唐山钢铁股份有限公司可转换公司债券募集说明书摘要

　　声 明

　　本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

　　本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　　证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对本公司所发行可转换公司债券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网。

　　重大事项提示

　　本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读募集说明书相关章节。

　　1、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级

　　公司本次发行的可转换公司债券的信用等级由公司聘请的联合资信评估有限公司进行了评级，结果如下：ＡＡ＋。

　　公司本次发行的可转换公司债券上市后的跟踪评级将由证监会认定的具有证券评级业务资格的信用评级机构进行。

　　公司本次发行可转换公司债券的申请文件于2007年8月31日得到证监会的受理，受理时间在《证券市场资信评级业务管理暂行办法》正式生效之前。

　　2、原燃材料价格上升风险

　　本公司生产所需原燃材料主要是铁矿石、焦炭、煤等。由于近年来国内钢铁行业的快速发展，原材料和燃料供应日益紧张，其价格有较大幅度波动。2005年公司进口铁矿石价格与2004年相比上涨了71．5％，2006年公司进口铁矿石价格与2005年相比上涨了19％，价格上涨使公司2005年铁矿石的采购成本相对2004年上升10．58亿元，2006年相对2005年采购成本上升1．7亿元，分别相当于每吨钢材的生产成本上升4．97％、0．74％。

　　2007年我国进口铁矿石长期协议价格与2006年相比上涨了9．5％。

　　3、控股股东控制风险

　　截至本募集说明书刊登之日，本公司控股股东唐钢集团直接持有本公司51．11％的股份，并通过其全资控股子公司唐钢矿业有限公司间接持有本公司3．19％的股份。

　　唐钢集团的利益可能会与本公司的利益不完全一致，有可能通过行使投票权或其它方式对本公司的经营决策等进行控制，忽视中小股东的合理建议，从而损害其他股东的合法权益。

　　释 义

　　本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义：

　　发行人、公司、本公司、唐钢股份

　　指

　　唐山钢铁股份有限公司

　　本次发行

　　指

　　本次30亿元人民币可转换公司债券的发行

　　债券、可转换公司债券

　　指

　　发行人即将发行的每张面值人民币100元的可转换公司债券

　　报告期

　　指

　　2004年1月1日至2007年6月30日

　　唐钢集团

　　指

　　唐山钢铁集团有限责任公司，为本公司控股股东

　　证监会

　　指

　　中国证券监督管理委员会

　　交易所

　　指

　　深圳证券交易所

　　登记公司

　　指

　　中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　证券法

　　指

　　《中华人民共和国证券法》

　　公司法

　　指

　　《中华人民共和国公司法》

　　保荐人（主承销商）

　　指

　　中银国际证券有限责任公司

　　持有人

　　指

　　据登记公司的记录显示在其名下登记拥有本次发行的可转换公司债券的投资者

　　转股

　　指

　　债券持有人将其持有的债券按照约定的价格和程序转换为发行人股票的过程

　　转股期

　　指

　　债券持有人可以将发行人的债券转换为发行人股票的起始日至结束日

　　转股价格

　　指

　　本次发行的债券转换为发行人股票时，债券持有人需支付的每股价格

　　回售

　　指

　　债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人

　　赎回

　　指

　　发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的可转换公司债券

　　元

　　指

　　人民币元

　　薄板

　　指

　　厚度小于3毫米的板材产品

　　棒材

　　指

　　产品横截面呈圆形、方形、六角形、八角形、扁形等简单断面并以条形交货的钢材

　　热轧

　　指

　　钢经加热以后进行轧制

　　冷轧

　　指

　　钢不经加热在常温下进行轧制

　　第一章 本次发行概况

　　一、本次发行的基本情况

　　（一）发行人基本情况

　　公司名称：

　　唐山钢铁股份有限公司

　　英文名称：

　　ＴＡＮＧＳＨＡＮ ＩＲＯＮ ＆ ＳＴＥＥＬ ＣＯ．， ＬＴＤ．

　　注册地址：

　　河北省唐山市滨河路9号

　　法定代表人：

　　王义芳

　　股票简称：

　　唐钢股份

　　股票代码：

　　000709

　　上市地：

　　深圳证券交易所

　　（二）本次发行基本情况及主要条款

　　1、本次发行的核准：本次发行已经发行人于2007年8月16日召开的2007年度第一次临时股东大会审议通过。本次发行已获中国证券监督管理委员会证监发行字［2007］458号文核准

