管部门将银行系QDII的投资范围扩大到了英国市场,并且近期有望扩大至美国市场。业内专家认为,此时点不失为一个战略机遇,我国商业银行在布局全球的过程中,应抓紧熟悉海外市场,设计相应产品;同时,建议投资者谨慎选择投资品种。

  抓住战略机遇

  “布局全球需要国内金融机构积极创造条件,不能坐以待毙。”监管部门相关负责人对记者表示,国内很多银行目前还不具备投资全球的经验和技术。

  业内专家认为,目前次贷危机刚过,欧美市场还处于波动阶段,人们对市场未来走势的预测也处于分化期,在这个时点上,中资银行更应抓紧机会做好功课,以待更大规模发展时期的到来。

  高盛亚洲有限责任公司董事总经理胡祖六日前表示,我国金融机构的市盈率普遍在50-60倍,而欧美金融机构则普遍为8-10倍。同样价值的投资品,在两个市场定价却不一致,理论上应投资低市盈率的产品。

  监管部门相关人士表示,监管层推出银行系QDII产品时,考虑更多的是保障国内客户的资金安全。由于许多投资者本身不具备很全面的投资知识和较高的理财素养,他们去境外投资,就更应较多地受到监管。但监管是从防范风险的角度出发,使投资渠道则会有步骤、有控制性地逐步放开,最终扩大到全球股市。

  投资者还须谨慎

  业内分析师认为,选择QDII产品不失为分散风险的明智考虑。为了充分分散风险,投资者应选择相关性不太大的市场的产品进行投资。此前QDII只允许投资港股,但港股和国内股市的相关性较高,而欧美股市与中国国内股市的相关性则没有那么高,可以说是很好的分散风险的选择。

  不过,社科院金融研究所机构金融研究室主任殷剑锋表示,收益高同时也意味着风险大,建议投资者还是谨慎选择投资品种。目前人民币升值压力依然比较大,因此对任何一种类型的投资者,都建议其考虑投资于不同的货币品种,以便在分享组合投资收益的同时,又能有效规避单一投资波动风险。据悉,有些投资境外股票的QDII早已以各种渠道直接或间接参与境外地产投资,并选择日元、欧元、美元多币种投资方式。

  此外,投资者还须注意世界经济走势和波动。交通银行最新发布的2008宏观经济金融报告指出,美国次贷危机的严重性可能超出预期,由于许多金融机构在此次危机中的损失太大,美国经济明年可能出现明显放慢,甚至可能出现衰退现象。美国经济下行肯定会波及到欧洲及日本等国家,进而导致世界经济增长的放缓,那么主要以投资境外股票为主的QDII则不免在短期受到一些影响。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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