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银华保本增值证券投资基金2007年第三季度报告http://www.sina.com.cn 2007年10月26日 04:01 中国证券网-上海证券报
银华保本增值证券投资基金 2007年第三季度报告 第一节 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告相关财务资料未经审计。 第二节 基金产品概况 基金简称：银华保本增值 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年3月2日 报告期末基金份额总额：1，341，391，997.61份 投资目标：在确保保本周期到期时本金安全的基础上，谋求基金资产的稳定增值。 投资策略：本基金采用“恒定比例投资组合保险策略”（CPPI），以实现基金的保本与增值。CPPI主要是通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正收益资产与保本资产在投资组合中的比重，以确保投资组合在保本周期结束时的保值增值。 投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 业绩比较基准：以保本周期同期限的3年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。 风险收益特征：本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险收益配比关系为低风险、稳定收益。 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 基金保证人：北京首都创业集团有限公司 注册登记机构：银华基金管理有限公司 第三节 主要财务指标和基金净值表现 一、基金主要财务指标（单位：人民币元） ■ 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/（第1项/第3项） 二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 ■ 三、基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （1）第一个保本周期基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 ■ （2）第二个保本周期内基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 ■ 注：1、根据《银华保本增值证券投资基金基金合同》的规定： ①债券投资在资产配置中的比例不低于60%；本基金管理人应在基金合同生效日起6个月内完成建仓；从第二个保本周期开始，基金管理人自保本周期开始之日起3个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 ②固定收益类金融产品和银行存款以外的资产在资产配置中的比例不高于15%。 本报告期内，本基金严格执行了《银华保本增值证券投资基金基金合同》的相关规定。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第四节 管理人报告 一、基金经理情况 姜永康先生，硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险（集团）股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司，曾任养老金管理部投资经理职务。 二、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华保本增值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 三、基金投资策略和业绩表现报告 央行2007年第3季度全国城镇储户问卷调查结果显示：认为“购买股票或基金”最合算的居民占比高达44.3%，创历史新高，并且居民对投资基金的偏好明显高于股票。在居民高涨的投资热情下，储蓄资金加速流向股票市场，A股市场股票供不应求的状况进一步加剧。尽管监管层先后采取了扩大QDII额度、港股直通和加快大盘蓝筹的发行节奏等手段分流资金，依然没能有效缓解供求失衡的状况，中国神华发行冻结资金超过2.6万亿元，创下历史新高。另一方面，上市公司中报业绩再次超出市场预期，在资金和业绩的双重驱动下，三季度股票市场再度单边上扬，创出历史新高。同时由于居民将更多的钱投向基金，因此6月份的结构分化行情也进一步得到延续，绩优蓝筹表现强劲。 三季度海外资本市场波动加大。由于美国次按危机的恶化，海外市场流动性受到严重冲击，欧美日等主要国家央行向市场注入巨额资金，FED甚至采取了紧急降息的措施以缓解次按危机引起的流动性对资本市场的冲击。A股市场则由于国内资本管制，几乎没有受到海外市场波动的影响。但如果次按危机进一步影响到美国实体经济的增长，则会对我国外贸出口造成负面影响，对此我们保持密切关注。 债券市场，三季度猪肉等食品价格大幅上涨推动居民消费价格指数持续大幅攀升，为遏制通胀势头，央行继续进行数量调控的同时，加大了价格调控的力度，前后三次上调基准利率。受此影响，市场利率也大幅上升，债券价格大幅下挫。 操作方面，随着安全垫的增厚，本基金继续增加了股票的投资比例，结合当前资产重估和消费增长加速的形势，选择以“资源+消费”为主题的投资方向，重点挖掘业绩具有持续增长潜力并且估值合理的品种，在承担有限风险的情况下，尽可能的提高投资收益率。债券方面，则继续采取低久期防御策略。 第五节 投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 ■ 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注：由于四舍五入的原因，市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。 