　　2、证券类型：可转换公司债券

　　3、证券面值：本次发行的可转换公司债券每张面值人民币100元

　　4、发行数量：本次发行可转换公司债券不超过3，000万张

　　5、发行价格：本次可转换公司债券按面值发行

　　6、发行方式和发行对象：本次发行的唐钢转债向发行人原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网下对机构投资者配售和通过深交所交易系统网上定价发行相结合的方式进行。发行对象为除法律、法规禁止购买者以外的合法投资者

　　原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日收市后登记在册的持有发行人股份数按每股配售0．66元可转债的比例，并按100元1张转换成张数，每1张为一个申购单位。原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购

　　股东对本次可转换公司债券的认购一律用现金进行

　　7、债券利率和付息日期：本次发行可转换公司债券的年利率第一年年息0．8％，第二年年息1．1％，第三年年息1．4％，第四年年息1．7％，第五年年息2．0％。本次发行可转换公司债券按票面金额由2007年12月14日起开始计算利息，每年付息一次

　　8、债券期限：自可转换公司债券发行结束之日起5年，即自2007年12月14日至2012年12月13日

　　9、债券到期偿还：在本次可转换公司债券到期日之后的5个交易日内，本公司董事会将按到期赎回价加上最后一年的利息偿还所有到期未转换的可转换公司债券。到期赎回价按本可转债票面金额的110％计算

　　10、债券回售：自发行结束之日起满6个月后，如果公司股票任意连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格70％，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分债券以面值加当期利息的价格回售给公司。可转换公司债券持有人在每个计息年度内可在上述约定条件首次满足时行使回售权一次，但若首次不实施回售的，该计息年度将不得再行使回售权

　　附加回售条款：本次发行可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况若根据证监会相关规定属于改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人有权以面值加上当期应计利息的价格向本公司回售可转换公司债券

　　11、债券赎回：本次发行可转换公司债券进入转股期后，本公司股票在任意连续30个交易日中的收盘价不低于当期转股价格的130％时，本公司董事会有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。本公司每年可按以上约定条件行使一次赎回权，但若在首次满足赎回条件不实施赎回的，当年不得再行使赎回权

　　此外，当本次发行可转换公司债券未转股余额不足3，000万元时，本公司董事会有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转换公司债券

　　12、转股期间：自本次可转换公司债券发行结束之日起6个月后至可转换公司债券到期日止（即2008年6月14日－2012年12月14日止）

　　13、初始转股价格：本次可转换公司债券的初始转股价格为20．80元／股（以公布《募集说明书》之日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价的高者为基准上浮1％）

　　14、转股价格的调整：

　　本次可转换公司债券发行之后，公司因送红股、转增股本、增发新股、配股（不包括因可转换公司债券转股增加股本）使公司股本发生变化时，公司董事会将按下述公式进行转股价格的调整：

　　送股或转增股本：Ｐ＝Ｐ0 ／ （1＋ｎ）

　　增发新股或配股：Ｐ＝（Ｐ0＋Ａ×ｋ） ／ （1＋ｋ）

　　上述二项同时进行时：Ｐ＝（Ｐ0＋Ａ×ｋ） ／ （1＋ｎ＋ｋ）

　　其中：初始转股价为Ｐ0，送股或转增股本率为ｎ，增发新股、配股比率为ｋ，增发新股、配股的价格为Ａ，调整后的转股价格为Ｐ

　　公司派息时不对转股价格进行调整

　　在本次可转换公司债券发行之后，如因分立、合并使公司股本发生变化时，公司董事会有权按照公允原则并根据上述调整条件出现的先后顺序对转股价格进行调整

　　15、转股价格的向下修正：在可转换公司债券的存续期间，当本公司股票在任意30个连续交易日中至少20个交易日的收盘价格不高于当期转股价格的85％时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决

