２００７年第一期中国铁路建设债券募集说明书摘要

　　（上接A13版）

　　（四）缴款办法

　　比例配售债券的获配投资者和自由配售债券的获配主承销商应按照配售缴款通知书的要求，按时足额将认购款项划至配售缴款通知书指定账户。

　　（五）违约申购的处理

　　获得配售的有效订单的投资者如果未能在规定的时间内按照相关要求划付认购款项，将被视为违约申购，主承销商经发行人同意有权处置订金及利息、该违约投资者订单项下的全部债券，并有权进一步依法追究违约投资者的法律责任。

　　二、托管

　　本期债券各品种由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅或在本期债券承销商发行网点索取。

　　三、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。

　　四、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。

　　第六条 债券发行网点

　　本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。具体发行网点见附表一。

　　第七条 认购人承诺

　　购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：

　　一、接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

　　二、本期债券的发行人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；

　　三、本期债券的担保人依据有关法律、法规的规定发生合法变更，在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更；

　　四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在有关证券交易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；

　　五、在本期债券的存续期限内，若发行人将其在本期债券项下的债务转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受该等债务转让：

　　（一）本期债券发行与上市（如已上市）或交易流通（如已交易流通）的审批部门同意本期债券项下的债务转让；

　　（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用等级的评级报告；

　　（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；

　　（四）本期债券担保安排在债务转让后维持不变；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人继续履行担保义务；

　　（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行充分的信息披露。

　　第八条 债券本息兑付办法

　　一、利息的支付

　　（一）本期债券在存续期内每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。7年期品种的付息首日为2008年至2014年每年的11月28日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；10年期品种的付息首日为2008年至2017年每年的11月28日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；15年期品种的付息首日为2008年至2022年每年的11月28日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。本期债券每一品种的集中付息期为自该品种每年的付息首日起的20个工作日（包括付息首日当日）。

　　（二）本期债券利息的支付通过相关登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的付息公告中加以说明。

　　（三）根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。

　　二、本金的兑付

　　（一）本期债券到期一次还本。7年期品种的兑付首日为2014年11月28日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；10年期品种的兑付首日为2017年11月28日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；15年期品种的兑付首日为2022年11月28日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。本期债券每一品种的集中兑付期为自该品种兑付首日起的20个工作日（包括兑付首日当日）。

　　（二）本期债券本金的兑付通过相关登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。

　　第九条 发行人基本情况

　　一、发行人概况

　　名称：中华人民共和国铁道部

　　住所：北京市海淀区复兴路10号

　　负责人：刘志军

　　铁道部是主管全国铁路工作的国务院组成部门，主要担负以下职能：负责拟定铁路行业规划、政策和法规；管理铁路的建设、运输、价格、安全等工作；承担国家铁路综合管理和暂时保留的社会事务管理职能，通过改革界定政府管理职能，逐步分离社会管理职能、企业管理职能。

　　截至2006年底，铁道部经审计的汇总资产总计为15，023．58亿元，权益合计为8，622．81亿元，2006年实现运输收入2，863．29亿元，征收税后建设基金467．13亿元，实现税后利润32．28亿元。

　　二、历史沿革

　　1949年1月，中国人民革命军事委员会铁道部（“军委铁道部”）成立；1949年10月1日，中华人民共和国成立后，军委铁道部改组为中央人民政府铁道部，受中央人民政府政务院领导，作为国家政府机构对全国铁路实行归口管理；1954年9月20日，中央人民政府政务院改为中华人民共和国国务院，中央人民政府铁道部改为中华人民共和国铁道部；1967年6月，铁路由铁道部军事管制委员会领导；1970年7月，铁道部与交通部、邮电部所属邮政部分合并，成立新的交通部；1975年1月，铁道、交通两部分设（邮电部分已于1974年6月划出），恢复成立铁道部。

　　1994年，国务院办公厅印发的《铁道部职能配置、内设机构和人员编制方案》（国办发［1994］16号）中明确指出：铁道部兼负政府和企业双重职能。1998年机构改革时，国务院办公厅印发的《铁道部职能配置、内设机构和人员编制规定》（国办发［1998］85号）中指出：铁道部实行政企分开，根据行业特点和当前实际，通过改革界定政府管理职能、社会管理职能、企业管理职能并逐步分离。

　　铁道部目前担负国家铁路建设和经营的职能，承担国家铁路资本保值增值的责任。

　　三、组织结构和治理机制

　　（一）组织结构

　　发行人的组织架构图如下：

　　■

　　（二）治理机制

　　根据1998年6月24日国务院办公厅印发的《铁道部职能配置、内设机构和人员编制规定》（国办发［1998］85号），铁道部下设12个职能司（局、厅）：

　　1、办公厅

　　综合协调部机关工作。组织起草重要文件、报告；负责文秘、信息、保密、信访、值班、新闻发布、机关行政事务管理工作；归口管理档案工作。

　　2、政策法规司

　　组织拟定铁路综合性的经济政策和铁路行业法规；研究并组织指导铁路经济体制改革工作；依法办理行政复议工作。

　　3、发展计划司

　　编制铁路中长期规划和年度建设计划；办理大中型建设项目审定的有关工作；组织编制合资铁路、地方铁路建设计划的有关工作；管理国家铁路战备、节能、环保工作；归口管理利用外资工作。

