（上接封五）

　　（上接封五）

　　由新集煤电提供担保。

　　3、近三年一期的应收和应付款项金额单位：万元

　　关联方名称

　　2007／6／30

　　2006／12／31

　　2005／12／31

　　2004／12／31

　　备注

　　剥离资产权益各方

　　0

　　0

　　19，864．63

　　19，348．67

　　其他应收款余额

　　国投信托投资有限公司

　　30，000．00

　　8，000．00

　　0

　　0

　　短期借款余额

　　新集煤电

　　2，520．00

　　5，020．00

　　0

　　0

　　其他应付款余额

　　国投公司

　　4，555．00

　　4，555．00

　　4，100．00

　　3，644．00

　　应交税费余额

　　楚源工贸

　　2，061．28

　　应付帐款余额

　　截至2004年12月31日和2005年12月31日，本公司应收三家股东其他应收款19，348．67万元、19，864．63万元。2006年12月，本公司三家股东以本公司分配的现金股利偿还。

　　截至2006年12月31日和2007年6月30日，本公司应付新集煤电5，020．00万元和2，520．00万元，是因处理上市剥离资产权益各方与本公司历史债权债务关系（详细情况请参见招股意向书）时确认的本公司对新集煤电的11，020万元负债中尚未支付的部分。

　　原国家国有资产管理局以《对〈关于报送国投新集能源股份有限公司发行Ｈ种上市股票煤炭资源资产处置问题的函〉的批复》（国资事发［1997］13号）批准：公司新集一矿、新集二矿和新集三矿每年向国家上缴资源资产有偿使用费455．5万元，暂委托国家开发投资公司代收代缴，时间为10年。

　　4、偶发性的关联交易

　　2007年4月9日，本公司召开2006年度股东大会并做出决议，同意将本公司持有的经评估芜湖大江的全部股权以及经审计的本公司对芜湖大江的全部债权转让给楚源工贸，合同总金额为2，459．52万元。由于该转让涉及国有股权协议转让，尚需获得国资主管部门的批准。本次转让对公司主营业务无影响。

　　5、独立董事意见

　　独立董事认为：公司与关联方之间的关联交易履行了必要的法定批准程序，在董事会和股东大会上表决时严格执行了关联交易回避制度，交易公平合理，价格公允，不存在损害公司和中小股东利益的行为。

　　董事、监事及高级管理人员

　　姓名

　　职务

　　性别

　　出生年

　　简要经历

　　兼职情况

　　2006年在公司领薪薪酬情况（万元）

　　张长友

　　董事长

　　男

　　1954年

　　曾任能源部办公厅、行政司、煤炭司处长，国投煤炭公司副总经理，国家开发投资公司办公厅主任。

　　国投煤炭公司总经理，安徽楚源工贸有限公司董事长

　　－

　　刘谊

　　董事、

　　总经理

　　男

　　1962年

　　曾任淮南市煤电总公司新集二矿副矿长、矿长，淮南市煤电总公司、新集能源有限责任公司副总经理。享受国务院政府特殊津贴。第十届中国十大杰出青年，全国劳动模范。

　　56．6

　　王维东

　　董事

　　男

　　1964年

　　曾任靖远第二发电有限公司总经理助理、副总经理、总经理。

　　国家开发投资公司经营管理部副主任

　　－

　　韩涛

　　董事

　　男

　　1966年

　　曾任职于煤炭部生产司

　　国华能源有限公司副总经理、安徽楚源工贸有限公司董事

　　－

　　李保才

　　董事

　　男

　　1958年

　　曾任安徽省淮南新集（集团）纺织有限公司党委书记，市青联副主席。第十四届田家庵区人大代表。

　　安徽新集煤电（集团）有限公司党委书记、董事长、安徽楚源工贸有限公司董事

　　－

　　马文杰

　　董事、董事会秘书

　　男

　　1972年

　　曾任国家开发投资公司办公厅秘书处处长，国投煤炭公司资深项目经理。

　　－

　　王成龙

　　独立董事

　　男

　　1937年

　　曾任淮南矿务局矿总工程师、局设计处主任工程师，能源部煤炭司副司长，中国统配煤矿总公司计划局局长，煤炭工业部国际合作司司长，中国煤炭发展研究中心顾问

　　中国投资协会能源研究中心副理事长、国电建设内蒙古能源有限公司高级顾问

　　－

　　程庆桂

　　独立董事

　　女

　　1946年

　　曾任中国航天工业部卫星总装厂副总会计师，中国航空航天部国资处主任、处长，中国航天工业总公司财务部外经处长，中国航天科工集团公司财务部副部长，中国航天科工集团公司审计局局长，中国航天科工集团公司纪监审计局局长

　　中国航天汽车有限责任公司董事、中国航天会计学会副会长

　　－

　　崔利国

　　独立董事

　　男

　　1970年

　　观韬律师事务所创始合伙人，现担任该所管理委员会主任，北京市律师协会证券期货专业委员会副主任兼秘书长，金融街商会常务理事兼副秘书长，国都证券有限公司、渤海证券有限公司证券发行内核小组法律专家