　　上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本公司可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值

　　若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则落在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，落在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算

　　本公司董事会或股东大会行使向下修正转股价格的权利在每个计息年度内合计不得超过一次

　　16、募集资金总额：本次发行可转换公司债券募集资金总额为不超过30亿元人民币

　　17、预计募集资金净额：扣除发行费用后，预计本次发行募集资金净额为【 】亿元人民币

　　（三）债券持有人会议

　　为充分保护债券持有人的合法权益，本次发行的可转换公司债券将设立债券持有人会议。具体内容如下：

　　1、债券持有人的权利和义务

　　债券持有人根据法律、行政法规的规定和本募集说明书的约定行使权利和义务，监督发行人的有关行为。债券持有人的权利和义务如下：

　　（1）债券持有人权利

　　1）出席或者委派代表出席债券持有人会议；

　　2）取得债券收益；

　　3）监督发行人经营情况，获取发行人业务及财务状况的资料；

　　4）依法转让所持有债券；

　　5）法律、法规规定的其他权利。

　　债券持有人可单独行使权利，也可通过债券持有人会议行使权利。

　　（2）债券持有人义务

　　1）遵守募集说明书的约定；

　　2）交纳债券认购款项及规定的费用；

　　3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；

　　4）法律、法规规定的其他义务。

　　3、债券持有人会议的召开

　　公司存在下列事项之一的，公司应召集债券持有人会议：

　　（1）拟变更募集说明书的约定；

　　（2）公司不能按期支付本息；

　　（3）公司减资、合并、分立、解散或者申请破产；

　　（4）保证人或者担保物发生重大变化；

　　（5）其他影响债券持有人重大权益的事项。

　　下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

　　（1）公司董事会提议；

　　（2）持有公司该次发行的债券10％以上（含10％）未偿还债券面值的债券持有人书面提议；

　　（3）法律、法规规定的其他机构或人士。

　　4、债券持有人会议的召集与通知

　　（1）债券持有人会议由公司董事会负责召集；

　　（2）公司董事会应在提出或收到提议之日起60 日内召集债券持有人会议。公司董事会应于会议召开15 日前向全体债券持有人及有关出席对象发出会议通知。会议通知应注明开会的具体时间、地点、内容、方式等事项。

　　5、债券持有人会议的出席人员及其权利

　　（1）除法律、法规另有规定外，在债券持有人会议登记日登记在册的该次发行债券之债券持有人均有权出席或者委派代表出席债券持有人会议，并行使表决权；

　　（2）下列机构或人员可以参加债券持有人会议，也可以在会议上提出议案供会议讨论决定，但没有表决权：

　　1）债券发行人；

　　2）债券担保人；

　　3）其他重要关联方；

　　（3）公司董事会应当聘请律师出席债券持有人会议，对会议的召集、召开、表决程序和出席会议人员资格等事项出具见证意见。

　　6、债券持有人会议的程序

　　（1）债券持有人会议由公司董事长主持。在公司董事长未能主持大会的情况下，由董事长授权董事主持；如果公司董事长和董事长授权董事均未能主持会议，则由出席会议的债券持有人以所代表的债券面值总额50％以上（不含50％）选举产生一名债券持有人作为该次债券持有人会议的主持人；

　　（2）首先由会议主持人按照规定程序宣布会议议事程序及注意事项，确定和公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后形成债券持有人会议决议。

