中国中铁有望11月份完成先A后H上市

　　

中铁工程总公司电化局集团等单位承建的西延铁路扩能改造工程 CFP图片

　　□本报记者 李宇

　　据消息人士透露，亚洲最大铁路及桥隧建设承建商——中国中铁股份有限公司(前身为中国铁路工程总公司，下简称“中国中铁”)，将争取于最近两周进行港交所上市聆讯，若顺利通过，该公司将在之后一个月左右的时间内，完成“先A后H”上市。

　　H股募资或略低于A股

　　中国中铁董事长石大华此前曾表示，公司希望以“先A后H”方式上市。据消息人士透露，目前中国中铁的A、H总募资规模已有一个初步的预计，共约38亿美元，其中，H股募资占47%，即约18亿美元，而A股募资约为20亿美元。中国中铁此次H股上市的保荐人为摩根大通、瑞银和中银国际。

　　今年7月，中国中铁在A股市场整体上市的计划获得了国务院的批准。一旦H股发行上市聆讯通过，其两地上市的程序将迅速启动。据消息人士称，公司A股和H股挂牌的时间将会相隔很近，这一安排旨在降低先A后H所造成的估值差异。

　　今年以来，随着内地A股市场火爆，赴港发行H股上市的大型国企数量有所减少。分析人士指出，中国中铁最终仍选择在H股上市，与其国际化战略密切相关。

　　石大华此前曾明确表示，今后五年，公司要实现“两大转变”，实现“三大目标”，建设 “四型企业”。“两大转变”即推动企业由传统的国有老企业向现代企业转变，由中国的大企业向具有国际

竞争力的大公司大企业集团转变；“三大目标”即做优、做强、做大企业；“四型企业”即努力把集团公司建设成为现代型、国际型、创新型和和谐型的企业集团。

　　香港将掀认购热潮

　　中国中铁前身为中国铁路工程总公司。今年9月初，中铁工程以资产和下属公司股权等出资，独家发起设立了中国中铁，作为整体上市的平台。

　　香港市场分析人士指出，该股H股发行可能引发一波新的认购热潮，因为中国中铁是优质行业龙头，在大型国企赴港上市有所减少的背景下，投资价值更显稀缺。

　　作为一家多功能、特大型企业集团，中国中铁业务涉及勘察设计、施工安装、

房地产开发、工业制造、科研咨询、工程监理、资本经营、金融信托和外经外贸等，下辖46家成员企业和所属单位，员工数量达27万余名，总资产达1408亿元，国有净资产223亿元。

　　资料显示，中国中铁共新建、改建、扩建铁路干线54000公里，占全国铁路总里程的2/3以上；建成电气化铁路22660多公里，占全国电气化铁路的95%；建成大型桥梁4230多公里，隧道3900多公里；另外还建设了大量的公路、

高速公路及城市轨道。

　　除了在中国保持绝对领先地位外，公司亦积极参与国际竞争。截至2006年底，中国中铁海外营业额已由2000年的不足5000万美元上升到9.68亿美元。目前，其海外业务已遍及南北美、东南亚、中东和非洲等50多个国家和地区。

　　从2003年起，中国中铁营业额每年都以30%以上的幅度递增。2003～2005年，企业营业额连续三年位居全国建筑业第一名；2006年营业额达1661亿元，跃居亚洲建筑企业第一位，并首次进入“世界企业500强”和“世界品牌500强”。

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