福耀步美的后尘 高盛布局A股再受挫

　　⊙本报记者 初一

　　继入股美的电器遇阻后，高盛的A股布局再度受挫。11月2日，福耀玻璃向高盛旗下GS Capital Partners Auto Glass Holdings非公开发行

　　福耀玻璃的非公开发行方案是，向GS Capital Partners Auto Glass Holdings定向增发不超过11127.7019万股A股，这部分股份自定向增发完成后三年内不得转让，募集资金用于偿还银行贷款及补充公司流动资金，不办理结汇手续。

　　福耀玻璃向境外战略投资者定向增发的价格为每股8元，不低于公司董事会2006年11月20日公告前20个交易日内公司A股股票均价的90%。而在上述方案提交发审委审核前的2007年11月1日，福耀玻璃股价报收于30.69元，接近定向增发价格的4倍。业内人士指出，两个价格差异过大，显然是导致方案遭否的主要原因。

　　美的电器的情况与福耀玻璃类似。2006年11月25日，美的电器公告称，拟通过非公开发行方式引进高盛全资子公司GS Capital Partners Aurum Holdings作为战略投资者，由其认购公司增发的7559.5万股股份，成为公司第二大股东。2007年6月，美的电器实施10转增10后，定向增发股份调整为1.5120亿股，发行价格也由每股9.48元调整为4.74元。但在定向增发方案上会前，美的电器股价已上涨至35元左右，复权价高达70元，其定向增发方案最终遭到否决。

　　去年11月，在短短的几天时间里，高盛马不停蹄地以同样的方式签下了对3家A股上市公司的战略投资协议。除福耀玻璃和美的电器外，高盛全资拥有的玉龙（毛里求斯）有限公司拟以每股3.99元的价格认购阳之光非公开发行股票3.7亿股中的6000万股。从3家A股公司的基本面可以看出，高盛的投资对象皆为行业龙头企业。

　　现在，阳之光的定向增发方案仍在等待中国证监会的一纸裁决。值得关注的是，阳之光9月25日公告称，公司董事会审议通过了关于战略投资者、财务投资者认购定向发行股份的价格确定和锁定时间的议案，同意对战略投资者、财务投资者最终的发行价格按中国证监会的有关规定询价确定，战略投资者认购的公司股票锁定期36个月，财务投资者认购的公司股票锁定期12个月。