　　7、债券持有人会议的表决与决议

　　（1）债券持有人会议进行表决时，该次发行的债券每一张为一份表决；

　　（2）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决；

　　（3）债券持有人会议须经持有公司该次发行的债券50％以上（不含50％）未偿还债券面值的债券持有人同意方能形成有效决议；

　　（4）债券持有人会议决议经表决通过后生效，但其中涉及须经有权机构批准的事项，经有权机构批准后方能生效；

　　（5）除非另有明确约定，债券持有人会议决议对决议生效之日登记在册的全体债券持有人有效；

　　（6）债券持有人会议做出决议后，公司董事会以公告形式通知债券持有人，并负责执行会议决议。

　　（四）可转换公司债券的信用级别及资信评级机构

　　本次可转换公司债券经联合资信评估有限公司评级，信用等级为ＡＡ＋。

　　（五）承销方式与承销期

　　本次发行由承销团以余额包销的方式承销，承销期为2007年12月11日至2008年1月10日。

　　（六）发行费用概算

　　承销费用：

　　4，500万元

　　保荐费：

　　150万元

　　律师费用：

　　100万元

　　资信评级费用：

　　25万元

　　路演推介费用：

　　【 】万元

　　差旅、办公、材料制作费用：

　　【 】万元

　　发行费用合计：

　　【 】万元

　　（七）承销期间的停牌、复牌及可转换公司债券上市的时间安排、申请上市的交易所

　　募集说明书及摘要公告当日上午股票停牌一小时。

　　本次发行结束后，公司将申请安排可转换公司债券在深圳证券交易所挂牌上市交易。

　　（八）本次发行的可转换公司债券的上市流通

　　本次发行可转换公司债券上市流通，所有投资者均无限售承诺。

　　二、本次发行的相关机构

　　1、发行人：

　　唐山钢铁股份有限公司

　　法定代表人：

　　王义芳

　　经办人员：

　　郭永、田川

　　办公地址：

　　河北省唐山市滨河路9号

　　联系电话：

　　（0315）2701188

　　传真：

　　（0315）2702198

　　2、保荐人（主承销商）：

　　中银国际证券有限责任公司

　　法定代表人：

　　唐新宇

　　办公地址：

　　北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼15层

　　保荐代表人：

　　盖建飞、郝智明

　　项目主办人：

　　白洋

　　其他经办人员：

　　蔡朝录、谢民、夏如、齐雪麟、肖琳、车轲

　　联系电话：

　　（010）66229000

　　传真：

　　（010）65678964

　　3、分销商：

　　法定代表人：

　　经办人员：

　　办公地址：

　　联系电话：

　　传真：

　　4、分销商：

　　法定代表人：

　　经办人员：

　　办公地址：

　　联系电话：

　　传真：

　　5、发行人律师事务所

　　北京市金诚同达律师事务所

　　负责人：

　　田予

　　经办人员：

　　王春刚、王江涛

　　办公地址：

　　北京市建内大街22号华夏银行大厦11层

　　联系电话：

　　（010）85237766

　　传真：

　　（010）65263519

　　6、审计机构

　　中和正信会计师事务所有限公司

　　法定代表人：

　　杨雄

　　经办人员：

　　王玉才、肖晓燕

　　办公地址：

　　北京市朝阳区东三环中路25号住总大厦Ｅ层

　　联系电话：

　　（010）65030063

　　传真：

　　（010）65030061

　　7、申请上市的交易所：