三、报告期末基金投资按市值与基金资产净值比例排名前十名股票明细 ■ 四、报告期末券种分类的债券投资组合 ■ 五、报告期末基金债券投资前五名债券明细 ■ 六、投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 ■ 4、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5、本报告期内本基金未主动投资权证，期末持有权证明细如下： ■ 6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。 第六节 管理人持有基金份额情况 截止到2007年9月30日，本基金管理人未持有本基金份额。 第七节 开放式基金份额变动（单位：份） ■ 第八节 备查文件目录 一、《银华保本增值证券投资基金招募说明书》 二、《银华保本增值证券投资基金基金合同》 三、《银华保本增值证券投资基金托管协议》 四、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 五、 本报告期内在公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所，投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 银华基金管理有限公司 2007年10月26日 本期利润 179，052，730.28 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 151，488，848.97 加权平均基金份额本期利润 0.1264 期末基金资产净值 1，606，806，912.51 期末基金份额净值 1.1979 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 12.01% 0.33% 0.75% 0.00% 11.26% 0.33% 项目名称 项目市值（元） 占基金资产总值比重 股 票 215，766，685.34 9.70% 债 券 1，087，855，820.18 48.91% 权 证 2，085，806.97 0.09% 银行存款及清算备付金合计 895，739，194.82 40.28% 其他资产 22，687，404.21 1.02% 资 产 总 值 2，224，134，911.52 100.00% 行业 市值（元） 市值占基金资产净值比 A 农、林、牧、渔业 7，120，120.00 0.44% B 采掘业 65，698，515.34 4.09% C 制造业 45，033，018.97 2.80% C0 食品、饮料 7，702，992.55 0.48% C1 纺织、服装、皮毛 1，193，843.28 0.07% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 13，922，208.12 0.87% C5 电子 1，376，309.46 0.09% C6 金属、非金属 10，346，724.91 0.64% C7 机械、设备、仪表 2，992，138.05 0.19% C8 医药、生物制品 6，514，800.10 0.41% C99 其他制造业 984，002.50 0.06% D 电力、煤气及水的生产和供应业 7，454，540.00 0.46% E 建筑业 408，427.11 0.03% F 交通运输、仓储业 17，951，904.00 1.12% G 信息技术业 2，635，170.43 0.16% H 批发和零售贸易 35，026，942.89 2.18% I 金融、保险业 27，078，800.00 1.69% J 房地产业 0.00 0.00% K 社会服务业 260，046.60 0.02% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 7，099，200.00 0.44% 合计 215，766，685.34 13.43% 股票代码 股票名称 市值（元） 市值占基金资产净值比 数量（股） 600030 27，078，800.00 1.69% 280，000 002024 20，956，548.00 1.30% 305，400 601088 中国神华 20，344，500.00 1.27% 550，000 601919 17，951，904.00 1.12% 398，400 600971 16，480，700.00 1.03% 290，000 600309 9，807，500.00 0.61% 250，000 601808 中海油服 7，876，260.00 0.49% 197，400 600348 7，562，224.80 0.47% 109，980 600886 7，454，540.00 0.46% 398，000 000933 7，394，016.74 0.46% 112，354 债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比 国家债券 406，122，603.90 25.28% 央行票据 234，992，000.00 14.62% 金融债券 338，417，500.00 21.06% 可转换债券 103，582，088.68 6.44% 企业债券 4，741，627.60 0.30% 合计 1，087，855，820.18 67.70% 债券名称 市 值(元) 市值占基金资产净值比 99国债⑻ 214，021，616.40 13.32% 07央票16 157，200，000.00 9.78% 05农发06 149，925，000.00 9.33% 21国债⒂ 122，654，400.00 7.63% 02国开11 101，480，000.00 6.32% 项目名称 项目市值（元） 交易保证金 390，741.00 应收利息 9，555，997.84 应收申购款 4，277，101.31 证券清算款 8，463，564.06 合计 22，687，404.21 序号 权证名称 代码 数量(份) 成本(元) 市值(元) 市值占基金资产净值比 获得方式 1 国安GAC1 031005 166，266 865，168.72 2，085，806.97 0.13% 投资可分离债间接持有 期初基金份额 1，516，957，312.56 期间总申购份额 128，613，797.46 期间总赎回份额 304，179，112.41 期末基金份额 1，341，391，997.61 不支持Flash
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