　　北京观韬律师事务所合伙人、国投瑞银基金有限公司独立董事、中国东方红卫星股份有限公司独立董事

　　－

　　蔡玉玲

　　监事会主席

　　女

　　1951年

　　曾任职于哲里木盟通辽市人民饭店，哲里木盟通辽市财税局，北京市西城区卫生局，中建房地产

　　国华能源有限公司计财部经理

　　－

　　张金俭

　　监事

　　男

　　1959年

　　曾任淮南新集集团副总经理、煤电总公司副总经理，新集能源有限责任公司总会计师兼财务处长，安徽新集煤电（集团）有限公司副总经理。第十四届凤台县人大代表。

　　安徽新集煤电（集团）有限公司总经理、安徽楚源工贸有限公司监事会主席

　　－

　　李瑞金

　　监事

　　男

　　1969年

　　曾任北京市双青林场干部，北京市顺义县人民检察院干部，国投煤炭公司财务部副经理

　　国投煤炭公司财务部经理

　　－

　　吴致真

　　职工代表监事

　　男

　　1947年

　　曾任兴安矿副矿长，淮南新集能源开发有限责任公司经济研究室主任、副总经济师、总经理助理

　　本公司总经济师

　　28．62

　　开晓彬

　　职工代表监事

　　男

　　1971年

　　曾任本公司新集二矿团委副书记、书记，组织科长等职，本公司党委秘书、机关党委副书记、党政工作部部长

　　本公司总经理办公室主任

　　13．1

　　刘为民

　　副总经理

　　男

　　1953年

　　曾任淮南矿务局职工大学学生教务主任，淮南矿务局职工大学党委书记，淮南职业技术学院党委书记

　　29．47

　　郑高升

　　副总经理

　　男

　　1961年

　　曾任淮南矿务局谢一矿工程师、副科长，本公司新集二矿总工程师、本公司副总工程师、总工程师

　　42．53

　　甄胜好

　　副总经理

　　男

　　1966年

　　曾任淮南矿务局潘二矿职员，任本公司新集二矿计划科科长、副矿长，新集一矿副矿长，本公司经营部部长

　　36．62

　　杨润全

　　副总经理兼生产技术部部长

　　男

　　1959年

　　曾任新集一矿副总工程师，新集二矿矿长，本公司信息中心主任、综采公司经理、板集煤矿矿长

　　15．88

　　陈培

　　副总经理

　　男

　　1962年

　　曾任新集二矿经营办副主任、运销科长、企管办主任，本公司监事、副总经济师。曾获安徽省五一劳动奖章

　　22．33

　　王丽

　　总会计师兼财务部部长

　　女

　　1966年

　　曾任淮南新集煤矿会计主管，淮南新集能源开发有限责任公司副主任会计师，本公司副总会计师

　　30．4

　　上述董事、监事任期从2007年1月开始，任期三年。

　　截至本公司本次发行前，上述人员及其近亲属均不持有本公司股份，亦未以任何方式直接或间接持有本公司股份，与本公司不存在其他利益关系。

　　公司3名独立董事均为2007年选举产生，从2007年开始每年领取3万元津贴；公司董事会秘书2007年聘任，故2006年未在本公司领取薪酬；除上述人员外，其他董事、监事未在本公司领取薪酬。

　　七、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况

　　（一）控股股东简要情况

　　国投煤炭公司，成立于1995年5月，注册资本20亿元，实收资本20亿元。作为国家开发投资公司的全资子公司，主要根据国家产业政策及母公司发展战略，从事煤炭行业项目投资、建设和经营业务，并按照控股公司模式对控股（参股）投资项目进行经营管理。截至2006年12月31日，该公司总资产为1，328，617．28万元，净资产为268，541．97万元，2006年该公司实现净利润47，838．74万元；截至2007年6月30日，该公司总资产为1，512，312．39万元，净资产为316，905．16万元，2007年1－6月份实现净利润31，129．48万元。上述数据中，2006年度财务数据已经审计；2007年1－6月份财务数据未经审计，上述数据均为合并报表数据。

　　（二）实际控制人简要情况

　　国家开发投资公司成立于1994年8月16日，注册资本158亿元，实收资本158亿元。国家开发投资公司是国有资产监督管理委员会代表国务院履行出资人职责的国有独资企业，主要从事能源、交通、原材料、机电轻纺、农业、林业以及其他相关行业政策性建设项目的投资。截至2006年12月31日，该公司总资产为1，137．98亿元，净资产为213．89亿元，2006年该公司实现净利润16．16亿元；截至2007年6月30日，该公司总资产为1，258．44亿元，净资产为280．93亿元，2007年1－6月份实现净利润11．94亿元。上述数据中，2006年度财务数据已经审计；2007年1－6月份财务数据未经审计。