　　4、财务司

　　组织财会监督，维护国家投入铁路资本的权益；拟定国家铁路运输收入清算规章；负责铁路建设基金、资金和铁路价格的管理工作；管理国家铁路事业经费。

　　5、科技教育司

　　编制铁路科技、教育发展规划和计划。拟定技术政策、标准和管理规章；负责铁路技术监督工作；组织重大科研项目攻关、科技合作交流、技术引进工作；管理部属高等院校，指导国家铁路职业教育工作。

　　6、人事司

　　管理部属单位领导干部和部机关国家公务员；负责国家铁路人事工作；向合资铁路推荐代表国家铁路的经营者人选。

　　7、劳动和卫生司

　　负责国家铁路劳动工资宏观调控，编制工资总额计划；综合管理劳动工资、机构编制和卫生防疫工作；指导国家铁路的再就业工作。

　　8、建设管理司

　　拟定铁路工程建设的标准、规范、规章；管理铁路工程建设项目设计鉴定；管理铁路建设、设计、施工和监理单位的资质审查；协调、监督大中型铁路项目建设并组织竣工验收。

　　9、国际合作司

　　负责铁路外事工作，管理国家铁路对外经济合作交流工作。

　　10、安全监察司

　　拟定铁路行车安全法规、制度并进行监督检查；管理劳动安全、锅炉压力容器安全和劳动保护工作；参与和组织重大事故的调查处理。

　　11、运输局

　　拟定铁路运输政策、法规和规章；培育和规范铁路运输市场；统一管理全国铁路运输调度指挥工作；负责国家铁路运输的宏观管理。

　　12、公安局

　　管理铁路治安保卫工作；组织管理专运、特运的安全警卫；指导铁路治安综合治理。公安局由铁道部、公安部双重领导，业务工作以公安部为主。

　　四、发行人与下属企业等投资关系

　　下图列出了发行人与下属企业等投资关系：

　　■

　　五、发行人下属主要上市公司的基本情况

　　（一）广深铁路股份有限公司

　　发行人下属上市公司广深铁路股份有限公司主要经营广州至深圳间客货运输业务及部分长途旅客列车运输服务，并与香港九广铁路公司合作经营广九直通车旅客运输业务。广深铁路股份有限公司还经营铁路设施技术综合服务、商业贸易及兴办各种实业等与公司宗旨相符的其它业务。广深铁路股份有限公司于1996年5月在香港和纽约上市，是目前中国唯一一家在境外上市的铁路运输企业。广深铁路股份有限公司于2006年12月在上海证券交易所上市。截至2006年12月31日，发行人通过其下属的广州铁路（集团）公司持有广深铁路股份有限公司41．00％的股份。截至2006年12月31日，广深铁路股份有限公司总资产250．71亿元，所有者权益209．42亿元。2006年实现主营业务收入35．64亿元，净利润7．11亿元。

　　（二）大秦铁路股份有限公司

　　发行人下属上市公司大秦铁路股份有限公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输公司，是担负我国“西煤东运”战略任务的煤炭运输企业。大秦铁路股份有限公司主要运营线路为大秦铁路、丰沙大线（大同－郭磊庄段）、北同蒲线（大同－宁武段）等铁路干线及口泉、宁岢等铁路支线，运输的主要货品为煤炭。大秦铁路股份有限公司于2006年8月在上海证券交易所上市。截至2006年12月31日，发行人通过下属太原铁路局持有大秦铁路股份有限公司72．94％的股份。截至2006年12月31日，大秦铁路股份有限公司总资产410．17亿元，所有者权益352．59亿元。2006年实现主营业务收入161．45亿元，净利润43．71亿元。

　　六、发行人领导成员情况

　　发行人领导成员情况请参见本期债券募集说明书全文。

　　第十条 发行人业务情况

　　一、发行人所在行业现状和前景

　　发行人主要从事铁路运输的经营活动。截至2006年底，全国铁路营业里程达到7．7万公里，位居世界第三。其中国家铁路6．34万公里，合资铁路0．89万公里，地方铁路0．47万公里。全国铁路总延展里程达到15．46万公里。

　　（一）行业现状

　　铁路作为国民经济的大动脉、国家重要基础设施和大众化交通工具，在国民经济社会发展中具有重要作用。

　　经过近几年的内涵扩大再生产，我国铁路运输能力已得到进一步扩充，技术装备现代化水平也有了显著提高。截至2006年底，全国铁路营业里程达到7．7万公里，位居世界第三。其中国家铁路6．34万公里，合资铁路0．89万公里，地方铁路0．47万公里。全国铁路总延展里程达到15．46万公里。

　　另一方面，随着国民经济的高速增长，各行业对铁路运输的需求也逐年增加。目前，我国铁路的旅客周转量、货物发送量、货运密度和换算周转量均为世界第一。2006年全国铁路完成的货运总发送量和货运总周转量分别比2005年增长7．1％和5．9％；完成旅客发送量、旅客周转量分别增长8．7％和9．2％；全国铁路日均装车达到12．91万辆，铁路运输效率进一步提升。

　　但与世界主要国家相比，我国按国土面积计算的铁路网密度和按人口计算的铁路密度还十分低。而路网数量相对较少、结构不合理、技术装备相对落后等因素仍然是制约经济发展的瓶颈，特别是中西部铁路发展尤为薄弱。

　　从对货运的具体需求看，铁路主要集中于煤电油等能源和原材料、粮食、化肥、冶炼等重点物资运输，尤其在主要干线通道和煤炭运输通道两个方面供需矛盾更为突出。其中，在煤炭运输通道方面，煤炭运输长期依赖铁路，煤运比重也居各运输货物之首，近几年铁路运量的增长并不能满足煤炭运输的需求。

