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（上接封十五版）http://www.sina.com.cn 2007年12月20日 02:40 中国证券网-上海证券报
上海诺好企业发展有限公司 1，350，000 0．45 社会公众股 无限售条件流通股 洛阳聚慧投资股份有限公司 1，152，830 0．38 社会公众股 无限售条件流通股 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 999，937 0．33 社会公众股 无限售条件流通股 陈燕芳 840，000 0．28 社会公众股 无限售条件流通股 说明：1、发行人于2006年1月23日召开股权分置改革相关股东会议，审议通过了股权分置改革方案，并于2006年2月13日实施完毕，发行人唯一的原非流通股股东云南内燃机厂持有的非流通股股份性质变为有限售条件的流通股。 2、云南内燃机厂承诺：自股权分置改革方案实施之日起，其所持有的发行人股份在十二个月内不得在深圳证券交易所上市交易或者转让；在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占发行人股份总数的比例在十二个月内不得超过5％，在二十四个月内不得超过10％。 3、2007年4月12日，发行人以2006年12月31日的总股本19，980万股为基数实施每10股转增5股的资本公积金转增股本方案，总股本增加至29，970万股。 第三节 财务会计信息及管理层讨论与分析 一、财务会计信息 （一）发行人最近三年财务报表 1、最近三年合并资产负债表（按原会计准则编制） 单位：元 资产 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日 流动资产： 货币资金 281，607，786．70 349，959，815．33 284，616，930．80 短期投资 56，718，187．11 67，548，414．71 97，805，854．58 应收票据 170，240，733．45 94，211，543．76 134，813，603．82 应收股利 － － － 应收利息 － － － 应收账款 167，385，914．86 164，549，449．94 127，492，522．27 其他应收款 18，787，514．89 24，476，110．07 22，133，128．32 预付账款 24，875，070．62 21，128，313．36 11，065，534．17 应收补贴款 － － － 存货 378，613，568．50 379，601，646．02 369，428，577．34 待摊费用 － 501，230．37 628，315．46 一年内到期的长期债权投资 － － 其他流动资产 － － 4，178．90 流动资产合计 1，098，228，776．13 1，101，976，523．56 1，047，988，645．66 长期投资： 长期股权投资 52，000，000．00 53，751，614．71 52，634，545．30 长期债权投资 长期投资合计 52，000，000．00 53，751，614．71 52，634，545．30 固定资产： 固定资产原值 885，379，843．59 876，482，853．94 866，917，964．01 减：累计折旧 394，714，809．56 351，074，608．30 301，806，020．64 固定资产净值 490，665，034．03 525，408，245．64 565，111，943．37 减：固定资产减值准备 9，491，554．49 6，483，433．05 6，483，975．00 固定资产净额 481，173，479．54 518，924，812．59 558，627，968．37 工程物资 － 在建工程 422，287，096．70 265，206，081．67 234，913，751．05 固定资产清理 － 固定资产合计 903，460，576．24 784，130，894．26 793，541，719．42 无形资产及其他资产： 无形资产 78，873，920．55 30，386，920．08 31，119，521．77 长期待摊费用 2，931，893．82 2，894，220．74 906，647．35 其他长期资产 － － － 无形资产及其他资产合计 81，805，814．37 33，281，140．82 32，026，169．12 递延税项： 递延税项借项 资产总计 2，135，495，166．74 1，973，140，173．35 1，926，191，079．50 负债及股东权益 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日 流动负债： 短期借款 138，000，000．00 90，000，000．00 90，000，000．00 应付票据 156，481，957．38 235，843，573．73 214，350，561．60 应付账款 500，589，190．08 409，912，320．08 380，479，244．52 预收账款 20，424，965．95 26，772，965．60 24，053，174．92 应付工资 5，651，670．39 734，161．23 1，233，712．34 应付福利费 24，675，899．52 23，542，077．81 21，098，644．25 应付股利 － － － 应交税金 20，297，234．06 10，922，518．81 12，947，634．08 其他应交款 731，307．23 1，024，775．56 451，671．87 其他应付款 71，431，969．22 80，530，336．35 76，647，416．79 预提费用 389，658．14 156，823．33 148，468．23 预计负债 － － － 一年内到期的长期负债 38，500，000．00 39，500，000．00 70，000，000．00 他流动负债 － － － 流动负债合计 977，173，851．97 918，939，552．50 891，410，528．60 长期负债： 长期借款 22，412，884．11 62，656，314．89 49，192，845．86 应付债券 － － － 长期应付款 － － － 专项应付款 49，200，146．38 41，834，286．38 38，889，826．38 其他长期负债 － － － 长期负债合计 71，613，030．49 104，490，601．27 88，082，672．24 递延税项： 递延税项贷款 负债合计 1，048，786，882．46 1，023，430，153．77 979，493，200．84 少数股东权益 62，149，272．04 15，540，402．10 16，479，175．33 股东权益： － － － 股本 199，800，000．00 199，800，000．00 199，800，000．00 减：已归还投资 － － － 股本净额 199，800，000．00 199，800，000．00 199，800，000．00 资本公积 515，553，975．60 515，553，975．60 515，553，975．60 盈余公积 123，700，178．18 109，672，400．07 98，892，217．56 其中：法定公益金 － 52，463，813．23 47，073，721．97 未分配利润 185，504，858．46 109，143，241．81 115，972，510．17 其中：拟分配的现金红利 49，950，000．00 49，950，000．00 49，950，000．00 股东权益合计 1，024，559，012．24 934，169，617．48 930，218，703．33 负债和股东权益总计 2，135，495，166．74 1，973，140，173．35 1，926，191，079．50 2、最近三年合并利润及利润分配表（按原会计准则编制） 单位：元 项目 2006年度 2005年度 2004年度 一、主营业务收入 1，728，114，232．70 1，632，714，219．36 1，558，346，759．61 减：主营业务成本 1，406，509，929．81 1，367，802，940．49 1，305，638，080．63 主营业务税金及附加 9，478，916．27 6，677，592．40 6，832，341．16 二、主营业务利润 312，125，386．62 258，233，686．47 245，876，337．82 加：其他业务利润 14，797，589．89 11，542，100．25 12，805，622．25 减：营业费用 87，113，109．71 73，212，832．48 60，526，878．62 管理费用 103，345，586．65 94，233，721．98 83，330，785．26 财务费用 12，943，238．11 14，716，935．70 11，911，058．67 三、营业利润 123，521，042．04 87，612，296．56 102，913，237．