　　八、发行人财务会计信息及管理层讨论与分析

　　（一）合并财务报表

　　合并资产负债表

　　（单位：元）

　　资 产

　　2007年6月30日

　　2006年12月31日

　　2005年12月31日

　　2004年12月31日

　　流动资产：

　　货币资金

　　410，178，500．70

　　402，135，270．85

　　411，821，785．96

　　315，970，059．09

　　交易性金融资产

　　应收票据

　　246，541，211．29

　　92，761，386．61

　　25，181，080．30

　　115，574，501．54

　　应收账款

　　218，235，238．02

　　234，614，691．65

　　144，893，539．92

　　63，013，084．37

　　预付款项

　　151，137，872．02

　　180，899，977．39

　　86，958，008．54

　　183，491，762．88

　　应收利息

　　其他应收款

　　76，846，896．16

　　61，212，129．67

　　325，770，076．47

　　301，868，241．65

　　存货

　　326，122，781．27

　　205，061，322．11

　　228，866，854．41

　　586，723，999．37

　　一年内到期的非流动资产

　　其他流动资产

　　3，131，072．15

　　3，380，999．25

　　4，335，909．76

　　4，275，041．42

　　流动资产合计

　　1，432，193，571．61

　　1，180，065，777．53

　　1，227，827，255．36

　　1，570，916，690．32

　　非流动资产：

　　可供出售金融资产

　　持有至到期投资

　　长期应收款

　　长期股权投资

　　250，000．00

　　420，000．00

　　426，048．16

　　11，420，000．00

　　投资性房地产

　　固定资产

　　5，069，696，870．21

　　2，781，324，369．60

　　2，526，761，700．93

　　2，487，369，212．60

　　在建工程

　　2，080，868，960．21

　　4，009，766，242．14

　　2，283，403，662．62

　　865，645，344．49

　　工程物资

　　160，086，144．50

　　134，948，742．29

　　179，656，680．97

　　固定资产清理

　　－20，200．00

　　生产性生物资产

　　无形资产

　　398，980，221．45

　　302，214，453．74

　　257，440，115．38

　　237，476，398．58

　　开发支出

　　商誉

　　3，268，200．00

　　长期待摊费用

　　3，556，004．23

　　4，016，802．53

　　11，906，513．01

　　12，976，146．39

　　递延所得税资产

　　17，520，944．15

　　17，128，599．64

　　30，101，313．49

　　32，716，620．45

　　其他非流动资产

　　710，373，966．15

　　424，690，596．99

　　319，217，856．88

　　219，889，672．44

　　非流动资产合计

　　8，444，601，310．90

　　7，674，509，806．93

　　5，608，893，691．44

　　3，867，493，394．95

　　资产总计

　　9，876，794，882．51

　　8，854，575，584．46

　　6，836，720，946．80

　　5，438，410，085．27

　　流动负债：

　　短期借款

　　1，010，392，394．43

　　761，392，394．43

　　544，422，294．43

　　280，522，765．90

　　交易性金融负债

　　应付票据

　　134，455，600．00

　　168，891，400．00

　　应付账款

　　712，512，182．47

　　864，958，165．26

　　596，166，732．00

　　357，392，981．97

　　预收款项

　　172，561，011．82

　　152，175，565．47

　　154，799，668．16

　　634，190，586．26

　　应付职工薪酬

　　231，090，014．69

　　273，143，304．82

　　196，899，153．91

　　108，480，365．72

　　应交税费

　　263，993，845．86

　　261，356，978．79

　　239，984，830．42

　　193，325，984．50

　　应付利息

　　其他应付款

　　597，604，214．92

　　299，106，420．59

　　165，636，803．32

　　150，756，225．99

　　一年内到期的非流动负债

　　170，740，000．00

　　173，740，000．00

　　340，240，000．00

　　368，240，000．00

　　其他流动负债

　　385，809，924．90

　　28，534．29

　　477，079．14

　　70，090，000．00

　　流动负债合计

　　3，679，159，189．09

　　2，954，792，763．65

　　2，238，626，561．38

　　2，162，998，910．34

　　非流动负债：

　　长期借款

　　3，803，242，832．71

　　3，405，460，242．10

　　2，115，130，397．43

　　1，242，547，255．35

　　应付债券

　　长期应付款

　　201，564，150．14

　　142，742，818．15

　　84，256，867．85

　　37，066，480．41

　　专项应付款

　　77，060，656．00

　　371，636，128．00

　　306，548，760．00

　　224，265，656．00

　　预计负债

　　递延所得税负债

　　其他非流动负债

　　非流动负债合计

　　4，081，867，638．85

　　3，919，839，188．25

　　2，505，936，025．28

　　1，503，879，391．76

　　负债合计

　　7，761，026，827．94

　　6，874，631，951．90

　　4，744，562，586．66

　　3，666，878，302．10

　　所有者权益（或股东权益）：

　　实收资本（或股本）

　　1，498，386，895．86

　　1，498，386，895．86

　　1，498，386，895．86