　　在主要干线通道方面，既有线技术改造力度加大虽然使我国现有铁路主要干线运输供应能力进一步提高，但近期内铁路新增的运力并不足以缓解煤电油等能源和原材料运输的紧张局面。

　　未来几年，我国经济增速预计仍将保持超过8％的较高水平，运输需求持续增长，铁路交通运输供给总体上仍将偏紧，促进铁路运输快速增长的基本因素将不会改变。为此，国家加大了对铁路的政策支持力度。根据国务院2004年通过的《中长期铁路网规划》，铁路在未来国民经济发展中依然具有十分重要的地位。

　　从长远看，我国国土幅员辽阔、人多地少、能源相对缺乏，而铁路具有运能大、能耗低、绿色环保、速度快、占地少等特点，发展铁路运输非常适宜，因此铁路未来发展潜力和空间依然较大。根据《中长期铁路网规划》，未来我国铁路建设规模发展速度将进一步加快。另外第六次全国铁路大面积提速已经实施，这都将对今后铁路运输生产实现快速增长提供强有力的支撑。因此，今后一段时间我国铁路建设仍将面临很好的发展机遇。

　　（二）2006年铁路经营情况

　　全国铁路客货运量、国家铁路运输投入、运输生产主要指标在连续三年大幅度增长的高起点上再创历史新高。旅客周转量、货物发送量、换算周转量、运输密度位居世界第一，以占世界铁路6％的营业里程，完成了世界铁路约四分之一的换算周转量。

　　1、货物运输保持快速增速。

　　全国铁路完成货运总发送量（包括行包运量）288285万吨，比上年增长7．1％。其中：国家铁路完成245476万吨，比上年增长5．9％；合资铁路完成23154万吨，比上年增长17．8％；地方铁路完成19654万吨，比上年增长10．4％。全国铁路完成货运总周转量（包括行包周转量）21954．46亿吨公里，比上年增长5．9％。其中：国家铁路完成20557．16亿吨公里，比上年增长5．2％；合资铁路完成1219．59亿吨公里，比上年增长18．1％；地方铁路完成105．71亿吨公里，比上年增长6．6％。

　　全国铁路完成货物发送量287156万吨，比上年增加18807万吨，增长7％。其中：国家铁路完成244395万吨，比上年增长5．8％；合资铁路完成23107万吨，比上年增长17．7％；地方铁路完成19654万吨，比上年增长10．4％。全国铁路完成货物周转量21714．73亿吨公里，比上年增长5．7％。其中：国家铁路完成20321．62亿吨公里，比上年增长5％；合资铁路完成1287．43亿吨公里，比上年增长18．1％；地方铁路完成105．68亿吨公里，比上年增长6．5％。

　　全国铁路完成行包发送量1129万吨。其中：国家铁路完成1081万吨，比上年增长17．6％；合资铁路完成47．35万吨；地方铁路完成0．22万吨。全国铁路完成行包周转量239．73亿吨公里。其中：国家铁路完成235．54亿吨公里，比上年增长25．8％；合资铁路完成4．16亿吨公里，比上年增长42．5％。

　　2、铁路口岸运输继续保持两位数以上的高增长。

　　全国铁路口岸共完成进出口货物运量5096．6万吨，增长12％。其中：完成进口运量4392．4万吨，比上年增运394．4万吨，增长9．9％；完成出口运量704．2万吨，比上年增运151．6万吨，增长27．4％。满洲里、绥芬河、二连、阿拉山口站进出口货物运量继续保持快速增长，四大口岸共完成进出口货物运量4826万吨，比上年增运515．3万吨，增长12％。进口石油运量仍大幅度增长，完成1226．9万吨，比上年增运244．8万吨，增长24．9％；完成木材进出口运量1670．2万吨，比上年增运96．1万吨，增长6．1％。

　　3、旅客运输增势强劲。

　　全国铁路完成旅客发送量125656万人，比上年增长8．7％，创历史最高纪录。其中：国家铁路完成119728万人，比上年增长8．2％；合资铁路完成5505万人，比上年增长19．3％；地方铁路完成423万人，比上年增长32．6％。全国铁路完成旅客周转量6622．12亿人公里，比上年增长9．2％。其中：国家铁路完成6353．27亿人公里，比上年增长8．9％；合资铁路完成264．19亿人公里，比上年增长17．3％；地方铁路完成4．66亿人公里，比上年增长32％。

　　4、总换算周转量持续攀升。

　　全国铁路完成总换算周转量28576．58亿吨公里，比上年增长6．7％。其中：国家铁路完成26910．43亿吨公里，比上年增长6．1％；合资铁路完成1555．78亿吨公里，比上年增长18．％；地方铁路完成110．37亿吨公里，比上年增长7．4％。

　　5、运输收入总量再创历史新高。

　　2006年国家铁路完成运输收入2，364．5亿元，比上年增加318亿元，增长15．5％。其中：完成货物运费收入1，281亿元，比上年增加171．9亿元，增长15．5％；完成客票收入728亿元，比上年增加67．1亿元，增长10．2％。实现运输利润78亿元。