52 加：投资收益 39，143，933．47 －19，362，678．98 －22，244，686．82 补贴收入 － － － 营业外收入 1，469，585．72 1，021，039．54 2，873，928．89 减：营业外支出 5，224，820．52 239，101．27 2，432，269．28 四、利润总额 158，909，740．71 69，031，555．85 81，110，210．31 减：所得税 20，078，619．99 16，069，416．54 16，542，456．46 少数股东本期损益 －1，508，230．06 －938，773．23 －334，013．01 五、净利润 140，339，350．78 53，900，912．54 64，901，766．86 加：年初未分配利润 109，143，241．81 115，972，510．17 133，755，602．89 其他转入 － － 六、可供分配利润 249，482，592．59 169，873，422．71 198，657，369．75 减：提取法定盈余公积 14，027，778．11 5，390，091．25 6，377，429．79 提取法定公益金 － 5，390，091．26 6，377，429．79 提取职工奖励及福利基金 － － － 提取储备基金 － － － 提取企业发展基金 － － － 利润归还投资 － － － 七、可供投资者分配的利润 235，454，814．48 159，093，240．20 185，902，510．17 减：应付优先股利 － － － 提取任意盈余公积 － － － 应付普通股股利 49，949，956．02 49，949，998．39 69，930，000．00 转作股本的普通股股利 － － － 八、未分配利润 185，504，858．46 109，143，241．81 115，972，510．17 3、最近三年合并现金流量表（按原会计准则编制） 单位：元 项目 2006年度 2005年度 2004年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1，869，813，264．37 1，718，407，451．47 1，382，759，539．43 收到的税费返还 0．00 0．00 0．00 收到的其他与经营活动有关的现金 2，499，917．79 2，205，226．07 2，317，319．70 现金流入小计 1，872，313，182．16 1，720，612，677．54 1，385，076，859．13 购买商品、接受劳务支付的现金 1，431，462，223．24 1，267，021，438．53 943，251，213．26 支付给职工以及为职工支付的现金 118，293，132．82 116，686，252．64 112，107，811．61 支付的各项税费 115，570，664．98 91，268，135．95 102，857，830．32 支付的其他与经营活动有关的现金 104，301，816．33 68，424，997．92 76，322，717．35 现金流出小计 1，769，627，837．37 1，543，400，825．04 1，234，539，572．54 经营活动产生的现金流量净额 102，685，344．79 177，211，852．50 150，537，286．59 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 151，715，836．82 27，767，032．89 181，265，890．23 取得投资收益所收到的现金 — 1，534．74 3，849，429．27 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 2，515，498．10 1，278，413．83 389，779．00 收到的其他与投资活动有关的现金 — — — 现金流入小计 154，231，334．92 29，046，981．46 185，505，098．50 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 175，727，486．34 48，965，978．28 39，290，747．48 投资所支付的现金 101，431，757．43 17，989，795．93 195，822，509．91 支付的其他与投资活动有关的现金 0．00 0．00 0．00 现金流出小计 277，159，243．77 66，955，774．21 235，113，257．39 投资活动产生的现金流量净额 －122，927，908．85 －37，908，792．75 －49，608，158．89 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 — — 12，500，000．00 借款所收到的现金 138，000，000．00 296，500，000．00 292，210，000．00 收到的其他与筹资活动有关的现金 10，900，000．00 8，200，000．00 6，130，000．00 现金流入小计 148，900，000．00 304，700，000．00 310，840，000．00 偿还债务所支付的现金 131，571，161．02 311，600，725．03 288，123，139．95 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 65，319，274．63 66，971，565．57 80，665，328．15 支付的其他与筹资活动有关的现金 119，028．92 87，884．62 111，551．29 现金流出小计 197，009，464．57 378，660，175．22 368，900，019．39 筹资活动产生的现金流量净额 －48，109，464．57 －73，960，175．22 －58，060，019．39 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 －68，352，028．63 65，342，884．53 42，869，108．31 补充资料 2006年度 2005年度 2004年度 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 140，339，350．78 52，495，076．62 65，435，426．54 加：少数股东收益 －1，508，230．06 467，062．69 －867，672．69 计提的资产减值准备 6，983，673．92 21，068，903．93 27，959，384．25 固定资产折旧 51，896，419．92 52，484，011．14 47，947，026．51 无形资产摊销 1，270，988．63 657，721．84 657，721．84 长期待摊费用摊销 762，215．41 292，739．76 346，259．38 待摊费用减少（减：增加） 501，230．37 127，085．09 －59，850．88 预提费用增加（减：减少） 232，834．81 8，355．10 18，294．58 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） －320，308．66 －207，213．35 －583，892．17 固定资产报废损失 0．00 0．00 22，253．13 财务费用 15，369，318．61 11，482，366．26 6，162，739．69 投资损失（减：收益） －39，143，933．47 453，033．74 －4，598，934．24 递延税款贷项（减：借项） 0．00 0．00 0．00 存货的减少（减：增加） 330，448．57 －10，173，068．68 －25，486，769．08 经营性应收项目的减少（减：增加） －65，589，252．10 －50，630，368．25 －48，171，933．31 经营性应付项目的增加（减：减少） －8，439，411．94 98，686，146．61 81，757，233．04 其他 0．00 0．00 经营活动产生的现金流量净额 102，685，344．79 177，211，852．50 150，537，286．59 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 281，607，786．70 349，959，815．33 284，616，930．80 减：现金的期初余额 349，959，815．33 284，616，930．80 241，747，822．49 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 －68，352，028．63 65，342，884．53 42，869，108．31 4、最近三年母公司资产负债表（按原会计准则编制） 单位：元 资 产 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日 流动资产： 货币资金 224，872，624．