信诚四季红混合型证券投资基金2007年第三季度报告

　　信诚四季红混合型证券投资基金

　　2007年第三季度报告

　　基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2007年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本季度报告的财务数据未经审计。

　　二、基金产品概况

　　基金简称：信诚四季红

　　基金运作方式：契约型开放式

　　基金合同生效日：2006年4月29日

　　报告期末基金份额总额：3，291，848，913.04份

　　投资目标：在有效配置资产的基础上，精选投资标的，追求在稳定分红的基础上，实现基金资产的长期稳定增长。

　　投资策略：本基金在充分借鉴英国保诚集团的资产配置理念和方法的基础上，建立了适合国内市场的资产配置体系。本基金的资产配置主要分为战略性资产配置（SAA）和战术性资产配置（TAA）。战略性资产配置（SAA）即决定投资组合中股票、债券和现金各自的长期均衡比重，按照本基金的风险偏好以及对资本市场各大类资产在长期均衡状态下的期望回报率假定而作出。战术性资产配置（TAA）是本基金资产配置的核心，是指依据特定市场情况对在一定时段持有某类资产的预期回报作出预测，并围绕基金资产的战略性资产配置基准，进行相应的短中期资产配置的过程。

　　业绩比较基准：62.5%×新华富时全A指数收益率＋32.5%×中信国债指数收益率＋5%×金融同业存款利率。

　　风险收益特征：作为一只混合型基金，本基金的资产配置中线（股票62.5％，债券32.5％）确立了本基金在平衡型基金中的中等风险定位，因此本基金在证券投资基金中属于中等风险。同时，通过严谨的研究和稳健的操作，本基金力争在严格控制风险的前提下谋求基金资产的中长期稳定增值。

　　基金管理人：信诚基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　（一）主要财务指标（未经审计）

　　■

　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　注:2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)

　　（二）基金净值表现

　　1、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较表

　　■

　　2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的走势对比图

　　■

　　四、管理人报告

　　（一）基金经理简介

　　岳爱民先生，CFA，经济学硕士，MBA。历任美国大联资产管理（伦敦）公司研究员/基金经理、（新加坡）发展证券（香港）公司副总裁、中国国际金融（香港）公司副总经理。现任信诚基金管理有限公司副总经理、首席投资官。

　　管华雨先生，国际金融硕士，证券投资从业经验5年。先后任职于申银万国证券公司证券投资总部、信诚基金管理有限公司投资部，期间主要从事证券分析、研究和投资策划等工作。现就职于信诚基金管理有限公司投资部。

　　（二）基金运作的遵规守信情况说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚四季红混合型证券投资基金基金合同》、《信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

　　（三）基金的投资策略和业绩表现说明

　　在超预期的中报业绩推动下，三季度市场强势上行，历史新高被不断刷新。在此期间，市场的板块分化和轮动有所加剧。7、8月份基金重仓的二线蓝筹表现抢眼，而9月份以来成长确定性较高、估值偏低的大盘蓝筹股成为投资者关注的焦点，走出了强势上扬的行情，并逐渐演变为大盘指标股独力擎天的“二八”行情。

　　本基金坚持价值投资理念，三季度秉承行业相对集中、个股相对分散的策略，并在行业景气和估值比较的基础上较为成功地抓住了房地产、钢铁、金融等行业轮动机会，取得了良好的业绩表现。本报告期基金净值增长34.64%，超越业绩比较基准7.63个百分点。报告期末基金份额净值1.4166元，累计份额净值2.3096元。

　　本基金管理人认为，在宏观经济依然健康，人民币升值和流动性过剩趋势不变的背景下，资本市场前景长期看好。在目前估值不低的情况下，市场的机会更多在行业板块轮动、整体上市以及个股表现等方面。我们依然看好和宏观经济增长高度相关的金融、地产、装备、消费服务等行业的代表性公司，对于具有外延扩张潜力和景气回升的公司也将保持密切的关注。

　　本基金管理人将继续以深入、前瞻性的研究为基础，多角度考虑估值水平，争取为持有人创造更多的回报。

　　五、投资组合报告

　　（一）报告期末基金资产组合：

　　■

　　（二）报告期末按行业分类的股票投资组合：

　　■

　　（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细：

　　■

　　（四）报告期末按券种分类的债券投资组合：

　　■

　　（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细：

　　■

　　（六）投资组合报告附注：

　　1、本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　2、本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

　　3、期末其他资产构成：

　　■

　　4、本基金在本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　5、本基金在本报告期末未持有权证。在本报告期内未获得权证。