　　深圳证券交易所

　　法定代表人：

　　张育军

　　办公地址：

　　深圳市深南东路5045号

　　联系电话：

　　（0755）82083333

　　传真：

　　（0755）82083947

　　8、收款银行：

　　中国银行北京市分行营业部

　　地址：

　　朝阳区雅宝路8号中国银行北京市分行营业部

　　联系电话：

　　（010）65199715，65199720

　　9、资信评级机构：

　　联合资信评估有限公司

　　法定代表人：

　　王少波

　　经办人员：

　　刘小平、林静

　　办公地址：

　　北京市朝阳区建国门外大街甲6号中环世贸中心Ｄ座7层

　　联系电话：

　　（010）85679696

　　传真：

　　（010）85679228

　　第二章 发行人主要股东情况

　　截至2007年6月30日，本公司总股本为2，266，296，841股，公司股东总数为132，217户，前十名股东持股情况如下：

　　股东名称

　　股东性质

　　持股比例（％）

　　持股总数（股）

　　持有有限售条件股份数量（股）

　　唐山钢铁集团有限责任公司

　　国家

　　51．11

　　1，158，381，096

　　1，158，381，096

　　中邮核心优选股票型证券投资基金

　　其他

　　4．08

　　92，401，161

　　0

　　唐钢矿业有限公司

　　国有法人

　　3．19

　　72，268，800

　　0

　　嘉实主题精选混合型证券投资基金

　　其他

　　2．42

　　54，800，979

　　0

　　工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金

　　其他

　　1．42

　　32，169，665

　　0

　　河北省信息产业投资有限公司

　　国家

　　1．42

　　32，123，000

　　0

　　诺德价值优势股票型证券投资基金

　　其他

　　1．35

　　30，560，358

　　0

　　工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金

　　其他

　　1．05

　　23，699，923

　　0

　　景顺长城内需增长开放式证券投资基金

　　其他

　　0．80

　　18，190，141

　　0

　　景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金

　　其他

　　0．79

　　18，000，000

　　0

　　注1：唐钢集团所持股份限售期截至2008年12月21日；

　　注2：唐钢矿业有限公司系唐钢集团下属全资控股子公司。

　　第三章 财务会计信息

　　一、最近三年及一期财务报表审计情况

　　河北华安会计师事务所有限公司对本公司截至2004年12月31日、2005年12月31日和2006年12月31日的资产负债表、2004年度、2005年度和2006年度的利润表及利润分配表、现金流量表进行了审计。河北华安会计师事务所有限公司已分别出具了标准无保留意见的冀华会审字［2005］2060号、冀华会审字［2006］2045号和冀华会审字［2007］2028号审计报告。

　　中和正信会计师事务所有限公司对本公司截至2007年6月30日的资产负债表、2007年1—6月的利润表及利润分配表、现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的中和正信审字（2007）第3—045号审计报告。

