富国基金管理有限公司

　　(上接D013版)

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　　图1 富国成长性股票价值评估体系

　　（2）适度选时操作：

　　本基金将运用富国市场预测模型、趋势识别及确认模型，在基于两种模型互相确认的基础上，在合理范围内进行适度的时机选择操作。

　　3、债券投资策略

　　在目前中国债券市场处于制度与规则快速调整的阶段，本基金将采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、市场转换、相对价值判断和信用风险评估等管理手段。在有效控制整体资产风险的基础上，根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架；对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。

　　【1】、久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险；

　　【2】、期限结构配置是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利；

　　【3】、市场转换是指管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险－收益特性构建和调整组合，提高投资收益；

　　【4】、相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属；

　　【5】、信用风险评估是指管理人将充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据。

　　本基金投资策略示意图如下：

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　　图2 富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）投资策略示意图

　　九、基金的业绩比较基准

　　中信标普300指数×70％＋中信国债指数×25％＋同业存款利率×5％

　　十、基金的风险收益特征

　　本基金是一只主动投资的混合型基金，主要投资于具有良好成长性且合理定价的股票，风险和预期收益匹配，属于风险适中的证券投资基金品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。

　　十一、基金的投资组合报告

　　（一）基金资产组合情况

　　截至2007年9月30日，富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）资产净值为4，726，676，075．15元，基金份额净值为1．9785元，基金份额累计净值为3．1785元。其资产组合情况如下：

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　　（二）按行业分类的股票投资组合

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　　（三）股票投资的前十名股票明细

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　　（四）债券投资组合

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　　（五）债券投资的前五名债券明细

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　　（六）投资组合报告附注

　　1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　3、截至2007年9月30日，本基金的其他资产项目包括：

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　　4、截至2007年9月30日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下：

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　　注：本基金本期未持有处于转股期的可转债。

　　5、本基金本报告期内及本报告期末均不持有资产支持证券。

　　6、截止2007年9月30日，本基金持有权证情况如下：

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　　注：本基金本期末未持有权证。

　　十二、基金的业绩

　　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　1、富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）本期份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

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　　2、自基金合同生效以来富国天惠精选成长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

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　　注：截止日期为2007年9月30日。

　　十三、费用概览

　　（一）与基金运作有关的费用

　　1、与基金运作有关费用列示

　　（1）基金管理人的管理费；

　　（2）基金托管人的托管费；

　　（3）基金合同生效后的基金信息披露费用；

　　（4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；

　　（5）基金份额持有人大会费用；

　　（6）基金的证券交易费用；

　　（7）银行汇划费用；

　　（8）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金资产中列支的其他费用。

　　本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金资产总值中扣除。

　　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　（1）基金管理费

　　本基金的管理费按该基金资产净值的1．5％年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×1．5％÷当年天数

　　Ｈ为每日应支付的基金管理费

　　Ｅ为前一日的基金资产净值

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　（2）基金托管费

　　本基金的托管费按基金资产净值的2．5％。的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×2．5％。÷当年天数

　　Ｈ为每日应支付的基金托管费

　　Ｅ为前一日的基金资产净值

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　　（3）上述“1、与基金运作有关费用列示”中（3）－（7）项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，从基金资产中支付。

　　3、不列入基金费用的项目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

　　基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等不列入基金费用。其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。

　　4、费用调整

　　基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。调高基金管理费率或基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率或基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。

　　（二）与基金销售有关的费用

　　1、基金认购费用

　　（1）、场内认购

　　投资者场内认购需缴纳认购费用。认购费率按认购金额采用比例费率，具体费率如下：

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　　投资者在募集期间多次认购的，适用费率按单笔分别计算；

　　认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。

　　（2）场外认购

　　投资者可选择在认购本基金或赎回本基金时交纳认购费用。投资者选择在认购时交纳的称为前端认购费用，投资者选择在赎回时交纳的称为后端认购费用。

　　投资者选择交纳前端认购费用时，按认购金额采用比例费率，具体费率如下：

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　　投资者选择交纳后端认购费用时，按认购金额采用比例费率，费率按持有时间递减，具体费率如下：