21 287，729，056．45 220，129，212．21 短期投资 56，718，187．11 67，548，414．71 97，805，854．58 应收票据 196，741，281．60 49，450，043．76 85，909，797．28 应收股利 － － － 应收利息 － － － 应收账款 127，735，919．90 121，842，532．01 86，019，640．20 其他应收款 7，225，695．64 10，652，378．54 11，050，133．84 预付账款 3，573，773．74 7，769，980．26 7，584，981．36 应收补贴款 － － － 存货 183，261，553．21 186，641，351．07 206，974，355．95 待摊费用 － 501，230．37 621，222．14 一年内到期的长期债权投资 － － － 其他流动资产 － － 4，178．90 流动资产合计 800，129，035．41 732，134，987．17 716，099，376．46 长期投资： 长期股权投资 172，655，243．17 174，778，036．90 176，746，073．99 长期债权投资 － － 长期投资合计 172，655，243．17 174，778，036．90 176，746，073．99 固定资产： 固定资产原值 568，482，604．10 560，783，007．64 553，035，471．79 减：累计折旧 232，108，023．83 200，892，289．52 166，424，587．57 固定资产净值 336，374，580．27 359，890，718．12 386，610，884．22 减：固定资产减值准备 9，416，163．23 6，350，933．05 6，351，475．00 固定资产净额 326，958，417．04 353，539，785．07 380，259，409．22 工程物资 － － － 在建工程 258，448，223．44 120，930，212．18 97，584，333．14 固定资产清理 － － － 固定资产合计 585，406，640．48 474，469，997．25 477，843，742．36 无形资产及其他资产： 无形资产 － － － 长期待摊费用 220，116．17 143，066．60 233，836．40 其他长期资产 － － － 无形资产及其他资产合计 220，116．17 143，066．60 233，836．40 递延税项： 递延税项借项 资产总计 1，558，411，035．23 1，381，526，087．92 1，370，923，029．21 负债及股东权益 2006年12月31日 2005年12月31日 2004年12月31日 流动负债： 短期借款 38，000，000．00 － － 应付票据 491，957．38 10，112，573．73 13，766，861．60 应付账款 314，762，630．85 230，132，182．92 229，911，272．88 预收账款 11，129，838．94 31，586，392．46 20，337，662．29 应付工资 5，026，271．20 21，707．80 － 应付福利费 18，018，794．78 15，357，480．33 12，060，042．75 应付股利 － － － 应交税金 18，741，625．56 10，453，055．56 12，547，597．40 其他应交款 442，558．05 852，018．14 387，001．47 其他应付款 39，934，629．00 29，346，544．92 23，639，808．43 预提费用 4，912．36 － 4，024．48 预计负债 － － － 一年内到期的长期负债 38，500，000．00 39，500，000．00 70，000，000．00 其他流动负债 － － － 流动负债合计 485，053，218．12 367，361，955．86 382，654，271．30 长期负债： － 长期借款 38，500，000．00 19，500，000．00 应付债券 － － － 长期应付款 － － － 专项应付款 49，200，146．38 41，834，286．38 38，889，826．38 其他长期负债 － － － 长期负债合计 49，200，146．38 80，334，286．38 58，389，826．38 递延税项： 递延税项贷款 负债合计 534，253，364．50 447，696，242．24 441，044，097．68 股东权益： － － 股本 199，800，000．00 199，800，000．00 199，800，000．00 减：已归还投资 － － － 股本净额 199，800，000．00 199，800，000．00 199，800，000．00 资本公积 515，553，975．60 515，553，975．60 515，553，975．60 盈余公积 123，700，178．18 109，672，400．07 98，892，217．56 其中：法定公益金 － 52，463，813．23 47，073，721．97 未分配利润 185，103，516．95 108，803，470．01 115，632，738．37 其中：拟分配的现金红利 49，950，000．00 49，950，000．00 49，950，000．00 股东权益合计 1，024，157，670．73 933，829，845．68 929，878，931．53 负债和股东权益总计 1，558，411，035．23 1，381，526，087．92 1，370，923，029．21 5、最近三年母公司利润及利润分配表（按原会计准则编制） 单位：元 项目 2006年度 2005年度 2004年度 一、主营业务收入 1，271，886，049．72 1，199，579，237．11 1，186，258，128．18 减：主营业务成本 1，007，672，734．19 982，009，190．56 977，943，333．78 主营业务税金及附加 7，341，689．97 5，064，939．01 5，166，502．84 二、主营业务利润 256，871，625．56 212，505，107．54 203，148，291．56 加：其他业务利润 5，160，412．31 5，204，707．11 3，015，291．11 减：营业费用 58，624，772．35 53，532，739．14 43，360，552．41 管理费用 72，180，042．37 65，115，694．00 55，371，593．46 财务费用 5，651，731．89 6，479，200．66 5，267，014．79 三、营业利润 125，575，491．26 92，582，180．85 102，164，422．01 加：投资收益 38，772，754．45 －22，447，785．48 －21，871，497．88 补贴收入 － － － 营业外收入 1，079，843．35 25，123．99 267，626．16 减：营业外支出 5，071，688．00 189，190．28 243，795．94 四、利润总额 160，356，401．06 69，970，329．08 80，316，754．35 减：所得税 20，078，619．99 16，069，416．54 16，542，456．46 少数股东本期收益 － － － 五、净利润 140，277，781．07 53，900，912．54 63，774，297．89 加：年初未分配利润 108，803，470．01 115，632，738．37 134，543，300．06 其他转入 － － － 六、可供分配利润 249，081，251．08 169，533，650．91 198，317，597．95 减：提取法定盈余公积 14，027，778．11 5，390，091．25 6，377，429．79 提取法定公益金 － 5，390，091．26 6，377，429．79 提取职工奖励及福利基金 － － － 提取储备基金 － － － 提取企业发展基金 － － － 利润归还投资 － － － 七、可供投资者分配的利润 235，053，472．97 158，753，468．40 185，562，738．37 减：应付优先股利 － － － 提取任意盈余公积 － － － 应付普通股股利 49，949，956．02 49，949，998．39 69，930，000．00 转作股本的普通股股利 － － － 八、未分配利润 185，103，516．95 108，803，470．01 115，632，738．37 6、最近三年母公司现金流量表（按原会计准则编制） 单位：元 项目 2006年度 2005年度 2004年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 1，345，082，821．80 1，237，741，177．72 1，242，533，772．23 收到的税费返还 0．00 0．00 0．00 收到的其他与经营活动有关的现金 1，201，541．