原水增发撩开上海城投整体上市面纱

　　⊙本报记者 陈建军

　　原水股份今天公布的定向增发收购大股东资产的草案，撩开了上海城投整体上市的面纱。

　　原水股份今天公告称，公司董事会决议采取向上海城投非公开发行股票和支付现金相结合的方式，购买上海城投旗下的主要经营性资产——环境集团与置地集团各100%的股权。根据上海东洲出具的《资产评估报告书》和上海财瑞出具的《企业价值评估报告书》，目标资产的评估价值合计约为71.76亿元。

　　原水股份本次购买目标资产，采取向上海城投非公开发行

股票与支付现金相结合的方式。其中，支付现金的金额约为目标资产总价值的10%。也就是说，在以15.61元/股向上海城投非公开发行4.137亿股A股的同时，原水股份还需向上海城投支付约7.18亿元现金。原水股份表示，最终支付现金金额将根据经上海市国资委核准的评估结果进行调整。

　　资产购买完成后，原水股份经营的业务范围在原水、自来水供应和污水输送业务的基础上，增加了城市环境保护和

房地产开发业务，即增加了环境集团从事的城市生活垃圾的处理业务和置地集团从事的房地产开发业务。原水股份表示，这提升了公司在城市基础设施领域的整体经营实力，增强公司的可持续发展能力。

　　以截至2007年9月30日的公司财务状况测算，原水股份营业收入总额备考数较实际数增长91.55%，净利润备考数较实际数增长43.24%。按照向上海城投非公开发行4.137亿股A股股票测算，原水股份每股收益备考数为0.2641元/股，较资产收购前的0.2248元/股增长17.48%，净资产收益率备考数为6.24%，较资产收购前的6.10%增长2.30%。原水股份表示，预测公司2008年度营业收入为34.94亿元，同比预计增长207.97%；净利润为13.64亿元，同比预计增长166.76%。其中，归属于母公司股东的净利润为12.72亿元，同比预计增长149.46%；每股收益为0.5536元/股，同比预计增长104.55%。

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