　　6、运输效率和运输质量进一步提高。

　　全路深入挖潜扩能提效，利用新开通线路能力，发挥干线电气化改造后的优势，合理调整车流径路，强化运输组织，路网整体能力得到有效提升。2006年，国家铁路货运机车日产量完成114．3万吨公里，比上年提高3．7万吨公里；货运列车平均总重达到3105吨，比上年增加67吨；货车周转时间实现4．87天，比上年压缩0．05天。全国铁路日均装车达到129130车，比上年增加6820车，增长5．6％；客运密度860万人公里／公里，比上年增加56万人公里／公里；货运密度2851万吨公里／公里，比上年增加104万吨公里／公里。

　　7、基本建设投资突破1，500亿元。

　　全年投资完成1，552．75亿元，比上年增长76．4％，其中铁道部投资完成1，304．59亿元，比上年增长75．5％，基本建设投资完成首次突破1，500亿元，比历史上完成投资最多的2005年（880．18亿元）多672．57亿元，比“七五”和“八五”十年完成投资的总和还多21．26亿元。

　　国家铁路和合资铁路在建的大中型项目119个，投资完成1，525．40亿元（复线及扩能336．33亿元，电气化92．16亿元，枢纽、客站110．57亿元，新建铁路986．33亿元），比上年增长82．8％，其中铁道部投资完成1，291．37亿元，比上年增长80．7％。新线铺轨906．1公里，复线铺轨996．6公里，新线投产1480．5公里，复线投产704．7公里，电气化铁路投产3960．4公里，其中既有线电气化投产里程为3847．3公里，是“十五”的1．5倍。

　　8、客运专线建设全面推进。

　　郑西、武广（含新广州站及相关工程和武汉天兴洲长江大桥）、石太、京津、武合、合宁、温福、甬台温、广珠、福厦、广深港、胶济等12条客运专线建设进展顺利，投资完成639．95亿元，全部完成年度投资计划。新线铺轨92．2公里，完成路基土石方1．63亿立方米，特大、大、中桥41．69万折合米，隧道29．58万折合米。

　　二、发行人在行业中的地位和竞争优势

　　90年代以来，因公路、民航等运输行业的高速发展，铁路在国内运输市场的优势地位已有所下降，我国运输市场从过去客货运输过分依赖铁路、铁路运输负担过重的不合理局面朝着发挥各种运输方式的比较优势、各种运输方式之间既有分工又存在一定竞争的结构优化方向发展。从2006年统计数据可以看出，尽管铁路客运和货运市场被公路、民航分流，但铁路在中远程运输中依然具有很强的比较优势和竞争优势。此外，随着列车安全、准点的优点已越来越被旅客认同，加上铁路先后六次大规模提速及运输能力的提高，目前分流趋势已得到遏制，铁路运输比重已趋于稳定。

　　虽然目前各种运输方式竞争激烈，但并不简单地意味着相互取代，每种运输方式都具有自身优势。此外，由于铁路在我国经济发展中的重要基础和战略地位决定了以国有资本为主体的地位不会发生根本改变，未来铁路建设在政策、资金、技术等方面都会得到政府的大力支持。另一方面，铁路还有一定的议价和转移定价能力，这使得铁路在与其他运输方式的竞争中具有特殊优势。

　　三、发行人主营业务模式、状况及发展规划

　　（一）发行人主营业务模式和状况

　　1、铁路客货运输

　　铁路运输分为旅客运输和货物运输。2006年，中国铁路以占世界铁路6％的营业里程，完成了世界铁路约四分之一的换算周转量，旅客周转量、货物发送量、换算周转量、运输密度位居世界第一。2006年，全国铁路完成货运总发送量（包括行包运量）288285万吨，比上年增长7．1％；全国铁路完成旅客发送量125656万人，比上年增长8．7％，创历史最高纪录。

　　2、铁路运输网建设

　　发行人承担着管理铁路的建设、运输、价格、安全等工作。

　　2006年全年投资完成1，552．75亿元，比上年增长76．4％，其中铁道部投资完成1，304．59亿元，比上年增长75．5％，基本建设投资完成首次突破1，500亿元，比历史上完成投资最多的2005年（880．18亿元）多672．57亿元，比“七五”和“八五”十年完成投资的总和还多21．26亿元。国家铁路和合资铁路在建的大中型项目119个，投资完成1，525．40亿元（复线及扩能336．33亿元，电气化92．16亿元，枢纽、客站110．57亿元，新建铁路986．33亿元），比上年增长82．8％，其中铁道部投资完成1，291．37亿元，比上年增长80．7％。新线铺轨906．1公里，复线铺轨996．6公里，新线投产1480．5公里，复线投产704．7公里，电气化铁路投产3960．4公里，其中既有线电气化投产里程为3847．3公里，是“十五”的1．5倍。

　　2006年，全国铁路专线建设开展顺利，其中，郑西、武广（含新广州站及相关工程和武汉天兴洲长江大桥）、石太、京津、武合、合宁、温福、甬台温、广珠、福厦、广深港、胶济等12条客运专线建设进展顺利，投资完成639．95亿元，全部完成年度投资计划。全国新线铺轨92．2公里，完成路基土石方1．63亿立方米，特大、大、中桥41．69万折合米，隧道29．58万折合米。

　　（二）发展规划

　　2004年1月7日，国务院审议通过了《中长期铁路网规划》，明确了我国铁路网中长期建设目标和任务，标志着我国铁路新一轮大规模建设的展开。根据规划，到2020年，全国铁路营业里程达到10万公里，主要繁忙干线实现客货分线，主要通道实现复线电气化，复线率和电气化率均达到50％，运输能力和运输质量满足国民经济和社会发展需要，主要技术装备达到或接近国际先进水平。据初步估算，完成上述规划项目大约需要2万亿元的投资。