　　6、本基金在报告期末未持有资产支持证券。

　　六、开放式基金份额变动

　　■

　　七、备查文件目录

　　1、信诚四季红混合型证券投资基金相关批准文件

　　2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

　　3、信诚四季红混合型证券投资基金基金合同

　　4、信诚四季红混合型证券投资基金招募说明书

　　5、本报告期内按照规定披露的各项公告

　　备查文件存放地点：信诚基金管理有限公司办公地点—上海市浦东陆家嘴东路166号中国保险大厦8楼。

　　网址：www.citicprufunds.com.cn

　　信诚基金管理有限公司

　　二零零七年十月二十六日

　　指标名称

　　2007年第3季度

　　1

　　本期利润

　　1，212，050，209.44

　　2

　　本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

　　748，820，743.68

　　3

　　加权平均基金份额本期利润

　　0.3758

　　4

　　期末基金资产净值

　　4，663，240，126.93

　　5

　　期末基金份额净值

　　1.4166

　　阶段

　　净值

　　增长率（1）

　　净值增长率

　　标准差（2）

　　业绩比较基准

　　收益率（3）

　　业绩比较基准

　　收益率标准差（4）

　　（1）-（3）

　　（2）-（4）

　　2007年第3季度

　　34.64%

　　1.64%

　　27.01%

　　1.33%

　　7.63%

　　0.31%

　　资产项目

　　市值(元)

　　占总资产比例

　　股票

　　3，208，554，410.19

　　68.46%

　　权证

　　0.00

　　0.00%

　　债券

　　116，820，000.00

　　2.49%

　　银行存款和清算备付金

　　1，229，109，811.47

　　26.23%

　　证券清算款

　　110，824，595.86

　　2.36%

　　其他资产

　　21，386，470.88

　　0.46%

　　合计

　　4，686，695，288.40

　　100.00%

　　行业分类

　　市值(元)

　　市值占净值比例

　　A 农、林、牧、渔业

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘业

　　354，615，587.42

　　7.60%

　　C 制造业

　　1，727，284，861.49

　　37.04%

　　C0 食品、饮料

　　0.00

　　0.00%

　　C1 纺织、服装、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造纸、印刷

　　69，463，610.32

　　1.49%

　　C4 石油、化学、塑胶、塑料

　　172，068，026.76

　　3.69%

　　C5 电子

　　115，036，709.34

　　2.47%

　　C6 金属、非金属

　　394，089，735.24

　　8.45%

　　C7 机械、设备、仪表

　　769，990，146.75

　　16.51%

　　C8 医药、生物制品

　　206，636，633.08

　　4.43%

　　C99 其他制造业

　　0.00

　　0.00%

　　D 电力、煤气及水的生产和供应业

　　111，088，377.12

　　2.38%

　　E 建筑业

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通运输、仓储业

　　202，156，753.74

　　4.34%

　　G 信息技术业

　　0.00

　　0.00%

　　H 批发和零售贸易

　　90，748，086.00

　　1.95%

　　I 金融、保险业

　　479，443，233.84

　　10.28%

　　J 房地产业

　　243，217，510.58

　　5.22%

　　K 社会服务业

　　0.00

　　0.00%

　　L 传播与文化产业

　　0.00

　　0.00%

　　M 综合类

　　0.00

　　0.00%

　　合计

　　3，208，554，410.19

　　68.81%

　　序号

　　股票代码

　　股票名称

　　数量

　　市值（元）

　　市值占净值比例

　　1

　　600508

　　上海能源

　　3，837，066

　　156，820，887.42

　　3.36%

　　2

　　600036

　　招商银行

　　4，049，934

　　154，990，974.18

　　3.32%

　　3

　　600030

　　中信证券

　　1，499，900

　　145，055，329.00

　　3.11%

　　4

　　600169

　　太原重工

　　3，701，665

　　141，625，702.90

　　3.04%

　　5

　　000581

　　威孚高科

　　6，524，150

　　134，071，282.50

　　2.88%

　　6

　　600690

　　青岛海尔

　　5，235，568

　　131，622，179.52

　　2.82%

　　7

　　000002

　　万 科Ａ

　　4，257，360

　　128，572，272.00

　　2.76%

　　8

　　000677

　　山东海龙

　　5，899，875

　　120，947，437.50

　　2.59%

　　9

　　600584

　　长电科技

　　6，741，789

　　115，036，709.34

　　2.47%

　　10

　　600675

　　中华企业

　　3，700，621

　　114，645，238.58

　　2.46%

　　券种

　　市值（元）

　　市值占净值比例

　　央行票据

　　96，780，000.00

　　2.08%

　　国债

　　0.00

　　0.00%

　　金融债

　　20，040，000.00

　　0.43%

　　企业债

　　0.00

　　0.00%

　　可转换债

　　0.00

　　0.00%

　　合计

　　116，820，000.00

　　2.51%

　　债券名称

　　市值（元）

　　市值占净值比例

　　07央行票据91

　　96，780，000.00

　　2.08%

　　07国开13

　　20，040，000.00

　　0.43%

　　合计

　　116，820，000.00

　　2.51%

　　项目

　　金额（元）

　　交易保证金

　　2，674，949.48

　　应收利息

　　660，058.78

　　应收申购款

　　18，020，949.27

　　待摊费用

　　30，513.35

　　合计

　　21，386，470.88

　　项目

　　份数（份）

　　报告期初基金份额总额

　　2，074，975，575.72

　　报告期间基金总申购份额

　　1，976，653，680.62

　　报告期间基金总赎回份额

　　759，780，343.30

　　报告期末基金份额总额

　　3，291，848，913.04