83 1，378，850．07 1，470，724．72 现金流入小计 1，346，284，363．63 1，239，120，027．79 1，244，004，496．95 购买商品、接受劳务支付的现金 1，003，229，271．03 880，125，075．45 894，702，264．10 支付给职工以及为职工支付的现金 71，551，119．15 73，415，408．61 69，988，439．73 支付的各项税费 96，829，364．37 76，654，357．78 88，392，464．29 支付的其他与经营活动有关的现金 90，686，134．42 56，535，556．26 57，227，366．84 现金流出小计 1，262，295，888．97 1，086，730，398．10 1，110，310，534．96 经营活动产生的现金流量净额 83，988，474．66 152，389，629．69 133，693，961．99 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 151，715，836．82 26，267，032．89 181，265，890．23 取得投资收益所收到的现金 0．00 454．52 3，849，429．27 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 2，509，998．10 0．00 0．00 收到的其他与投资活动有关的现金 0．00 0．00 0．00 现金流入小计 154，225，834．92 26，267，487．41 185，115，319．50 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 152，124，528．25 33，621，283．92 36，435，859．43 投资所支付的现金 101，431，757．43 16，489，795．93 209，309，069．89 支付的其他与投资活动有关的现金 0．00 0．00 0．00 现金流出小计 253，556，285．68 50，111，079．85 245，744，929．32 投资活动产生的现金流量净额 －99，330，450．76 －23，843，592．44 －60，629，609．82 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 0．00 0．00 0．00 借款所收到的现金 38，000，000．00 204，500，000．00 162，500，000．00 收到的其他与筹资活动有关的现金 10，900，000．00 8，200，000．00 6，130，000．00 现金流入小计 48，900，000．00 212，700，000．00 168，630，000．00 偿还债务所支付的现金 39，500，000．00 216，000，000．00 143，000，000．00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 56，795，427．22 57，558，308．39 73，827，018．62 支付的其他与筹资活动有关的现金 119，028．92 87，884．62 111，551．29 现金流出小计 96，414，456．14 273，646，193．01 216，938，569．91 筹资活动产生的现金流量净额 －47，514，456．14 －60，946，193．01 －48，308，569．91 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 －62，856，432．24 67，599，844．24 24，755，782．26 补充资料 2006年度 2005年度 2004年度 1、将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 140，277，781．07 52，495，076．62 64，307，957．57 加：少数股东本期收益 － － － 计提的资产减值准备 6，446，719．55 20，701，155．06 29，033，975．09 固定资产折旧 37，813，999．86 36，878，891．56 32，081，123．10 无形资产摊销 － － － 长期待摊费用摊销 403，194．30 90，769．80 117，460．25 待摊费用减少（减：增加） 501，230．37 119，991．77 －69，114．52 预提费用增加（减：减少） － －4，024．48 70，453．10 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） －259，674．36 －112，496．80 －238，966．03 固定资产报废损失 － － － 财务费用 6，845，471．20 2，390，013．40 524，091．29 投资损失（减：收益） －38，772，754．45 4，945，056．38 －5，505，782．86 递延税款贷项（减：借项） － － － 存货的减少（减：增加） 2，896，648．70 20，333，004．88 6，845，574．07 经营性应收项目的减少（减：增加） －145，561，736．31 853，797．01 －53，849，377．92 经营性应付项目的增加（减：减少） 73，397，594．73 13，698，394．49 60，376，568．85 其他 － 经营活动产生的现金流量净额 83，988，474．66 152，389，629．69 133，693，961．99 2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 债务转资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物净增加情况： 现金的期末余额 224，872，624．21 287，729，056．45 220，129，212．21 减：现金的期初余额 287，729，056．45 220，129，212．21 195，373，429．95 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 －62，856，432．24 67，599，844．24 24，755，782．26 （二）发行人最近一期比较式财务报表 1、最近一期合并资产负债表及母公司资产负债表（按新会计准则编制） 单位：元 资产 2007年6月30日 2006年12月31日 合并数 母公司数 合并数 母公司数 货币资金 278，019，584．14 138，147，873．56 281，607，786．70 224，872，624．21 交易性金融资产 － － 60，598，210．00 60，598，210．00 应收票据 303，435，537．22 366，699，805．55 170，240，733．45 196，741，281．60 应收账款（净额） 226，759，806．16 152，828，233．24 167，385，914．86 127，735，919．90 预付款项 25，136，702．80 10，429，922．43 24，875，070．62 3，573，773．74 应收利息 － － 应收股利 － － 其他应收款（净额） 20，878，787．29 8，283，874．37 18，787，514．89 7，225，695．64 存货 426，578，890．58 205，147，794．30 378，613，568．50 183，261，553．21 其中：消耗性生物资产 － － 一年内到期的非流动资产 － － 其他流动资产 － － 流动资产合计 1，280，809，308．19 881，537，503．45 1，102，108，799．02 804，009，058．30 非流动资产： 可供出售金融资产 － － 持有至到期投资 － － 长期应收款 － － 长期股权投资 52，000，000．00 172，655，243．17 52，000，000．00 172，655，243．17 投资性房地产 － － － － 固定资产 483，505，343．40 335，171，404．23 481，173，479．54 326，958，417．04 在建工程 494，037，532．20 284，874，115．98 422，287，096．70 258，448，223．44 工程物资 － － 固定资产清理 － － 生产性生物资产 － － 油气资产 － － 无形资产 78，144，332．14 － 78，873，920．55 开发支出 － － 商誉 － － 长期待摊费用 5，346，104．89 3，598，305．15 2，931，893．82 220，116．17 递延所得税资产 4，150，011．95 4，150，011．95 4，361，004．65 4，361，004．65 其他非流动资产 － － 非流动资产合计 1，117，183，324．58 800，449，080．48 1，041，627，395．