　　此外，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》对加快铁路建设提出了明确要求。“十一五”期间，铁路大规模建设处于高峰期，铁路建设总投资12，500亿元，铁路建设新线17000公里，其中客运专线7000公里；既有线增建二线8000公里；既有线电气化改造15000公里。煤运通道总能力达到15亿吨以上，基本形成覆盖全国的集装箱运输系统。铁路复线、电气化率达45％以上，基本实现技术装备现代化。

　　第十一条 发行人财务情况

　　一、发行人主要财务数据及财务报表

　　投资者在阅读发行人的相关财务信息时，应当同时查阅发行人经审计的汇总财务报告之附注。

　　（一）发行人2004年、2005年及2006年主要财务数据

　　发行人汇总资产负债表数据

　　（金额单位：百万元）

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　　发行人汇总损益表数据

　　（金额单位：百万元）

　　■

　　发行人汇总资金流量表数据

　　（金额单位：百万元）

　　■

　　（二）发行人2004年、2005年、2006年经审计财务报表

　　发行人2004年、2005年、2006年经审计财务报表请参见本期债券备查文件。

　　二、发行人财务分析

　　发行人财务分析状况请参见本期债券募集说明书全文。

　　第十二条 已发行尚未兑付的债券

　　自1995年起，截至本期债券发行前，发行人共发行了13期中国铁路建设债券，其中1995年、1996年、1997年、1998年Ⅰ期、1998年Ⅱ期5年期品种、1999年Ⅰ期品种已到期兑付。已发行尚未到期的债券合计金额为569亿元，品种及金额如下表所示：

　　■

　　注：Ｒ＊是指中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率。

　　第十三条 筹集资金用途

　　一、项目概况

　　本次发债募集资金将全部用于滨洲铁路海满段增建第二线、津秦沈铁路电气化、新建郑州至西安客运专线、新建武汉至广州客运专线、新建武汉天兴洲长江大桥、新建武汉至合肥铁路、新建甬台温铁路、新建温福铁路、新建福厦铁路、新建广深客运专线、胶济客运专线、新建铜九铁路、新建太中（银）铁路、新建宜万铁路、洛湛铁路永州至岑溪段、洛湛铁路岑溪至玉林段、达成铁路扩能改造、兰青铁路增建第二线、包头至惠农铁路电气化、大同至包头铁路电气化、新建龙岩至厦门铁路（南昌铁路局）及机车车辆购置等项目。

　　1．滨洲铁路海满段增建第二线项目

　　经《国家发展改革委关于滨州线海拉尔至满洲里段增建第二线及博克图至兴安岭段改造工程可行性研究报告的批复》发改交运〔2005〕2824号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于扩大运输能力，提高服务质量，适应了中俄贸易快速增长的需要，有利于促进东北地区经济发展。

　　本项目为滨州线海拉尔至满州里段增建第二线工程，建设规模为海拉尔至胪滨段增建第二线178．7公里，满洲里至边检场段宽轨增建第二线7．8公里。

　　2．津秦沈铁路电气化项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批天津至沈阳铁路电气化工程可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕1522号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目对扩大全线运输能力，改善运输组织，提高区域路网质量，充分发挥京沈通道的整体效益具有重要作用。本项目完成以后，可与京沪、哈大、大秦等铁路干线衔接，逐步实现东部地区路网电力牵引5000吨，有利于减少机务布点，延长机车交路，提高运输效率，有效降低运输成本。同时每年可减少燃油消耗30万吨，增加用电13．9亿度，符合我国能源结构调整政策和可持续发展战略。

　　本项目为天津至沈阳铁路电气化工程，包括天津至狼窝铺段、山海关至沈阳段新建电气化工程和狼窝铺至山海关段既有电气化适当改造。

　　3．新建郑州至西安客运专线项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批新建铁路郑州至西安客运专线可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕2359号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目是实施西部大开发战略、带动沿线经济发展的需要，可以大大缩短西北、川渝地区与中南、华东、华北各大城市间的时空距离，密切东、中、西部地区间的经济联系，并可以为煤炭、石油等西部重点物资东运创造良好的条件。同时，本项目还有利于促进铁路装备现代化，符合建立资源节约型交通运输体系及可持续发展战略的要求。

　　本项目为新建铁路郑州至西安客运专线，线路自郑州客站引出，基本沿既有陇海铁路行走，经洛阳、三门峡、渭南引入西安枢纽，线路全长约454公里。

　　4．新建武汉至广州客运专线项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批新建铁路武汉至广州客运专线可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕2772号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于引进、消化吸收先进技术，积累建设经验，做好技术储备，逐步形成自主设计制造能力，尽快缩小我国在铁路技术装备、管理、服务等方面与世界先进水平的差距。

　　本项目为新建铁路武汉至广州客运专线，线路自武汉铁路枢纽乌龙泉站引出，基本沿既有京广铁路南行，经岳阳、长沙、株洲、衡阳、韶关至广州铁路枢纽花都站，线路全长880公里。

　　5．新建武汉天兴洲长江大桥项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批新建武汉天兴洲公铁两用长江大桥工程可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕1503号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目对于完善枢纽布局、扩大运输能力、提高服务质量、增加枢纽机动灵活性，缓解城市公路过江能力紧张具有重要作用。此外，本项目采用公铁合建，可以做到铁路和公路共享紧张的桥位资源，减少城市拆迁量，节省工程投资，也能减轻对长江航运的影响，对铁路发展和武汉城市建设都具有十分重要的意义。