　　二、公司最近三年的合并财务报表

　　（一）简要资产负债表

　　公司最近三年的简要合并资产负债表如下：

　　单位：元

　　项目

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　2004年12月31日

　　流动资产合计

　　13，747，602，725．72

　　11，450，790，171．76

　　10，302，941，581．11

　　长期投资合计

　　191，657，045．04

　　321，024，602．81

　　592，300，000．00

　　固定资产合计

　　14，471，296，990．29

　　12，520，308，118．95

　　8，205，523，363．64

　　无形资产及其他资产合计

　　215，420，931．47

　　239，148，563．29

　　3，939，933．73

　　资产总计

　　28，625，977，692．52

　　24，531，271，456．81

　　19，104，704，878．48

　　流动负债合计

　　14，814，211，693．81

　　10，650，629，920．28

　　6，375，637，037．47

　　长期负债合计

　　4，280，500，000．00

　　5，043，100，000．00

　　4，452，100，000．00

　　负债合计

　　19，094，711，693．81

　　15，693，729，920．28

　　10，827，737，037．47

　　少数股东权益

　　463，721，064．04

　　416，533，125．91

　　股东权益合计

　　9，067，544，934．67

　　8，421，008，410．62

　　8，276，967，841．01

　　负债及股东权益总计

　　28，625，977，692．52

　　24，531，271，456．81

　　19，104，704，878．48

　　（二）简要利润表

　　公司最近三年的简要合并利润表如下：

　　单位：元

　　报告期利润

　　2007年6月30日

　　2007年1月1日

　　合 并

　　母公司

　　合 并

　　母公司

　　流动资产合计

　　12，809，033，223．20

　　10，926，761，839．65

　　13，695，202，725．72

　　12，679，731，764．66

　　非流动资产合计

　　16，168，930，055．08

　　12，420，707，287．32

　　15，135，819，116．34

　　11，702，497，552．03

　　资产总计

　　28，977，963，278．28

　　23，347，469，126．97

　　28，831，021，842．06

　　24，382，229，316．69

　　流动负债合计

　　14，291，213，601．26

　　10，636，441，956．75

　　14，814，711，693．81

　　11，696，173，974．33

　　非流动负债合计

　　4，310，058，432．68

　　3，242，100，000．00

　　4，280，000，000．00

　　3，413，100，000．00

　　负债合计

　　18，601，272，033．94

　　13，878，541，956．75

　　19，094，711，693．81

　　15，109，273，974．33

　　少数股东权益

　　727，285，301．73

　　463，721，064．04

　　股东权益合计

　　10，376，691，244．34

　　9，468，927，170．22

　　9，736，310，148．25

　　9，272，955，342．36

　　负债和股东权益总计

　　28，977，963，278．28

　　23，347，469，126．97

　　28，831，021，842．06

　　24，382，229，316．69

　　（三）简要现金流量表

　　公司最近三年的简要合并现金流量表如下：

　　单位：元

　　项目

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　一、主营业务收入

　　27，687，817，820．46

　　24，316，608，438．50

　　21，883，970，362．04

　　二、主营业务利润

　　3，592，338，758．30

　　2，993，729，241．10

　　3，455，066，642．99

　　三、营业利润

　　1，975，261，489．17

　　1，645，722，819．50

　　2，034，028，376．79

　　四、利润总额

　　1，946，488，791．07

　　1，621，546，960．38

　　1，872，871，502．55

　　五、净利润

　　1，428，696，234．96

　　1，134，324，864．11

　　1，325，475，127．69

　　三、母公司财务报表

　　2005年之前，本公司无需要合并报表的子公司，因此2004年本公司母公司口径的财务报表与合并报表无差异。本节仅披露2005年和2006年的母公司财务报表。

　　（一）简要资产负债表

　　母公司最近两年的简要资产负债表如下：

　　单位：元

　　项目

　　2007年1—6月

　　2006年1—6月

　　合并

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　一、营业收入

　　19，513，615，960．86

　　17，439，277，888．15

　　13，988，559，588．78