26 762，643，004．47 资产总计 2，397，992，632．77 1，681，986，583．93 2，143，736，194．28 1，566，652，062．77 负债及股东权益 2007年6月30日 2006年12月31日 合并数 母公司数 合并数 母公司数 流动负债： 短期借款 166，500，000．00 66，500，000．00 138，000，000．00 38，000，000．00 交易性金融负债 － － 应付票据 162，510，825．83 5，601，325．83 156，481，957．38 491，957．38 应付账款 550，137，328．85 340，919，907．55 500，589，190．08 314，762，630．85 预收款项 19，481，947．97 7，330，621．24 20，424，965．95 11，129，838．94 应付职工薪酬 30，026，005．29 23，082，850．28 32，748，855．16 25，466，351．23 应交税费 21，173，412．14 18，852，175．33 21，028，541．29 19，184，183．61 应付利息 165，802．40 － 503，248．99 应付股利 － － 其他应付款 98，715，123．67 53，462，258．69 69，010，683．97 37，513，343．75 一年内到期的非流动负债 － － 38，500，000．00 38，500，000．00 其他流动负债 － － 214，139．39 4，912．36 流动负债合计 1，048，710，446．15 515，749，138．92 977，501，582．21 485，053，218．12 非流动负债： 长期借款 121，815，563．15 － 22，085，153．87 应付债券 － － 长期应付款 － － 专项应付款 53，101，546．38 53，101，546．38 49，200，146．38 49，200，146．38 预计负债 － － 递延所得税负债 － － 582，003．43 582，003．43 其他非流动负债 － － 非流动负债合计 174，917，109．53 53，101，546．38 71，867，303．68 49，782，149．81 负债合计 1，223，627，555．68 568，850，685．30 1，049，368，885．89 534，835，367．93 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 299，700，000．00 299，700，000．00 199，800，000．00 199，800，000．00 资本公积 415，653，975．60 415，653，975．60 515，553，975．60 515，553，975．60 减：库存股 － － 盈余公积 125，231，983．00 125，231，983．00 125，231，983．00 125，231，983．00 未分配利润 272，540，270．39 272，549，940．03 191，632，077．75 191，230，736．24 归属于母公司所有者权益 1，113，126，228．99 1，113，135，898．63 1，032，218，036．35 1，031，816，694．84 少数股东权益 61，238，848．10 62，149，272．04 所有者权益（或股东权益）合计 1，174，365，077．09 1，113，135，898．63 1，094，367，308．39 1，031，816，694．84 负债和所有者权益（或股东权益）总计 2，397，992，632．77 1，681，986，583．93 2，143，736，194．28 1，566，652，062．77 2、最近一期合并利润表及母公司利润表（按新会计准则编制）单位：元 项目 2007年1－6月 2006年1－6月 合并数 母公司数 合并数 母公司数 一、营业收入 1，034，263，989．20 741，015，221．79 969，931，275．18 704，333，781．58 减：营业成本 822，743，517．50 567，528，719．94 799，683，623．24 566，632，176．57 营业税金及附加 5，100，521．08 3，954，649．36 5，456，882．77 4，423，734．82 销售费用 57，631，764．92 37，569，630．09 57，371，608．00 41，747，723．76 管理费用 57，403，233．49 43，197，442．22 53，482，204．58 40，913，646．98 财务费用 7，028，458．97 3，275，667．54 6，087，470．10 2，259，173．08 资产减值损失 －99，093．40 －99，093．40 加：公允价值变动收益 － － 投资收益 68，939，035．32 68，939，035．32 25，083，362．81 24，672，633．68 二、营业利润 153，394，621．96 154，527，241．36 72，932，849．30 73，029，960．05 加：营业外收入 160，599．65 15，341．40 239，227．06 51，747．57 减：营业外支出 120，703．65 15，747．68 711，258．24 648，056．28 其中：非流动资产处置损失 － － 三、利润总额 153，434，517．96 154，526，835．08 72，460，818．12 72，433，651．34 减：所得税费用 23，486，760．08 23，257，642．11 8，402，215．65 8，402，215．65 四、净利润 129，947，757．88 131，269，192．97 64，058，602．47 64，031，435．69 归属于母公司所有者的净利润 130，858，181．82 64，031，435．69 少数股东损益 －910，423．94 27，166．78 3、最近一期合并现金流量表及母公司现金流量表（按新会计准则编制） 项目 2007年1－6月 2006年1－6月 合并数 母公司数 合并数 母公司数 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 984，936，299．12 664，774，423．36 976，460，469．27 696，245，622．95 收到的税费返还 － － 收到的其他与经营活动有关的现金 1，511，212．42 456，928．36 1，131，848．81 655，829．69 现金流入小计 986，447，511．54 665，231，351．72 977，592，318．08 696，901，452．64 购买商品、接受劳务支付的现金 850，123，707．20 602，816，914．34 742，122，480．40 509，014，980．81 支付给职工以及为职工支付的现金 78，915，301．45 50，749，782．00 61，993，827．17 37，941，118．83 支付的各项税费 77，384，021．84 66，691，583．05 64，738，357．26 57，967，916．97 支付的其他与经营活动有关的现金 37，266，565．39 28，868，078．56 32，361，094．13 26，643，375．82 现金流出小计 1，043，689，595．88 749，126，357．95 901，215，758．96 631，567，392．43 经营活动产生的现金流量净额 －57，242，084．34 －83，895，006．23 76，376，559．12 65，334，060．21 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 133，016，158．69 133，016，158．69 122，542，761．16 121，342，761．16 取得投资收益所收到的现金 － － 1，164．23 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 8，525．00 8，525．00 1，802，600．66 1，797，100．66 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 － － ． 收到的其他与投资活动有关的现金 10，158，400．00 131，621．19 现金流入小计 143，183，083．69 133，024，683．69 124，478，147．24 123，139，861．82 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 120，109，386．60 72，422，901．56 152，101，126．41 143，984，085．40 投资所支付的现金 3，389，753．46 3，389，753．