　　1，498，386，895．86

　　资本公积

　　363，256，972．81

　　38，525，528．79

　　38，475，019．52

　　37，341，380．92

　　减：库存股

　　盈余公积

　　173，607，924．46

　　151，511，018．03

　　113，916，641．62

　　68，569，449．94

　　未分配利润

　　18，893，156．64

　　226，513，594．57

　　401，357，708．92

　　134，393，922．07

　　外币报表折算差额

　　归属于母公司所有者权益合计

　　2，054，144，949．77

　　1，914，937，037．25

　　2，052，136，265．92

　　1，738，691，648．79

　　少数股东权益

　　61，623，104．80

　　65，006，595．31

　　40，022，094．22

　　32，840，134．38

　　所有者权益合计

　　2，115，768，054．57

　　1，979，943，632．56

　　2，092，158，360．14

　　1，771，531，783．17

　　负债和所有者权益总计

　　9，876，794，882．51

　　8，854，575，584．46

　　6，836，720，946．80

　　5，438，410，085．27

　　合并利润表

　　（单位：元）

　　项 目

　　2007年1－6月

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　一、营业总收入

　　1，940，278，309．85

　　2，948，608，285．99

　　2，970，064，407．57

　　1，923，251，307．25

　　其中：营业收入

　　1，940，278，309．85

　　2，948，608，285．99

　　2，970，064，407．57

　　1，923，251，307．25

　　二、营业总成本

　　1，630，225，837．56

　　2，328，684，775．20

　　2，381，655，839．02

　　1，568，907，562．64

　　其中：营业成本

　　1，354，515，351．80

　　1，943，371，675．65

　　2，007，390，416．00

　　1，289，195，397．28

　　营业税金及附加

　　27，820，956．55

　　106，361，797．34

　　62，143，274．16

　　24，894，617．12

　　销售费用

　　22，361，141．87

　　39，298，412．93

　　26，656，526．74

　　23，072，539．00

　　管理费用

　　126，332，614．93

　　129，575，545．82

　　203，956，075．33

　　78，050，508．18

　　财务费用

　　94，845，899．70

　　91，850，153．53

　　74，214，903．51

　　87，001，295．44

　　资产减值损失

　　4，349，872．71

　　18，227，189．93

　　7，294，643．28

　　66，693，205．62

　　加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

　　投资收益（损失以“－”号填列）

　　－44，579．36

　　206，573．65

　　其中：对联营企业和合营企业的投资收益

　　汇兑收益（损失以“－”号填列）

　　三、营业利润（亏损以“－”号填列）

　　310，052，472．29

　　619，878，931．43

　　588，408，568．55

　　354，550，318．26

　　加：营业外收入

　　28，250，432．82

　　7，392，227．20

　　14，033，922．11

　　1，848，329．26

　　减：营业外支出

　　446，650．47

　　15，094，921．59

　　38，221，553．01

　　62，488，851．81

　　其中：非流动资产处置损失

　　四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）

　　337，856，254．64

　　612，176，237．04

　　564，220，937．65

　　293，909，795．71

　　减：所得税费用

　　87，165，308．61

　　244，941，931．82

　　205，547，427．56

　　120，830，248．00

　　五、净利润（净亏损以“－”号填列）＊

　　250，690，946．03

　　367，234，305．22

　　358，673，510．09

　　173，079，547．71

　　归属于母公司所有者的净利润

　　246，474，436．54

　　369，699，242．89

　　331，500，959．22

　　176，755，561．99

　　少数股东损益

　　4，216，509．49

　　－2，464，937．67

　　27，172，550．87

　　－3，676，014．28

　　六、每股收益：

　　（一）基本每股收益

　　0．16

　　0．25

　　0．22

　　0．12

　　（二）稀释每股收益

　　0．16

　　0．25

　　0．22

　　0．12

　　合并现金流量表

　　（单位：元）

　　项 目

　　2007年1－6月

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　一、经营活动产生的现金流量：

　　销售商品、提供劳务收到的现金

　　2，100，153，746．36

　　2，858，905，578．43

　　2，374，070，951．48

　　2，078，691，758．78

　　收到的税费返还

　　19，923，100．00

　　5，565，300．00

　　26，273，746．44

　　10，860，600．00

　　收到其他与经营活动有关的现金

　　71，318，997．67

　　242，587，548．89

　　69，491，378．05

　　129，796，324．78

　　经营活动现金流入小计

　　2，191，395，844．03

　　3，107，058，427．32

　　2，469，836，075．97

　　2，219，348，683．56

　　购买商品、接受劳务支付的现金

　　650，460，792．12

　　714，246，183．54

　　645，114，651．58

　　537，947，397．40

　　客户贷款及垫款净增加额

　　支付给职工以及为职工支付的现金

　　483，241，058．60

　　696，524，383．48

　　493，703，838．34

