世纪证券：给予武钢股份增持评级

　　2007年1-9月武钢股份实现主营收入391亿元，同比增长28%；实现净利润49.96亿元，同比增长91%。实现每股收益0.64元。其中第三季度每股收益为0.20元。世纪证券研究员认为，公司业绩大幅增长的原因是产品销售价格和产量同比上涨，以及产品结构进一步优化。给予公司“增持”的投资评级。

　　二冷轧和二硅钢已基本达产。公司的“双高”产品比重不断增加，已经从去年的74%提高到81%以上。硅钢产品尤其是取向硅钢是公司主要的利润来源。在同行业中，公司在取向硅钢产品方面一直占有绝对的竞争优势。研究员预计，由于下游行业的需求将继续保持旺盛，硅钢产品将来仍是公司的主要利润来源。二冷轧项目在下半年逐步达产，冷轧产品结构优化将不断提升，可进一步增强公司的盈利能力。

　　武钢未来两年产能快速扩张，成长性良好。公司的一些新建项目在2008-2009年将陆续投产、达产，钢材产量年均增长在20%左右。未来三硅钢、1580热轧、三冷轧、高速重轨万能轧机等项目的投产和达产，使公司的产能提高60%。