46 98，412，552．43 97，212，552．43 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 － 支付的其他与投资活动有关的现金 － 现金流出小计 123，499，140．06 75，812，655．02 250，513，678．84 241，196，637．83 投资活动产生的现金流量净额 19，683，943．63 57，212，028．67 －126，035，531．60 －118，056，776．01 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 － － 借款所收到的现金 238，500，000．00 58，500，000．00 111，000，000．00 30，000，000．00 收到的其他与筹资活动有关的现金 3，901，400．00 3，901，400．00 现金流入小计 242，401，400．00 62，401，400．00 111，000，000．00 30，000，000．00 偿还债务所支付的现金 148，692，771．38 68，500，000．00 90，537，837．78 30，000，000．00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 59，567，262．37 53，771，744．99 57，524，200．92 52，248，498．54 支付的其他与筹资活动有关的现金 171，428．10 171，428．10 119，028．92 119，028．92 现金流出小计 208，431，461．85 122，443，173．09 148，181，067．62 82，367，527．46 筹资活动产生的现金流量净额 33，969，938．15 －60，041，773．09 －37，181，067．62 －52，367，527．46 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 －3，588，202．56 －86，724，750．65 －86，840，040．10 －105，090，243．26 加：期初现金及现金等价物余额 281，607，786．70 224，872，624．21 349，959，815．33 287，729，056．45 六、期末现金及现金等价物余额 278，019，584．14 138，147，873．56 263，119，775．23 182，638，813．19 上述报表中，最近三个年度财务报表已经亚太中汇会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见审计报告，2007年度一季度财务报表未经审计。 （三）发行人最近三年及一期的主要财务指标 1、发行人净资产收益率和每股收益情况如下： 年份 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 扣除非经常性损益前： 全面摊薄净资产收益率 11．76％ 13．70％ 5．77％ 6．98％ 加权平均净资产收益率 11．92％ 14．45％ 5．76％ 7．11％ 全面摊薄每股收益（元） 0．44 0．70 0．27 0．32 加权平均每股收益（元） 0．44 0．70 0．27 0．32 扣除非经常性损益后： 全面摊薄净资产收益率 11．75％ 9．72％ 7．47％ 9．14％ 加权平均净资产收益率 11．92％ 10．25％ 7．45％ 9．31％ 全面摊薄每股收益（元） 0．44 0．50 0．35 0．43 加权平均每股收益（元） 0．44 0．50 0．35 0．43 2、发行人其他主要财务指标如下： 项目 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 流动比率 1．22 1．12 1．20 1．18 速动比率 0．81 0．74 0．79 0．76 资产负债率（母公司） 33．82％ 34．28％ 32．41％ 32．17％ 应收账款周转率 5．25 10．41 11．18 12．90 存货周转率 2．04 3．71 3．65 4．00 每股经营活动的现金流量净额（元） －0．19 0．51 0．89 0．75 每股净现金流量（元） －0．01 －0．34 0．32 0．21 研发费用占销售收入的比例（％） 0．60 2．07％ 2．33％ 2．66％ 二、管理层讨论与分析 （一）发行人资产、负债构成分析 1、发行人资产构成分析 发行人最近三年及一期的资产构成如下： 资产科目 2007．6．30 2006．12．31 2005．12．31 2004．12．31 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 流动资产 1，280，809，308．19 53．41 1，098，228，776．13 51．43 1，101，976，523．56 55．85 1，047，988，645．66 54．41 长期投资 52，000，000．00 2．17 52，000，000．00 2．44 53，751，614．71 2．72 52，634，545．30 2．73 固定资产 与在建工程 977，542，875．60 40．77 903，460，576．24 42．31 784，130，894．26 39．74 793，541，719．42 41．20 无形资产 与其他资产 87，640，448．98 3．65 81，805，814．37 3．83 33，281，140．82 1．69 32，026，169．12 1．66 资产总计 2，397，992，632．77 100 2，135，495，166．74 100 1，973，140，173．35 100 1，926，191，079．50 100 2004年、2005年、2006年末及2007年6月30日，流动资产占总资产的比重分别为54．41％、55．85％、51．43％和53．41％，长期投资占资产总额的比例分别为2．73％、2．72％、2．44％和2．17％，固定资产与在建工程占资产总额的比例分别为41．20％、39．74％、42．31％和40．77％，无形资产与其他资产占资产总额的比例分别为1．66％、1．69％、3．83％和3．65％。 由以上财务数据可以看出，发行人近三年的资产结构基本保持稳定，流动资产大约占54％左右，固定资产与在建工程大约占40％左右，长期投资和无形资产所占比例很小，发行人财务状况稳定，业务模式比较成熟。 2、发行人负债构成分析 发行人最近三年及一期末负债结构如下： 科目 2007．6．30 2006．12．31 2005．12．31 2004．12．31 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 流动负债 1，048，710，446．15 85．71 977，173，851．97 93．17 918，939，552．50 89．79 891，410，528．60 91．01 长期负债 174，917，109．53 14．29 71，613，030．49 6．83 104，490，601．27 10．21 88，082，672．24 8．99 负债合计 1，223，627，555．68 100 1，048，786，882．46 100 1，023，430，153．77 100 979，493，200．84 100 近三年及一期发行人负债以流动负债为主，流动负债占负债总额的比重分别为91．01％、89．79％、93．17％和85．71％。总体看，发行人近三年及一期负债结构基本保持稳定。 （二）发行人偿债能力分析 发行人近三年及一期的资产负债率、流动比率、速动比率和利息保障倍数如下： 财务指标 2007．6．30 2006．12．31 2005．12．31 2004．12．31 资产负债率（母公司）（％） 33．82 34．28 32．41 32．17 流动比率 1．22 1．12 1．20 1．18 速动比率 0．81 0．74 0．79 0．76 利息保障倍数 22．83 13．28 5．69 7．81 发行人重视财务安全性，近三年及一期资产负债率一直处于安全合理的水平，流动比率和速动比率也保持相对稳定。发行人近三年及一期利息保障倍数呈明显的上升趋势，2006年利息保障倍数较2005年有较大上升，原因是2006年发行人利润总额比2005年增长130％，而财务费用比2005年下降12．05％；2007年1－6月利息保障倍数较高，主要是因为利润总额大幅增长，而财务费用较低。 （三）发行人营运能力分析 发行人近三年及一期应收账款周转率及存货周转率情况如下： 项目 2007年1－6月 2006年 2005年 2004年 应收账款余额（元） 226，759，806．16 167，385，914．86 164，549，449．94 127，492，522．27 应收账款周转率（次） 5．25 10．41 11．18 12．90 存货余额（元） 426，578，890．58 378，613，568．50 379，601，646．02 369，428，577．34 存货周转率（次） 2．