　　347，768，499．36

　　支付的各项税费

　　371，563，355．52

　　665，650，001．49

　　513，529，463．45

　　319，098，226．42

　　支付其他与经营活动有关的现金

　　449，361，932．59

　　381，946，074．38

　　193，817，394．47

　　246，903，843．55

　　经营活动现金流出小计

　　1，954，627，138．83

　　2，458，366，642．89

　　1，846，165，347．84

　　1，451，717，966．73

　　经营活动产生的现金流量净额

　　236，768，705．20

　　648，691，784．43

　　623，670，728．13

　　767，630，716．83

　　二、投资活动产生的现金流量：

　　收回投资收到的现金

　　取得投资收益收到的现金

　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

　　236，991．73

　　95，000．00

　　4，405，494．00

　　290，000．00

　　处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

　　收到其他与投资活动有关的现金

　　28，525，876．13

　　18，932，061．20

　　14，580，000．00

　　投资活动现金流入小计

　　236，991．73

　　28，620，876．13

　　23，337，555．20

　　14，870，000．00

　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

　　492，323，939．00

　　1，623，595，959．11

　　1，341，258，211．76

　　757，944，944．83

　　投资支付的现金

　　11，000，000．00

　　质押贷款净增加额

　　取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

　　支付其他与投资活动有关的现金

　　143，440，802．27

　　18，677，559．60

　　136，160，469．90

　　2，023，731．83

　　投资活动现金流出小计

　　635，764，741．27

　　1，642，273，518．71

　　1，477，418，681．66

　　770，968，676．66

　　投资活动产生的现金流量净额

　　－635，527，749．54

　　－1，613，652，642．58

　　－1，454，081，126．46

　　－756，098，676．66

　　三、筹资活动产生的现金流量：

　　吸收投资收到的现金

　　13，541，127．32

　　7，600，000．00

　　其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

　　取得借款收到的现金

　　846，000，000．00

　　1，516，197，060．00

　　1，230，000，000．00

　　563，986，601．06

　　发行债券收到的现金

　　收到其他与筹资活动有关的现金

　　9，600，000．00

　　筹资活动现金流入小计

　　846，000，000．00

　　1，529，738，187．32

　　1，239，600，000．00

　　571，586，601．06

　　偿还债务支付的现金

　　152，677，291．65

　　299，286，061．66

　　131，174，931．55

　　426，271，527．85

　　分配股利、利润或偿付利息支付的现金

　　286，520，083．49

　　275，170，282．62

　　182，162，943．25

　　157，772，397．00

　　其中：子公司支付给少数股东的股利、利润

　　支付其他与筹资活动有关的现金

　　7，500．00

　　筹资活动现金流出小计

　　439，197，375．14

　　574，463，844．28

　　313，337，874．80

　　584，043，924．85

　　筹资活动产生的现金流量净额

　　406，802，624．86

　　955，274，343．04

　　926，262，125．20

　　－12，457，323．79

　　四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

　　－350．67

　　五、现金及现金等价物净增加额

　　8，043，229．85

　　－9，686，515．11

　　95，851，726．87

　　－925，283．62

　　加：期初现金及现金等价物余额

　　402，135，270．85

　　411，821，785．96

　　315，970，059．09

　　316，895，342．71

　　六、期末现金及现金等价物余额

　　410，178，500．70

　　402，135，270．85

　　411，821，785．96

　　315，970，059．09

　　（二）非经常性损益

　　单位：元

　　项目

　　2007 年1－6月

　　2006 年度

　　2005 年度

　　2004 年度

　　处置长期资产产生的损益（固定资产）

　　51，038．71

　　10，406，504．41

　　32，653，885．64

　　59，557，840．73

　　各种形式的政府补贴

　　27，786，300．00

　　5，565，300．00

　　13，173，200．00

　　1，193，941．83

　　扣除政策计提资产减值准备后的营业外收入

　　272，171．53

　　1，682，982．62

　　860，722．11

　　654，387．43

　　扣除政策计提资产减值准备后的营业外支出

　　162，685．98

　　4，070，107．13

　　4，146，724．48

　　2，194，464．52

　　债务重组损失

　　40，964．49

　　474，365．47

　　1，420，942．89

　　736，546．56

　　非经常性损益合计

　　－27，803，782．35

　　7，702，694．39

　　24，187，630．90

　　60，640，522．55

　　减：所得税

　　－9，175，248．18

　　2，541，889．15

　　7，981，918．20

　　20，011，372．44

　　扣除所得税后的非经常性损益

　　－18，628，534．17

　　5，160，805．24

　　16，205，712．70

　　40，629，150．11

　　注：非经常性支出以正数表示，非经常性收入以负数表示。

　　本公司扣除非经常性损益后最近三年及一期净利润金额如下（单位：元）：

