东方电气整体上市今日收官

　　□本报记者 周渝

　　今日，作为中国东方电气集团主业资产整体上市平台的东方电机（600875）股票简称正式更名为东方电气，并将同时在上海证券交易所举行整体上市仪式，此举标志着历时近1年的东方电气集团整体上市工作圆满收尾。

　　东方电气集团主业整体上市采取的是“股改+定向增发+换股要约”的方案，将东方锅炉（600786）股改与借道东方电机整体上市合二为一实施，被称为“东电模式”， 为中国证券市场之首创。

　　东方电气集团主业整体上市分为三步走，首先东方电气集团向东方锅炉流通股股东支付10送2.5股的股改对价；其次东方电机以A股定向增发和延期付现方式收购东方电气集团所持有的东方锅炉68.05％的股份及东方汽轮机100％的股权；最后东方电气集团以增持的东方电机A股股份以1∶1.02的比例向东方锅炉流通股股东发出换股要约收购，即每股东方锅炉股票可换1.02股东方电机A股股票，并提供25.40元/股的现金选择权，东方电机再以负债方式收购东方电气集团公司在东方锅炉要约收购期限内取得的东方锅炉不超过31.95%的股份。

　　据了解，“东电模式”整体上市方案的复杂性在于涉及4家法人主体、2家上市公司和A股、H股2个市场，需要满足香港、内地两个市场的投资人和证券监管部门等各方面的认可，实施起来又牵涉到股改送股、非公开发行、换股要约收购等一系列措施。

　　整体上市完成后，上市公司东方电气的业务结构将发生重大变化，公司将成为完整的水电、火电、气电、核电和风力发电等产品的成套设备研究开发和制造供应商，集东方电机、东方汽轮机、东方锅炉三大主业资产于一体，形成火电、水电、核电、风电、气电“五电并举”格局，从单纯的电机生产企业转变成为以发电成套设备为主的上市公司。