大股东存在八类问题 监管层将铁腕约束

　　⊙本报记者 周翀

　　有关人士日前透露，针对当前上市公司控股股东或实际控制人行为存在的八类问题，监管部门正在制订《上市公司控股股东及实际控制人行为准则》，将从七个方面入手，对大股东和控制人行为进行规范。

　　据悉，监管部门在日常监管实践中发现，上市公司控股股东或实际控制人的行为主要存在八类问题，具体包括：一是在信息披露中，定期报告中不按要求披露到真实的实际控制人；二是不及时、充分履行信披义务，使中小股东无法确知重大事件的发生及其影响；三是操控上市公司业绩；四是违规买卖上市公司股票；五是干预经营管理，影响上市公司的独立性；六是擅自设置障碍，限制中小股东的投票权；七是置中小股东利益于不顾，不切实履行股改承诺；八是利用控股地位掏空上市公司。

　　为解决上述问题，监管部门的思路是：建立完善相应的规则体系，制订出台《上市公司控股股东及实际控制人行为准则》（下称《准则》）；强化信息披露监管，同时进一步发挥辖区监管责任制作用，强化监管。在操作层面，监管部门也已经出台一些措施，如要求在年报中准确披露公司的控股股东和实际控制人，包括以信托方式形成的实际控制人；强化对控股股东和涉及内幕交易信息知情人的披露责任要求；对董监高、控股股东及实际控制人买卖公司股票加强约束等等。

　　据了解，正在制订中的《准则》将主要从七个方面进行规范，包括大股东持有权益的披露监管，大股东权益变动的披露监管，对大股东行为的监管，对大股东行使投票权利的监管，对大股东行使交易权利的监管，对大股东同业竞争和关联交易问题的监管，其他禁止性规定。

　　有关专家表示，全流通的市场环境下，由于利益驱动，控股股东、实际控制人容易做出不当行为。因此，出台具体的监管措施加以约束，“这是当前形势下提高监管工作有效性的必然举措，对保证资本市场长治久安具有重要意义。”

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