　　项目

　　2007 年1－6月

　　2006 年

　　2005 年

　　2004 年

　　扣除非经常性损益前

　　250，690，946．03

　　367，234，305．22

　　358，673，510．09

　　173，079，547．71

　　扣除非经常性损益后

　　232，062，411．86

　　372，395，110．46

　　374，879，222．79

　　213，708，697．82

　　（三）主要财务指标

　　项目

　　2007年1－6月

　　2006年度

　　2005年度

　　2004年度

　　流动比率

　　0．39

　　0．41

　　0．55

　　0．73

　　速动比率

　　0．30

　　0．34

　　0．44

　　0．46

　　资产负债率（母公司报表）（％）

　　75．38％

　　73．70％

　　65．27％

　　63．79％

　　应收账款周转率（次）

　　8．57

　　15．54

　　28．57

　　17．47

　　存货周转率（次）

　　5．10

　　8．96

　　4．92

　　3．00

　　息税折旧摊销前利润（万元）

　　60，541．60

　　94，834．08

　　85，209．08

　　57，759．97

　　利息保障倍数

　　3．60

　　7．66

　　8．60

　　4．38

　　每股经营活动现金流量（元）

　　0．16

　　0．43

　　0．42

　　0．51

　　每股净现金流量（元）

　　0．01

　　－0．01

　　0．06

　　－0．0006

　　无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例

　　0．22％

　　0．26％

　　0．27％

　　0．13％

　　（四）报告期净资产收益率及每股收益

　　年度

　　报告期净利润

　　净资产收益率

　　每股收益（元／股）

　　全面摊薄

　　加权平均

　　基本每

　　股收益

　　稀释每

　　股收益

　　2007年1－6月

　　归属于公司普通股股东的净利润

　　12．00％

　　12．42％

　　0．16

　　0．16

　　扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

　　11．09％

　　11．48％

　　0．15

　　0．15

　　2006年度

　　归属于公司普通股股东的净利润

　　19．31％

　　18．64％

　　0．25

　　0．25

　　扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

　　19．58％

　　18．90％

　　0．25

　　0．25

　　2005年度

　　归属于公司普通股股东的净利润

　　16．15％

　　17．49％

　　0．22

　　0．22

　　扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

　　16．94％

　　18．34％

　　0．23

　　0．23

　　2004年度

　　归属于公司普通股股东的净利润

　　10．17％

　　10．17％

　　0．12

　　0．12

　　扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

　　12．50％

　　12．51％

　　0．15

　　0．15

　　（五）管理层讨论与分析

　　公司营业收入主要为煤炭销售收入。公司主营业务收入煤炭呈逐年上升的趋势，增长的主要原因是煤炭售价的上升。公司利润主要来源于煤炭销售，2004年、2005年、2006年和2007年1－6月份煤炭销售毛利分别占同期综合毛利的99．44％、81．66％、85．91％和96．73％。影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素是煤炭的销量和价格，而影响煤炭销量和价格的主要因素为煤炭的供求、竞争和国家产业政策。

　　（六）股利分配政策

　　1、最近三年股利分配政策和实际分配情况

　　公司缴纳所得税后的利润，按下列顺序分配：弥补上一年度亏损；提取法定公积金百分之十；提取任意公积金；支付普通股股利。

　　公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。

　　股东大会决议将公积金转为股本时，按股东原有股份比例派送新股，但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。

　　公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

　　公司2004年实际向股东分配现金股利13，235．00万元；2005年实际向股东分配现金股利1，919．00万元；2006年实际向股东分配现金股利50，696．71万元。

　　2、发行前滚存利润的分配政策及分配情况

　　发行前最后一次审计基准日前滚存的未分配利润由老股东享有；发行前最后一次审计基准日后实现的利润由新老股东共享。

　　3、发行后股利分配政策

　　公司本次发行后的股利分配一般政策与发行前的股利分配一般政策保持一致。

　　（七）发行人控股子公司的基本情况

　　1、安徽国投新集刘庄矿业有限公司

　　成立与2003年12月13日，注册资本6亿元，实收资本6亿元，本公司持有其100％的股权。该公司主要负责刘庄煤矿的经营，截至2006年12月31日，该公司总资产为311，218．04万元，净资产为38，000．00万元，2006年该公司处于建设期，未实现利润；截至2007年6月30日，该公司总资产为325，596．25万元，净资产为105，835．86万元，2007年1－6月份实现净利润8，358．59万元。上述财务数据已经审计。

　　2、安徽文采大厦有限公司

　　成立于2003年1月13日，注册资本8，330万元，实收资本8，330万元，本公司持有其70％的股权。该公司主要从事酒店经营、餐饮服务及房屋出租。截至2006年12月31日，该公司总资产为9，278．39万元，净资产为4，999．38万元，2006年实现净利润－837．58万元；截至2007年6月30日，该公司总资产为9，988．96万元，净资产为4，898．62万元，2007年1－6月份实现净利润63．56万元。上述财务数据已经审计。

　　3、上海新外滩企业发展有限公司及其下属公司

　　成立时间于1997年11月26日，注册资本2，000万元，实收资本2，000万元，本公司持有其60％的股权；该公司主要从事房地产开发经营及物业管理。截至2006年12月31日，该公司总资产为43，712．15万元，净资产为5，988．02万元，2006年实现净利润1，127．49万元；截至2007年6月30日，该公司总资产为48，919．31万元，净资产为7，290．09万元，2007年1－6月份实现净利润1，302．07万元。上述财务数据已经审计。

