湖南有色计划发行不超过10亿A股

　　本报记者 李宇

　　H股回归步伐逐渐加快。继中国石油昨日登陆A股之后，又一家资源股——湖南有色金属(2626.HK)也确定了回归A股计划。公司披露，董事会通过决议，拟向中国证监会申请发行不超过10亿股A股，募资所得主要向母公司收购有色金属矿山、扩充铝以外的产能及预备战略性收购。

　　消息人士透露，如果各项程序顺利，湖南有色有望于明年4月份登陆上海证券交易所。

　　以湖南有色昨日收市价7.61港元粗略计算，该公司发售A股募资将接近80亿元人民币。不过分析人士指出，由于近期H股形成所谓“回归A股效应”，在回归期间股价大涨，湖南有色实际的A股募资额可能大幅高于这一水平。

　　有望明年四月回归

　　湖南有色主要在中国从事有色金属(不包括铝)的勘探、开采、生产及精炼，是中国按产量计算的最大的有色金属综合生产商，集团主要产品为钨、锌、锑、铅、化合物、合金及该等金属衍生的其它产品。

　　根据计划，在董事会决议之后，湖南有色预计于12月21日或之后举行股东特别大会，寻求股东批准回归A股计划。此外，回归A股还需经过内地有关监管机构批准。这意味着该公司要到明年才能正式回归。据消息人士透露，如果各项程序顺利，湖南有色有望于明年4月登陆上海

证券交易所。

　　公司计划发行的10亿股A股，相当于公司扩大后已发行股本的21.42%。A股发行之后，H股比例将由44.51%降至34.98%；母公司持股量则由55.49%降至43.6%。

　　将向母公司收购矿山

　　根据计划，湖南有色发售A股所得资金，主要用作收购母公司资产及扩产，包括收购湖南瑶岗仙矿业、水口山有色金属、郴州市黄沙坪铁选矿、锡矿山闪星锑业、自贡硬质合金及株洲硬质合金等公司的部分股权或项目；募集资金也将用于潜在战略性收购以及补充流动资金。

　　公司管理层表示，发行A股将进一步加强公司的融资渠道，提高股本及债务集资能力。此外，预期发行A股将为公司提供拨付其计划扩充生产有色金属(不包括铝)业务所需的财务资源，从而改善开拓及发展业务的能力。

　　摩根士丹利认为，湖南有色金属通过收购资产，2009年盈利会较今年倍增。该行预期，未来湖南有色将更专注收购矿产资产，由于该业务毛利较高，采矿业务将成为盈利增长的主要动力。

　　分析人士指出，今年全球经济保持稳定增长，

中国经济发展较为强劲，带动了全球钨、锌、锑、铅消费需求继续保持旺盛的态势。同时，中国政府先后出台的钨、锡、锑、铅、锌等行业准入条件，将有利于湖南有色的发展。不过，原材料价格的持续上涨、产品及资源市场的竞争加剧以及

出口退税等财税监管制度的变化，也给公司的发展带来压力。

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