　　本项目为新建武汉天兴洲公铁两用长江大桥，包括新建天兴洲桥正桥全长4657米，修建自滠口站经天兴洲桥至乌龙泉站的双线铁路，在落步咀附近新建武汉客站，长江南北两岸之外公路引桥连接至中环线。

　　6．新建武汉至合肥铁路项目

　　经《国家发展改革委关于新建合肥至武汉铁路工程可行性研究报告的批复》发改交运〔2004〕2759号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于加强我国东、中、西部联系，满足客货运输需求，提高服务质量。

　　本项目为新建合肥至武汉铁路，线路自武汉枢纽汉口站引出，经麻城、金寨、六安，引入合肥枢纽合肥站，全长357公里。

　　7．新建甬台温铁路项目

　　经《国家发展改革委关于新建甬台温铁路可行性研究报告的批复》发改交运〔2005〕363号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于完善铁路布局，扩大运输能力，提高运输质量。

　　本项目为新建甬台温铁路，线路北起宁波市，经台州市，南至温州市，全长282公里。

　　8．新建温福铁路项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批新建温州至福州铁路可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕2357号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于完善全国铁路布局，对促进区域经济协调发展和优势互补，完善沿海综合运输体系具有十分重要的作用。本项目完成以后，可更好地满足闽浙两省物资文化交流的需要，对促进海峡两岸直接“三通”，加快祖国统一，增强战备交通适应能力和综合保障能力具有战略意义。此外，对开发沿线矿产及旅游资源，改善投资环境，带动地方经济的快速发展，也具有积极的促进作用。

　　本项目为新建温州至福州铁路，线路起于浙江省温州市，经福建省宁德地区至福州市，为双线电气化铁路，全长312公里，是一条客货兼顾、以客为主的快速铁路干线。

　　9．新建福厦铁路项目

　　经《国家发展改革委关于新建福州至厦门铁路可行性研究报告的批复》发改交运〔2005〕1430号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于完善全国路网布局，促进地方经济发展。

　　本项目为新建福州至厦门铁路，线路从福州站引出，经莆田、泉州至厦门站，全长273公里。

　　10．新建广深客运专线项目

　　经《国家发展改革委关于新建广深港客运专线广深段工程可行性研究报告的批复》发改交运〔2005〕1704号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于促进粤港地区经济发展，加快经济一体化进程。

　　本项目为新建广深港客运专线广州至深圳段，线路起自新广州站，经东莞、虎门至新深圳站（龙华），新建线路全长105公里。

　　11．胶济客运专线项目

　　经《国家发展改革委关于胶济客运专线工程可行性研究报告的批复》发改交运〔2006〕1132号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于扩大运输能力，提高服务质量和促进区域经济发展。

　　本项目为胶济客运专线工程，以胶济铁路电气化改造（含提速）工程基本建成为现状基础，新建部分客线并利用部分电气化改造线路形成客运专线。线路由青岛至济南东全长363．9公里，其中新建铁路180．1公里、利用电气化改造铁路183．8公里。

　　12．新建铜九铁路项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批新建铜陵至九江铁路可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕2519号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目完成以后，使该地区形成铁路、水运与公路优势互补、分工合理的综合运输体系，对加强沿线地区对外联系，促进矿产资源、旅游资源的开发和利用，推动经济快速发展具有十分重要的意义。另外，本项目完成以后，可形成华中及以远部分地区与华东部分地区之间最为通畅的铁路通道，对优化路网布局，缓解相关既有线路运能紧张状况具有一定的意义。

　　本项目为新建铜陵至九江铁路，线路东起安徽省铜陵市，西至江西省九江市，线路全长约250公里。

　　13．新建太中（银）铁路项目

　　经《国家发展改革委关于新建太原至中卫（银川）铁路可行性研究报告的批复》发改交运〔2006〕59号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于完善路网布局，扩大“三西”地区煤炭等资源外运能力，加强东西部地区经济联系，促进区域经济协调发展。

　　本项目为新建太原至中卫（银川）铁路，线路东端自太原枢纽的榆次站引出，向西经吕梁、绥德、定边等县市，在黄羊湾站与包兰铁路接轨至中卫，全长752公里，另修建定边至银川联络线192公里。

　　14．新建宜万铁路项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批万州至宜昌铁路可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2003〕2143号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目对尽快贯通沿江铁路通道，完善铁路网布局，加强川渝地区与华中、华东地区的交流，落实西部大开发战略，加快沿江经济带发展具有重要作用。

　　本项目为新建万州至宜昌铁路，线路西起达万铁路的万州站，经利川、恩施、建始，东至鸦宜铁路的花艳站，全长380公里。

　　15．洛湛铁路永州至岑溪段项目

　　经《印发国家发展改革委关于审批洛湛铁路通道新建永州至岑溪段工程可行性研究报告的请示的通知》发改交运〔2004〕2355号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目将提高沿线交通基础设施水平，促进少数民族地区经济发展，加快脱贫致富步伐。

　　本项目为洛湛铁路通道新建永州至岑溪段工程，新建永州西至岑溪473公里单线铁路。

　　16．洛湛铁路岑溪至玉林段项目

　　经《国家发展改革委关于洛湛铁路通道新建岑溪至玉林段和岑溪至茂名段可行性研究报告的批复》发改交运〔2005〕699号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目适应了运输增长的需要，有利于促进沿线地区经济发展。