　　上海新外滩控股3家公司，基本情况如下：

　　（1）安徽刘庄置业有限责任公司

　　成立时间于2006年5月15日，注册资本1，000万元，实收资本1，000万元，上海新外滩拥有该公司100％的股权。该公司主要经营房地产开发和物业管理业务。截至2006年12月31日，该公司总资产为7，342．51万元，净资产为1，000万元，2006年该公司处于建设期，未实现利润；截至2007年6月30日，该公司总资产为13，537．44万元，净资产为1，000万元，2007年1－6月份未实现利润。上述财务数据已经审计。

　　（2）上海新集煤炭销售有限公司

　　成立时间于2002年4月18日，注册资本800万元，实收资本800万元，上海新外滩持有其65．625％的股权。该公司主要经营煤炭销售以及商务信息咨询服务。截至2006年12月31日，该公司总资产为882．78万元，净资产为841．97万元，2006年实现净利润0．87万元；截至2007年6月30日，该公司总资产为948．94万元，净资产为842．45万元，2007年1－6月份实现净利润0．48万元。上述财务数据已经审计。

　　（3）淮南新锦江大酒店有限公司

　　成立时间于2004年11月15日，注册资本541万美元，实收资本541万美元，上海新外滩持有其60％的股权，该公司主要从事主要经营酒店、餐饮。截至2006年12月31日，该公司总资产为28，571．65万元，净资产为3，383．26万元，2006年实现净利润－1，116．28万元；截至2007年6月30日，该公司总资产为23，700．15万元，净资产为3，095．56万元，2007年1－6月份实现净利润－287．70万元。上述财务数据已经审计。

　　4、芜湖大江造船有限公司

　　成立时间于1996年9月，注册资本1，500万元，实收资本1，500万元，本公司持有其92％的股权。该公司主要从事船舶制造与修理。截至2006年12月31日，该公司总资产为3，148．02万元，净资产为－1，131．68万元，2006年实现净利润－13．23万元；截至2007年6月30日，该公司总资产为3，598．23万元，净资产为－901．58万元，2007年1－6月份实现净利润230．09万元。上述财务数据已经审计。

　　第四节 募集资金运用

　　本次募集资金投向为板集矿井及选煤厂的建设。板集矿井及选煤厂总投资24．07亿元，已完成投资8．03亿元，其中银行贷款6．42亿元，尚需投入资金16．04亿元，预计在2009年下半年投产。本次募集资金将用于板集矿井及选煤厂尚需投入的资金16．04亿元及偿还板集矿井及选煤厂项目银行贷款4亿元。如募集资金总额超过上述募集资金投入额，则用于补充流动资金；如募集资金总额不足上述募集资金投入额，则优先用于项目的自有资金投入，自有资金投入不足部分由公司以自筹资金解决。

　　公司地处经济发展较快的华东地区，能源和电力需求将高于全国的平均增长速度。随着国民经济的强劲发展，电力需求量保持较快增长速度，全国五大电力集团和地方电力企业都在纷纷建新电厂，同时对老厂进行技改进行升级，这为消化公司新增产量提供了广阔的市场空间。按本公司煤种设计并已与本公司签订供煤意向的电厂有26家，其中省内18家、省外8家，意向供煤量2007－2010年分别为1，580万吨、2，190万吨、2，850万吨和3，210万吨。

　　第五节 风险因素和其他重要事项

　　一、风险因素

　　除本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”中披露的风险外，投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素：

　　1、对主要客户依赖的风险

　　本公司经过多年经营，已与安徽省内多家电力企业建立了长期稳定的供销关系，拥有稳定的客户资源。上述重要客户的流失或需求变动将对本公司的销售产生较大影响。

　　2、运输能力制约的风险

　　本公司地处华东地区腹地，虽然本公司地理位置优越，但未来几年，本公司乃至全省区域内煤炭生产能力将会有较大幅度提高，铁路运输能力有可能无法满足需求，水路运输可能受到气候、季节、雨季等因素的影响。上述运输能力制约有可能对本公司煤炭产品销售产生不良影响。

　　3、产品集中的风险

　　本公司主营业务收入基本上来源于煤炭销售收入。若煤炭市场发生重大波动，或由于替代能源研发导致煤炭市场结构发生变化或产品升级，将直接影响到公司的收益状况。

　　4、依赖有限资源的风险

　　本公司是煤炭资源开采企业，煤炭属于不可再生资源，煤炭资源储量和品质的好坏，直接关系到企业的生存和发展。资源的多寡、矿区的地质条件和勘测的准确性对公司的生产经营稳定性和发展有重大影响。

　　5、大股东控制风险

　　本次发行后，国投煤炭仍拥有对本公司的相对控股权。国投煤炭可能利用其在本公司的控股地位，对本公司经营决策等方面进行干预，从而影响本公司及中小股东的利益。

　　6、行业内部竞争风险

　　安徽省内还有多家国有重点煤矿、地方国有煤矿和集体、个体煤矿。国家虽然加强了对煤炭产业的调控和管理力度，但行业内部自律机制薄弱，无序竞争和地方保护仍然存在，有对本公司煤炭销售价格和经营产生不利影响的可能。