　　14，185，370，074．93

　　二、营业利润

　　1，682，842，898．20

　　1，371，833，394．85

　　1，038，723，287．42

　　1，063，716，590．73

　　三、利润总额

　　1，686，363，807．58

　　1，375，049，884．23

　　1，035，568，987．42

　　1，060，612，290．73

　　四、净利润

　　1，288，869，993．36

　　989，175，722．21

　　672，717，926．86

　　705，171，215．93

　　（二）简要利润表

　　母公司最近两年的简要利润表如下：

　　单位：元

　　项 目

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　经营活动产生的现金流量净额

　　4，464，053，282．72

　　4，717，322，600．78

　　2，768，280，764．64

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－3，078，084，654．90

　　－4，209，238，729．69

　　－1，825，736，023．89

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　－866，274，339．72

　　202，295，647．57

　　1，777，510，488．81

　　汇率变动对现金的影响

　　469，817．12

　　－9，898，369．20

　　14，255．75

　　现金及现金等价物净增加额

　　520，164，105．22

　　700，481，149．46

　　2，720，069，485．31

　　（三）简要现金流量表

　　母公司最近两年的简要现金流量表如下：

　　单位：元

　　项目

　　2007年1—6月

　　2006年1—6月

　　合并

　　母公司

　　合并

　　母公司

　　经营活动产生的现金流量净额

　　69，589，662．10

　　192，549，102．69

　　909，567，812．05

　　996，144，510．44

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－1，830，326，326．87

　　－1，570，541，913．75

　　－1，057，120，740．47

　　－504，501，720．66

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　－960，360，194．05

　　－1，495，314，176．77

　　－479，570，533．57

　　－1，076，697，739．95

　　汇率变动对现金及现金等价物的影响

　　5，658，399．18

　　533，801．53

　　119，149．15

　　3，370．98

　　现金及现金等价物余额

　　2，743，638，884．82

　　2，410，433，061．66

　　4，311，908，926．40

　　3，921，986，138．90

　　四、报告期内主要财务指标

　　（一）主要财务指标

　　1、2006年、2005年、2004年主要财务指标披露如下表：

　　项目

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　流动资产合计

　　12，732，131，764．66

　　10，960，505，951．16

　　长期投资合计

　　1，119，768，373．85

　　1，145，315，963．94

　　固定资产合计

　　10，309，736，580．64

　　9，906，866，583．44

　　无形资产及其他资产合计

　　15，548，448．00

　　1，969，966．86

　　资产总计

　　24，177，185，167．15

　　22，014，658，465．40

　　流动负债合计

　　11，696，173，974．33

　　9，291，280，234．75

　　长期负债合计

　　3，413，100，000．00

　　4，283，100，000．00

　　负债合计

　　15，109，273，974．33

　　13，574，380，234．75

　　股东权益合计

　　9，067，911，192．82

　　8，440，278，230．65

　　负债及股东权益总计

　　24，177，185，167．15

　　22，014，658，465．40

　　2、根据新会计准则，2007年1—6月及2006年调整后主要财务指标披露如下表：

　　项目

　　2006年

　　2005年

　　一、主营业务收入

　　26，017，324，356．49

　　24，373，842，743．13

　　二、主营业务利润

　　3，368，640，045．08

　　3，067，814，694．36

　　三、营业利润

　　1，936，514，355．73

　　1，747，365，616．36

　　四、利润总额

　　1，931，886，976．62

　　1，651，270，716．58

　　五、净利润

　　1，420，836，856．52

　　1，140，769，153．53

　　注：应收账款周转率、存货周转率、每股经营活动现金流、每股净现金流量的半年数据不可比。

　　（二）每股收益与净资产收益率指标

　　根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则（第九号）》的规定，公司近三年摊薄、加权平均净资产收益率和每股收益的具体指标计算如下：