　　本项目为洛湛铁路通道新建岑溪至玉林段工程，新建铁路97公里。

　　17．达成铁路扩能改造项目

　　经《国家发展改革委关于达成铁路扩能改造工程可行性研究报告的批复》发改交运〔2004〕1852号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于满足客货运量快速增长的需要，提高铁路服务质量，促进沿线地区经济发展。

　　本项目为达成铁路扩能改造工程，包括成都至遂宁段新建129公里双线电化铁路，遂宁至三汇镇段181公里增建第二线、改造既有线并同时电气化，成都枢纽石板滩至龙潭寺扩建为双线，石板滩至沙河堡新建双线。

　　18．兰青铁路增建第二线项目

　　经《国家发展改革委关于兰州至西宁铁路增建第二线工程可行性研究报告的批复》发改交运〔2005〕2822号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于扩大运输能力，提高服务质量，适应青藏铁路格尔木至拉萨段建成投产和青藏两省区对外客货交流快速增长的需要。

　　本项目为兰州至西宁铁路增建第二线工程，兰州枢纽河口南站至西宁站增建第二线163公里，其中单线绕行47公里，双线绕行77公里，并行39公里；改建既有线83公里。

　　19．包头至惠农铁路电气化项目

　　经《关于改建铁路包兰线包头至惠农段电气化改造工程可行性研究报告的批复》铁计函〔2006〕625号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于西部大开发战略的实施，满足国民经济持续快速发展的需要，适应国家能源结构政策调整，改善服务质量，提高运输效率，加快建设资源节约型、环境友好型交通体系。

　　本项目为改建铁路包兰线包头至惠农段电气化改造工程，正线电气化改造395公里，车站到发线有效长延长至1050米，除黄河桥及两端外，对半径小于1200米的曲线进行提速改造。

　　20．大同至包头铁路电气化项目

　　经《关于改建铁路京包线大同至包头段电气化改造工程可行性研究报告的批复》铁计函〔2006〕803号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于西部大开发战略的实施，满足国民经济持续快速发展的需要，适应国家能源结构政策调整，改善服务质量，提高运输效率，加快建设资源节约型、环境友好型交通体系。

　　本项目为改建铁路京包线大同至包头段电气化改造工程，包括古店站至打拉亥站458公里电气化改造，车站延长到发线有效长至1050米，古店至呼和浩特西段对半径小于600米的曲线进行改造；配套扩建包头客车整备所，包头西站增设部分到发线和调车线并对包西机务段进行相应改造，新建包头北至打拉亥下行联络线。

　　21．新建龙岩至厦门铁路（南昌铁路局）项目

　　经《国家发展改革委关于新建龙岩至厦门铁路可行性研究报告的批复》发改交运〔2006〕2569号文件批复，同意实施本项目。

　　本项目有利于促进海峡两岸经济区发展，缓解闽西南地区铁路运输紧张状况，完善路网布局。

　　本项目为新建龙岩至厦门铁路，线路自赣龙铁路终点龙岩站引出，经和溪、龙山、南靖、草坂至漳州，利用厦深铁路引入厦门，全长171公里，其中新建铁路约114公里。包括龙岩地区配套工程。

　　二、发债募集资金使用计划及管理制度

　　（一）本次发债募集资金将全部用于铁路项目建设和机车车辆购置等项目。各项目募集资金使用计划如下：

　　■

　　（二）发债募集资金管理制度

　　为适应铁路跨越式发展要求，落实《中长期铁路网规划》，筹措建设资金，保证建设资金安全，降低筹资成本，提高建设资金使用效益。按照财政部《基本建设财务管理规定》（财建〔2002〕394号），结合铁路基本建设财务管理实际，铁道部于2005年制定了《铁路基本建设资金管理办法》。

　　按照《铁路基本建设资金管理办法》第一章第二条的规定，铁路基本建设资金是指来源于中央政府、铁道部、地方政府等其他投资方投入的资本金和建设单位自身筹集的债务性资金。

　　按照《铁路基本建设资金管理办法》第一章第五条的规定，使用建设资金的单位必须按照《中华人民共和国会计法》、财政部《基本建设财务管理规定》（财建〔2002〕394号）和铁道部《铁路建设管理办法》（铁道部第11号令）的规定，设置独立的财会机构，配备具有相应业务水平的财务主管和财会人员，建立健全本单位或本项目的内部控制制度和管理办法，对建设资金使用的全过程进行管理和监督。

　　发行人将严格按照国家发改委关于企业债券募集债券资金使用有关规定以及《铁路基本建设资金管理办法》，对发债资金专项管理，根据募集说明书披露的项目和进度使用发债资金，保证专款专用。

　　第十四条 担保情况

　　本期债券由铁路建设基金提供不可撤销连带责任保证担保。

　　一、铁路建设基金概况

　　铁路建设基金是指经国务院批准征收的专门用于铁路建设的政府性基金，纳入基金预算，实行收支两条线的管理方式。

　　铁路建设基金应主要用于国家计划内的大中型铁路建设项目以及与建设有关的支出，主要包括：铁路基本建设项目投资；购置铁路机车车辆；与建设有关的还本付息；建设项目的铺底资金；铁路勘测设计前期工作费用；合资铁路的注册资本金；建设项目的周转资金以及经财政部批准的其他支出。