　　7、毛利率下降的风险

　　由于矿井生产投入加大（如工资、安全费用等），本公司近三年一期煤炭销售毛利率呈逐年小幅下降的趋势。根据国家政策导向，未来在安全、环保等方面的税费有可能继续增加，从而导致煤炭销售毛利率进一步下降。

　　8、净资产收益率下降的风险

　　本次发行后，随着募集资金到位，本公司净资产将随之增加，而募集资金投资建设的新项目投资收益不可能立即体现，本公司净利润有可能无法保持同比例增长而被摊薄，因此，本公司存在净资产收益率下降的风险。

　　9、持续融资风险

　　随着本公司新区建设项目的逐步展开，经营规模不断扩大，对资金需求也相应增加，公司未来还面临缴纳采矿权、探矿权价款等重大资本性支出压力。一旦国家对银行贷款利率进行调整和证券市场发生变化，则本公司存在难以持续进行融资的风险。

　　10、国家产业政策风险

　　煤炭行业是重要的能源基础产业，在国民经济运行中处于举足轻重的地位，属于国家重点扶持的行业。本公司无法保证将来国家对产业政策的调整不会对公司的经营产生不利影响。

　　11、环保风险

　　我国政府对环境保护日益高度重视，可能实施更为严格的环境标准，上述政策有可能加大公司在环境保护方面的投入，提高生产成本，进而对盈利产生一定影响。

　　12、募集资金投资项目的风险

　　本次募集资金建设项目具有投资规模大、建设周期较长、投资回收周期较长的特点，该投资项目可能因多项本公司无法控制的因素延迟或者受到重大影响，从而对本公司的经营业绩、财务状况及发展前景带来重大影响。

　　二、其他重要事项

　　截至本招股意向书摘要签署日，本公司为淮南市合徐高速公路连接线路桥开发有限公司（现更名为安徽金茂交通投资建设有限公司）提供担保金额2．50亿元的担保。

　　为彻底规避公司风险，保护上市后中小投资者的利益，经协商，公司控股股东国投煤炭同意代替公司承担上述担保责任。国投煤炭已就上述事宜出具承诺函，承诺在最短的时间内办理完成上述担保变更事宜。国投煤炭同时承诺，如果上述担保变更未能完成，如淮南市合徐高速公路连接线路桥开发有限公司（现更名为安徽金茂交通投资建设有限公司）无法按期还款，将由国投煤炭代公司承担担保责任，归还贷款。上述担保变更实施后，除为控股子公司提供担保，公司不再存在对外担保事项。

　　第六节 本次发行各方和发行时间安排

　　一、本次发行各方当事人

　　当事人

　　名称

　　住所

　　联系电话

　　传真

　　经办人

　　或联系人

　　发行人

　　国投新集能源股份有限公司

　　安徽省淮南市朝阳东路

　　0554－8661800

　　0554－8661918

　　马文杰

　　保荐人（主承销商）

　　国泰君安证券股份有限公司

　　上海市浦东新区商城路618号

　　010－59312922

　　010－59312920

　　010－59312908

　　张斌、牛国锋

　　发行人法律顾问

　　北京市君合律师事务所

　　北京市建国门北大街8号华润大厦20层

　　010－85191300

　　010－85191350

　　石铁军、张涛

　　财务审计机构

　　中兴华会计师事务所有限责任公司

　　北京市西城区阜外大街1号四川大厦15层

　　010－68364873

　　010－68348135

　　刘志强、李敏

　　资产评估机构

　　中华财务会计咨询有限公司

　　北京市西城区月坛北街2号

　　010－68082389

　　010－68081109

　　马海啸、真怡

　　土地评估机构

　　凤台县环昊地产勘测估价咨询有限公司

　　安徽省淮南市凤台县城关镇凤城大道国土大厦701

　　0554－8681380

　　0554－8681380

　　张如镇、李玉

　　股票登记机构

　　中国证券登记结算有限公司上海分公司

　　上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼

　　021－58708888

　　021－58899400

　　收款银行一

　　中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部

　　上海市中山东一路24号

　　收款银行二

　　中国银行上海市分行营业部

　　上海市中山东一路23号

　　拟上市的证券交易所

　　上海证券交易所

　　上海市浦东南路528号证券大厦

　　二、有关本次发行的重要时间安排

　　询价推介时间

　　2007年11月27日－30日

　　初步询价结果及发行价格区间公告日

　　2007年12月4日

　　网下配售申购缴款日

　　2007年12月4日－5日

　　定价及网下配售结果公告日

　　2007年12月7日

　　网上申购日

　　2007年12月5日

　　预计股票上市日

　　2007年12月18日

　　第七节 备查文件

　　投资者可在本次发行承销期间，到本公司和保荐人（主承销商）的办公地点查阅本公司招股意向书全文和备查文件。查阅时间：除法定节假日外的每日上午9：00－11：00，下午2：30－4：30。查阅网址：ｗｗｗ．ｓｄｉｃｘｉｎｊｉ．ｃｏｍ．ｃｎ。

　　国投新集能源股份有限公司

　　2007年11月19日