04 3．71 3．65 4．00 近三年及一期末发行人应收账款余额及存货余额基本保持稳定，应收账款周转率和存货周转率都维持在较高的水平，运营效率较高。 （四）发行人的盈利能力分析 1、发行人主营业务收入构成情况分析 近三年发行人按产品划分的主营业务收入构成如下： 产品类别 2007年1－6月 2006年 2005年 2004年 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 金额（元） 比例％ 柴油机 916，637，079．96 88．63 1，428，201，594．28 82．65 1，349，369，806．89 82．65 1，279，099，103．74 82．08 柴油机配件及其他 21，295，676．87 2．06 149，994，001．30 8．68 98，438，842．64 6．02 54，318，807．87 3．49 轻型载货车 96，331，232．37 9．31 149，918，637．12 8．67 184，905，569．83 11．33 224，928，848．00 14．43 合 计 1，034，263，989．20 100 1，728，114，232．70 100 1，632，714，219．36 100 1，558，346，759．61 100 发行人销售收入主要来自柴油机及其配件的生产及销售，柴油机及其配件的销售收入占销售总额的80％以上。近三年及一期柴油机及其配件销售收入保持了稳定增长，2006年销售收入比2005年增长9．01％，2005年比2004年增长8．58％，柴油机及其配件销售收入占总收入的比例也从2004年的85．57％上升到2006年的91．33％。 2、发行人利润来源分析 发行人利润主要来源于柴油机的生产和销售，近三年利润构成如下： 项 目 2006年 2005年 2004年 主营业务利润（元） 312，125，386．62 258，233，686．47 245，876，337．82 其他业务利润（元） 14，797，589．89 11，542，100．25 12，805，622．25 营业利润（元） 123，521，042．04 87，612，296．56 102，913，237．52 投资收益（元） 39，143，933．47 －19，362，678．98 －22，244，686．82 利润总额（元） 158，909，740．71 69，031，555．85 81，110，210．31 净利润（元） 140，339，350．78 53，900，912．54 64，901，766．86 其他业务利润占利润总额的比例（％） 9．31 16．72 15．79 投资收益占利润总额的比例（％） 24．63 －28．05 －27．43 从上表可见，发行人近三年的利润主要来源于主营业务，2004年、2005年、2006年其他业务利润占利润总额的比例分别为15．79％、16．72％、9．31％，呈明显的下降趋势。2004年、2005年、2006年投资收益占利润总额的比例分别为－27．43％、－28．05％、24．63％，2006年投资收益占利润总额比例较大的原因是证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备45，752，186．08元。 2006年发行人净利润较2005年增长了160％，主要原因是：第一，发行人柴油机产销量、主营业务收入均较2005年有一定幅度增长，同时由于加强了产品结构调整使主营业务利润较去年同期有相当幅度增长；第二，由于证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备45，752，186．08元。 发行人2007年1－6月利润构成如下： 项 目 2007年1－6月 营业收入（元） 1，034，263，989．20 投资收益（元） 68，939，035．32 营业利润（元） 153，394，621．96 利润总额（元） 153，434，517．96 净利润（元） 129，947，757．88 从上表可见，2007年1－6月扣除投资收益68，939，035．32元后的营业利润为84，455，586．64元，占利润总额的比例为55．04％，说明发行人2007年1－6月的利润仍然主要来源于主营业务。 3、发行人毛利率分析 项 目 2007年1－6月（％） 2006年（％） 2005年（％） 2004年（％） 柴油机 22．18 21．29 18．16 18．64 柴油机配件及其他 35．39 8．88 11．99 15．26 轻型载货车 3．65 2．77 4．39 2．66 综合毛利率 20．45 18．61 16．23 16．22 近三年及一期发行人综合毛利率呈明显的上升趋势，主要产品柴油机的毛利上升较大，主要原因是发行人进行了产品结构调整，盈利能力较强的高端产品（增压及增压中冷机型柴油机）销售比重增加。 近三年同行业上市公司的综合毛利率如下： 公司名称 2006年（％） 2005年（％） 2004年（％） 15．10 14．92 21．05 石油济柴 24．65 25．68 25．87 9．38 11．01 9．41 11．46 12．02 13．32 平 均 15．14 15．91 17．41 与同行业上市公司相比，发行人近三年综合毛利率均高于行业平均水平，主营业务具有较强的盈利能力。 4、发行人投资收益和非经常性损益分析 发行人最近三年投资收益和非经常性损益情况如下： 项 目 2006年 2005年 2004年 投资收益（元） 39，143，933．47 －19，362，678．98 －22，244，686．82 投资收益占利润总额比例（％） 24．63 －28．05 －27．43 非经常性损益（元） 39，873，118．11 －18，690，519．54 －23，616，891．92 非经常性损益占利润总额比例（％） 25．09 －27．08 －29．12 发行人近三年投资收益和非经常性损益的绝对数占当年利润总额的比例超过10％，发行人投资收益和非经常性损益的主要构成均为短期投资收益。 发行人2004年、2005年的投资收益均为亏损，2006年投资收益较高的原因是证券市场回暖，发行人转回了以前年度计提的短期投资跌价准备45，752，186．08元。近三年发行人主营业务收入和主营业务利润均保持了良好的增长势头，2004年、2005年、2006年扣除非经常性损益后的净利润分别为84，976，124．99元、69，787，854．15元、99，565，145．01元，可见即使不存在投资收益和非经常性损益的影响，发行人2006年度的净利润仍然比2005年度有较大的增长，发行人盈利能力具有稳定性和可持续性。 发行人2007年1－6月投资收益和非经常性损益情况如下： 项 目 2007年1－6月 投资收益（元） 68，939，035．32 投资收益占利润总额比例（％） 44．93 非经常性损益（元） 39，896．00 非经常性损益占利润总额比例（％） 0．03 发行人从2007年1月1日起执行新会计准则，投资收益不计入非经常性损益，导致发行人2007年1－6月非经常性损益大幅度下降。 发行人2006年1－6月、2007年1－6月的营业收入分别为969，931，275．18元和1，034，263，989．20元，净利润分别为64，058，602．47元和129，947，757．88元，2007年1－6月扣除投资收益后的净利润为61，008，722．56元，比2006年1－6月扣除投资收益后的净利润35，925，359．75元增长69．82％。 （五）现金流量分析 发行人近三年及一期的现金流量情况如下： 单位：元 项目 2007年1－6月 2006年度 2005年度 2004年度 经营活动产生的现金流量净额 －57，242，084．34 102，685，344．79 177，211，852．50 150，537，286．59 投资活动产生的现金流量净额 19，683，943．63 －122，927，908．85 －37，908，792．75 －49，608，158．89 筹资活动产生的现金流量净额 33，969，938．15 －48，109，464．57 －73，960，175．22 －58，060，019．39 现金及现金等价物净增加额 －3，588，202．56 －68，352，028．63 65，342，884．53 42，869，108．31 每股经营活动的现金流量 －0．19 0．51 0．89 0．75 每股净现金流量 －0．01 －0．34 0．33 0．21 1、经营活动产生的现金流量分析 发行人近三年经营活动产生的现金流量净额均为正数，并且最近三年每股经营活动产生的现金流量均高于扣除非经常性损益后的每股收益，发行人盈利质量良好。发行人近三年每股经营活动现金流量与扣除非经常性损益后的每股收益情况如下： 项目 2006年度 2005年度 2004年度 每股经营活动的现金流量（元） 0．51 0．89 0．75 扣除非经常性损益后的每股收益（元） 0．50 0．35 0．43 2006年经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是2006年末发行人考虑到资金运营情况及降低财务费用，未进行票据贴现。 