　　项 目

　　2006年

　　2005年

　　经营活动产生的现金流量净额

　　4，203，636，455．51

　　4，542，871，966．90

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－1，727，838，454．73

　　－3，298，896，209．71

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　－1，699，956，587．06

　　－974，896，902．22

　　汇率变动对现金的影响

　　327，116．15

　　－473，226．66

　　现金及现金等价物净增加额

　　776，168，529．87

　　268，605，628．31

　　根据新会计准则，2007年1—6月净资产收益率和每股收益披露如下表：

　　财务指标

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　流动比率

　　0．93

　　1．08

　　1．62

　　速动比率

　　0．67

　　0．81

　　1．27

　　资产负债率（％）（母公司）

　　62．49

　　61．66

　　56．68

　　应收账款周转率

　　349．18

　　421．88

　　544．52

　　存货周转率

　　7．20

　　8．49

　　9．56

　　每股经营活动现金流（元）

　　1．97

　　2．08

　　1．42

　　每股净现金流量（元）

　　0．23

　　0．31

　　1．39

　　每股净资产（元）

　　4．00

　　3．72

　　4．23

　　调整后每股净资产（元）

　　3．98

　　3．69

　　4．23

　　研发费用占主营业务收入的比重（％）

　　1．48

　　1．53

　　1．42

　　五、2007年1—6月的比较式财务报表及差异调整过程

　　公司于2007年1月1日开始执行新会计准则，以下为按照新会计准则编制的2007年1—6月比较财务报表，其中，期初数与上年同期数已根据新会计准则进行了调整。

　　（一）简要资产负债表

　　单位：元

　　财务指标

　　2007年1—6月

　　2006年

　　流动比率

　　0．90

　　0．93

　　速动比率

　　0．60

　　0．67

　　资产负债率（％）（母公司）

　　59．44

　　62．49

　　应收账款周转率

　　247．93

　　349．18

　　存货周转率

　　4．20

　　7．20

　　每股经营活动现金流（元）

　　0．03

　　1．97

　　每股净现金流量（元）

　　－1．20

　　0．23

　　每股净资产（元）

　　4．26

　　4．09

　　调整后每股净资产（元）

　　4．25

　　4．07

　　研发费用占主营业务收入的比重（％）

　　0．69

　　1．48

　　（二）简要利润表单位：元

　　财务指标

　　2006年

　　2005年

　　2004年

　　每股收益（全面摊薄）（元）

　　主营业务利润

　　1．59

　　1．32

　　1．77

　　营业利润

　　0．87

　　0．73

　　1．04

　　净利润

　　0．63

　　0．5

　　0．68

　　扣除非经常性损益后的净利润

　　0．64

　　0．51

　　0．62

　　每股收益（加权平均）（元）

　　主营业务利润

　　1．59

　　1．32

　　1．77

　　营业利润

　　0．87

　　0．73

　　1．04

　　净利润

　　0．63

　　0．5

　　0．68

　　扣除非经常性损益后的净利润

　　0．64

　　0．51

　　0．62

　　净资产收益率（全面摊薄）（％）

　　主营业务利润

　　39．62

　　35．55

　　41．74

　　营业利润

　　21．78

　　19．54

　　24．57

　　净利润

　　15．76

　　13．47

　　16．01

　　扣除非经常性损益后的净利润

　　15．95

　　13．67

　　14．65

　　净资产收益率（加权平均）（％）

　　主营业务利润

　　41．08

　　36．18

　　43．44

　　营业利润

　　22．59

　　19．89

　　25．57

　　净利润

　　16．34

　　13．71

　　16．66

　　扣除非经常性损益后的净利润

　　16．54

　　13．91

　　15．25

　　（三）简要现金流量表

　　单位：元

　　报告期利润

　　净资产收益率（％）

　　每股收益（元）

　　全面摊薄

　　加权平均

　　基本每股收益

　　稀释每股收益

　　归属于公司普通股股东的净利润

　　11．98

　　11．72

　　0．51

　　0．51

　　扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

　　11．95

　　11．70

　　0．51

　　0．51

　　六、2006年度新旧会计准则差异调节表及注册会计师的审阅意见

　　（一）新旧会计准则股东权益差异调节表

　　公司已于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》，目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑并参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而导致差异调节表中所列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中所列报的相应数据之间可能存在差异。公司2007年1月1日公司的新旧会计准则股东权益差异调节表如下：

　　单位：元

　　编号

　　项目名称

　　金额

　　2006年12月31日股东权益（现行会计准则）

　　9，067，544，934．67

　　1

　　长期股权投资差额

　　－12，668，572．67

　　其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额

　　－12，668，572．67

　　其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额

　　2

　　拟以公允价值模式计量的投资性房地产

　　3

　　因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等

　　4

　　符合预计负债确认条件的辞退补偿

　　5

　　股份支付

　　6

　　符合预计负债确认条件的重组义务

　　7

　　企业合并

　　其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值

　　根据新准则计提的商誉减值准备

　　8

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产

　　9

　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

　　10

　　金融工具分拆增加的权益

　　11

　　衍生金融工具

　　12

　　所得税

　　217，712，722．21

　　13

　　少数股东权益

　　463，721，064．04

　　2007年1月1日股东权益（新会计准则）

　　9，736，310，148．25

　　（二）注册会计师的审阅意见

　　（下转第A14版）