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　　投资者在募集期间多次认购的，适用费率按单笔分别计算；

　　认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。

　　2、申购费用

　　（1）场内申购

　　投资者场内申购需缴纳申购费用。申购费率按申购金额采用比例费率，具体费率如下：

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　　投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。

　　申购份额的计算：

　　净申购金额＝申购金额／（1＋申购费率）

　　申购费用＝申购金额－净申购金额

　　申购份额＝净申购金额／申购当日基金份额净值

　　场内申购份额保留到整数位，不足1份额对应的资金返还至投资者资金账户。

　　（2）场外申购

　　投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费用。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费用，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费用。

　　投资者选择交纳前端申购费用时，按申购金额采用比例费率。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：

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　　投资者选择红利自动再投资所转成的份额不收取申购费用。

　　投资者选择交纳后端申购费用时，按申购金额采用比例费率，费率按持有时间递减，具体费率如下：

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　　因红利自动再投资而产生的后端收费的基金份额，不再收取后端申购费用。

　　如果投资者选择交纳前端申购费用，则申购份额的计算方法如下：

　　净申购金额＝申购金额／（1＋前端申购费率）

　　前端申购费用＝申购金额－净申购金额

　　申购份额＝净申购金额／Ｔ日基金份额净值

　　如果投资者选择交纳后端申购费用，则申购份额的计算方法如下：

　　申购份额＝申购金额／Ｔ日基金份额净值

　　3、赎回费用

　　投资者场内赎回，适用固定的赎回费率，定为0．5％。

　　场内赎回金额的计算：

　　赎回总额＝赎回份额×赎回当日基金份额净值

　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率

　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用

　　赎回金总额、净赎回金额按四舍五入的原则保留到小数点后2位。

　　场外赎回金额计算：

　　如投资者在认购／申购时选择交纳前端认购／申购费用，则赎回金额计算方法如下：

　　赎回总额＝赎回份额×Ｔ日基金份额净值

　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率

　　赎回金额＝赎回总额－赎回费用

　　如果投资者在认购／申购时选择交纳后端认购／申购费用，则赎回金额的计算方法如下：

　　赎回总额＝赎回份额×Ｔ日基金份额净值

　　后端认购／申购费用＝赎回份额×认购／申购日基金份额净值×后端认购／申购费率

　　赎回费用＝赎回总额×赎回费率

　　赎回金额＝赎回总额－后端认购／申购费用－赎回费用

　　（三）其他费用

　　本基金其他费用根据相关法律法规执行。

　　十四、对招募说明书更新部分的说明

　　1、“重要提示”部分对更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期进行了更新。

　　2、“三、基金管理人”部分对基金管理人公司人员情况、董事会成员、监事会成员、高管人员、和基金经理基本情况等内容进行了更新。

　　3、“四、基金托管人”部分对基金托管人的主要人员情况、基金托管业务经营情况等内容进行了更新。

　　4、“五、相关服务机构”部分对直销机构联系人，代销机构中招商银行电话、联系人，上海浦东发展银行法定代表人、联系人等相关信息进行了更新。增加了中国建设银行股份有限公司、国联证券有限责任公司、深圳平安银行股份有限公司的相关信息。

　　5、“十、基金的投资”部分对投资组合报告内容更新至2007年9月30日。

　　6、“十一、基金的业绩”部分更新了2007年和自基金成立至今的业绩。

　　7、“十三、基金资产的估值”部分对基金估值目的、估值日、估值方法等进行了更新。

　　8、“二十一、基金托管协议的内容摘要”部分对基金估值方法进行了更新。

　　9、“二十二、基金份额持有人服务”部分新增了上海浦东发展银行柜面基金定期定额投资业务的内容。

　　10、“二十三、其他应披露事项”部分对本报告期内的应披露事项予以更新。

　　富国基金管理有限公司

　　二00七年十二月二十一日