发行人2007年1－6月经营活动产生的现金流量净额为负的原因是：公司货款结算方式发生变化，对部分优质客户延长了信用期；同时，由于部分原材料采购支出增加，导致经营活动现金支出有所增加。 2、投资活动产生的现金流量分析 发行人近三年投资活动产生的现金流量净额均为负数，2005年比2004年少流出11，699，366．14元；2006年比2005年多流出85，019，116．10元，增幅为224％， 2006年投资活动产生的现金流出增加的原因是发行人在昆明经济技术开发区征用土地税费支出及成都云内搬迁、技改投入增加所致。 发行人2007年1－6月投资活动产生的现金流量净额为19，683，943．63元，主要是因为发行人收回短期投资所致。 3、筹资活动产生的现金流量分析 发行人近三年筹资活动产生的现金流量净额均为负数，2005年比2004年多流出15，900，155．83元，主要原因是2005年发行人归还了部分长期借款；2006年比2005年少流出25，850，710．65元，主要是2006年借款净流入所致。 发行人2007年1－6月筹资活动产生的现金流量净额为33，969，938．15元，主要是2007年上半年借款净流入所致。 （六）执行新会计准则的影响 根据财政部2006年2 月15日发布的《关于印发〈企业会计准则第 1 号—存货〉等 38 项具体准则的通知》（财会［2006］3 号）的规定，发行人已于2007年1月1日起执行新会计准则。 （一）2007 年1 月1 日新会计准则首次执行日现行会计准则和新会计准则股东权益的差异分析 ① 短期投资 按现行会计准则核算的短期投资改按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产入账产生的差异3，880，022．89 元，计入2007 年1 月1 日的股东权益。 ② 所得税 执行新会计准则所得税采用资产负债表债务法核算影响2007年1月1日股东权益金额3，779，001．22元。其中，短期投资按公允价值金融资产入账计算递延所得税负债，减少2007年1月1日股东权益582，003．43元；计提的各项资产减值准备计算递延所得税资产，增加2007年1月1日股东权益4，361，004．65元。 ③ 少数股东权益 按现行会计准则编制的合并报表中子公司少数股东享有的权益62，149，272．04元，新会计准则下计入股东权益，因此增加2007年1月1日股东权益62，149，272．04元。 ④ 股东权益 执行新会计准则编制的合并报表中股东权益为1，094，367，308．39元，比按现行会计准则编制的合并报表中股东权益1，024，559，012．24元增加69，808，296．15 元。其中，短期投资改按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产入账产生的差异影响3，880，022．89元；所得税项目影响3，779，001．22 元；少数股东权益列示方法改变影响62，149，272．04 元。 （二）执行新会计准则后已发生的会计政策、会计估计变更及其对发行人的财务状况和经营成果的影响 根据新会计准则第18号所得税的规定，发行人应将现行的应付税款法变更为资产负债表债务法，根据资产账面价值与资产计税基础、负债帐面价值与负债计税基础形成的可抵扣暂时性差异或应纳税暂时性差异，确认递延所得税资产和递延所得税负债，影响当期所得税费用，进而影响发行人的利润和股东权益。执行新会计准则对2007年半年度的财务状况及经营成果的具体影响为： 2007年1－6月递延所得税负债减少582，003．43元、递延所得税资产减少210，992．70，两因素合计影响当期所得税费用减少371，010．73元，影响发行人的利润和股东权益增加371，010．73元。 第四节 本次募集资金运用 一、预计本次募集资金数额 经发行人2007年4月20日召开的2007年第一次临时股东大会审议通过，本次发行股票数量不超过8，000万股，具体发行数量和发行价格由发行人与主承销商根据申购情况及拟投资项目的资金需求协商确定，预计募集资金净额不超过项目建设投资和前期流动资金之和125，600万元。 二、本次募集资金使用计划 本次发行的募集资金将全部投入“轿车柴油机产能建设”项目，其概况如下： 投 资 项 目 项目总投资额（万元） 资金来源 建设期 项目备案情况 轿车柴油机产能建设项目 179，640 — 2年 云南省经济委员会075300003720039号投资项目备案证 其中：建设投资 102，440 募集资金 — 流动资金 项目前期 流动资金 23，160 募集资金 — 其他流 动资金 54，040 自有资金或 银行贷款 — 项目资金需求总量与实际募集资金量存在的缺口，由发行人自有资金或银行贷款解决；如实际募集资金净额超过项目所需建设投资和前期流动资金的总和，超过部分将用于补充项目所需的流动资金。 三、本次募集资金投资项目基本情况 本次募集资金投资项目的产品为发行人通过五年时间的努力，与德国ＦＥＶ公司合作开发的拥有自主知识产权、具有国际先进水平的乘用车用柴油机Ｄ16ＴＣＩ，并在此基础上独立研发的Ｄ19ＴＣＩ、Ｄ25ＴＣＩ柴油机产品，上述三种柴油机产品功率范围72－90ｋＷ，排量1．65～2．5Ｌ，上述产品采用增压中冷、高压共轨、电控喷射、多气门和顶置凸轮轴等当今国际上柴油机的最新技术，具有油耗低（最低油耗为210ｇ/ｋｗ．ｈ．）、排放低（排放已达到达到欧Ⅲ标准并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力排放指标）、噪声低（全负荷噪声小于95ｄＢ（Ａ）、怠速噪声小于70ｄＢ（Ａ））、高升功率、高升扭矩的特点，其综合性能指标都达到了国际先进水平，该项目产品现急需扩大产能，实现量产，填补国内轿车用柴油发动机的空白，同时替代进口产品，提升我国柴油机产品水平，为国产车上水平、上档次提供优越的配套动力。主要适用于各种乘用车，包括轿车、各型多功能车、ＳＵＶ、ＭＰＶ、ＲＵＶ等。目前发行人已经同国内许多知名的汽车生产厂家达成合作意向并已进入整车应用标定匹配阶段，有的厂家已经完成标定匹配工作。 项目达产后，将形成年产20万台轿车柴油机的能力，填补国产轿车柴油机的空白，全面提升发行人技术经济水平。 四、募集资金投资项目发展前景分析 发行人本次募集资金投资项目是以生产具备增压中冷、高压共轨、电控喷射、多气门和顶置凸轮等当今国际上柴油机的最新技术，达到欧Ⅲ并具有欧Ⅳ、欧Ⅴ潜力排放指标的轿车柴油机为主要目标。 目前在世界范围内已出现了轿车柴油化的趋势，法国、意大利和德国柴油轿车占轿车市场很大比例；美国1993年就把轿车使用小型现代柴油机列为重点，2000年美国注册的新柴油轿车为30．1万辆，而到2004年这一数字增加到47万辆，增长势头迅猛；日本各大汽车公司也都相继开发现代柴油机，并且大量用于出口，轿车中将近10％是柴油轿车。而我国目前轿车柴油化的比率还很低，不到1％，且现有柴油轿车所用产品主要依靠进口。 随着我国国民经济的快速发展与人民生活品质的提高，汽车工业将得到快速的发展，具有广阔的市场空间，正在成为我国国民经济的支柱产业；另一方面，世界性石油危机和环保方面的要求极大地促进了非汽油能源车的发展，与燃料电池、混合动力、电动车、天然气车、醇类汽车等新技术比较，柴油技术是目前可以看得到的、最成熟的可在我国直接应用并发展的汽车技术。柴油乘用车以其高效、经济、节能，符合国家的汽车产业政策与环保要求，将进入其黄金时代，具有广阔的发展前景和发展潜力。 通过本次募集资金投资项目的实施，发行人将形成年产20万台具有自主知识产权的轿车柴油机能力，这将填补我国国产轿车柴油机的空白，使发行人的产品结构将得到优化，附加值得到提高，全面提升发行人技术经济水平。 五、募集资金投资项目的实施进度安排 本项目建设期2年。目前项目建设的相关工作正在按计划进行，地质勘查设计施工以及场地土石方平整现场施工工作已基本完成，部分国产辅助设备定购已开展，机体、缸盖、主轴承盖机加工生产线、装配生产线以及部分进口设备公开招标的前期准备工作已完成，公司将尽快组织公开招标。 六、项目的经济效益 本项目达产后，预计年新增销售收入577，950万元，年新增利润总额42，094．10万元；投资利润率22．27％，投资利税率32．62％；按折现率10％计算，税前财务内部收益率28．41％，税后财务内部收益率为24．82％；税前投资回收期5．71年（含建设期），税后投资回收期6．17年（含建设期）。 第五节 备查文件 投资者可在深圳证券交易所指定披露网站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）、发行人网站（ｗｗｗ．ｙｕｎｎｅｉｄｏｎｇｌｉ．ｃｏｍ）以及发行人、保荐人办公地点查阅下列备查文件： 1、发行人最近3年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告； 2、保荐人出具的发行保荐书； 3、法律意见书和律师工作报告； 4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告； 5、中国证监会核准本次发行的文件。 昆明云内动力股份有限公司 2007年12月20日
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