　　铁路建设基金由铁路运输企业在核收铁路货物运费时一并核收，在运费收款凭证中应注明铁路建设基金的征收标准和征收金额，并纳入铁路运输企业运输收入中单独核算。

　　根据《财政部关于延续农网还贷资金等17项政府性基金政策问题的通知》（财综［2007］3号），经过国务院批准，铁路建设基金继续予以保留。

　　二、铁路建设基金主要财务情况

　　从1991年3月铁路开征建设基金至2006年底，累计铁路建设基金征收额5，469．28亿元，上交营业税及附加154．17亿元（其中营业税返还139．07亿元，由财政部为国家资本金再投入铁路建设），上交水利建设基金116．26亿元；累计基金支出5，192．05亿元。2004～2006年，税后铁路建设基金分别为421．17亿元、447．00亿元和467．13亿元。

　　“十一五”期间，铁路建设基金预计每年收取480－600亿元，五年预计约2，800亿元。

　　发行人将统筹安排本期债券存续期内铁路建设基金的使用计划，确保本期债券到期足额兑付。

　　第十五条 偿债保证措施

　　一、本期债券的偿债计划

　　（一）本期债券债务负担分析及偿债计划概况

　　本期债券发行暂定总规模为350亿元，根据市场情况可超额增发不超过100亿元。其中，7年期品种、10年期品种和15年期品种的暂定发行规模分别为50亿元、200亿元和100亿元，票面年利率均不超过Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差1．4％，按年付息，到期一次还本。

　　发行人前7年每年需要支付债券利息不超过26．55亿元，第7年需要支付7年期品种的本金不超过300亿元。从第8年到第10年，每年需要支付债券利息不超过25．075亿元，第10年需要支付10年期品种的本金不超过375亿元。从第11年到第15年，每年需要支付债券利息不超过19．175亿元，第15年需要支付15年期品种的本金不超过325亿元。本期债券偿付本息的时间明确，且支付金额不会发生变化，不确定因素较少，有利于提前制定相应的偿债计划。

　　为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等等，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。

　　（二）偿债计划的人员安排

　　发行人将安排专门人员负责管理还本付息工作。自成立起至付息期限或兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。

　　（三）偿债计划的财务安排

　　针对发行人未来的财务状况、本期债券自身的特征、募集资金使用项目的特点，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于还本付息，并根据实际情况进行调整。本期债券的本息将由发行人通过债券托管机构支付利息。偿债资金将来源于发行人日常生产经营所产生的现金收入，并以发行人的日常营运资金为保障。

　　二、本期债券的保障措施

　　（一）铁道部是国务院组成部门

　　铁道部是国务院组成部门之一，目前仍然担负国家铁路建设和经营的职能，承担国家铁路资本保值增值的责任。

　　鉴于铁道部主体资格的特殊性，铁道部是目前唯一经国家发展和改革委员会、中国人民银行批准的以政府名义发行企业债券和短期融资券的发行主体。

　　（二）铁路拥有庞大的国铁资产作为偿债保证，铁路稳定的现金流也是偿债保证的基础，可以有效规避投资人风险

　　长期以来，铁路一直是国家重点支持发展的基础产业，铁路行业拥有庞大资产和稳定的现金流，是一个特大型企业群体。铁路在中国综合交通运输体系中处于骨干地位，铁路客货运量的稳步增长，已成为整个国民经济发展中的重要部门和社会经济综合体系中的成长型行业，发展前景良好。同时，铁路目前正处于大规模扩张时期，路网建设、客货运量的不断上升带来可观的经营性现金收入，为各种负债还本付息提供资金保证。

　　自2000年以来，国家铁路经营净现金流入量始终呈现稳定增长趋势，2006年达到877亿元。如果随着铁道部政企分开的改革逐步进行，承担的政府及社会职能支出和公益性运输成本会不断减少，每年还可以增加净现金流入200多亿元，为未来铁路建设的还本付息奠定了坚实的基础。另外铁路运输企业整体负债率相对较低，2006年底，发行人负债合计为6，401亿元，占总资产15，024亿元的42．61％，有较大的负债空间。

　　（三）铁路运输企业债信十分优良

　　以铁道部为发行主体的中国铁路建设债券，自1995年以来，已连续发行13期，截至2006年底，总计发行687亿元，其中5期118亿元已按时足额兑付，从未发生任何信用问题。

　　由于铁路在国民经济和社会发展中举足轻重，铁路运输企业负债率较低，现金流充足，运输收入快速增长，债信十分优良。

　　（四）筹资主体及银行授信

　　铁道部、铁路局、合资铁路公司可作为筹资主体，所筹资金用于铁路经营和建设。铁道部作为筹资主体所筹的债务性资金由铁道部统借统还，铁路局、合资铁路公司作为筹资主体所筹的债务性资金由铁路局、合资公司偿还，铁路局按出资比例可以为合资铁路公司的银行贷款提供担保。

　　目前所有

商业银行对铁道部及铁路局贷款全部免除担保，以信用方式提供。

　　铁道部没有重大未决诉讼事项，也未对外提供担保，各铁路局也没有重大未决诉讼事项，截至2006年底，铁路运输企业为合资铁路公司银行借款提供的信用担保总计仅131亿元，担保金额不足国家铁路运输企业固定资产的1．24％。

　　（五）逐年增长的铁路建设基金是本期债券偿付本息的根本保证

　　铁路建设基金为本期债券提供不可撤销连带责任保证担保。

　　铁路建设基金是国家批准开征的用于铁路建设的专项基金。基金由铁路运输部门在承运货物时，按国务院批准的征收标准和范围核收，基金来源稳定。按

　　（下转A16版）