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银华优势企业证券投资基金2007年第三季度报告http://www.sina.com.cn 2007年10月26日 04:01 中国证券网-上海证券报
银华优势企业证券投资基金 2007年第三季度报告 一、 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期间为2007年7月1日至2007年9月30日止。本报告中的财务资料未经审计。 二、 基金产品概况 1、基金简称：银华优势企业 2、基金运作方式：契约型开放式 3、基金合同生效日：2002年11月13日 4、报告期末基金份额总额：8，442，180，131.05份 5、投资目标：本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 6、投资策略：坚持平衡原则：平衡收益与风险；平衡长期收益与短期收益；平衡股票与债券的投资；平衡成长型与价值型股票的投资。 股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15% 。 基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。 资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。 投资范围：本基金投资的标的物为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。其中，投资的重点是中国入世后以及在全球经济一体化过程中具有相对竞争优势即总成本领先优势和标新立异优势的上市公司所发行的股票，这部分投资的比例不低于本基金股票资产的80%。 7、业绩比较基准：中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％ 8、风险收益特征：无 9、基金管理人：银华基金管理有限公司 10、基金托管人：中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 ■ 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/（第1项/第3项） （二）本报告期基金份额净值增长率及其与业绩比较基准收益率的比较 ■ （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 银华优势企业基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2002年11月12日至2007年9月30日） ■ 注：1、根据《银华优势企业证券投资基金基金合同》的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%； 2、根据2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及编报规则第2号<基金净值表现的编制及披露>的规定：本基金的业绩比较基准由“国泰君安指数”变更为中信标普300指数×70％＋中信全债指数×20％＋同业活期存款利率×10％，该变更已于2004年12月28日公告。 四、 管理人报告 1、基金经理简介 陈勤先生: 38岁，工商管理硕士（MBA）、经济学硕士、特许金融分析师（CFA）。曾就职于锦宏投资集团公司，任中国北方区项目投资代表；加拿大科利士传媒集团总公司金融策划及财务分析部，任企业策划与金融财务分析经理；瑞士信贷第一波士顿投资银行证券研究部，任职证券分析师；华夏基金管理有限公司基金管理部，任基金经理助理。2006年5月加入银华基金管理有限公司，任职于投资管理部。 2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 3、报告期内的业绩表现和投资策略 （1）行情回顾及运作分析 市场经历了本季度初的调整后继续呈现震荡向上的行情， 指数创出新高。热点板块包括资源，钢铁，金融服务，房地产，交运等。市场资金继续向大盘蓝筹和低估值的板块集中， 同时资产注入和重组概念也成为资金追逐的对象。尽管政府陆续出台了一些针对经济过热而采取的调控措施， 但对资产价格的持续上升影响甚微。 市场总体估值水平比较高。本组合在报告期的操作主要有几个特点: (1) 对一些上涨过快估值超出合理范围的个股进行了获利了结， 但在大类资产配置上， 维持了股票投资部分的高比例， 期末比例为67%， 这是基于对本轮牛市尚未结束总体趋势未变的判断; (2) 在行业配置上， 增加了在采掘， 金属非金属， 交通运输和仓储等的配置， 减少了在制造业， 石化， 机械设备等的持仓; (3) 在个股的配置上， 按计划提高了组合的集中度， 前十大重仓股的比例比上个季度末提高了近4个百分点， 除部分核心的股票继续持有外， 同时通过研究比较好的捕捉了市场的热点。 （2）本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.4423元，本报告期份额净值增长率为37.69%，同期业绩比较基准增长率为30.90%。 （3）市场展望和投资策略 维持对牛市格局不变的判断， 但应该说市场累积的风险，主要是估值的风险开始加大， 不排除市场较大幅度震荡的可能性。四季度市场开始为2008年布局， 因此按2008年业绩预期估值相对有吸引力的股票预计将有比较好的表现。 预期市场的资金将更加向以基金为代表的主流板块和个股集中。 本基金在四季度的投资将趋于更加谨慎。在资产配置上维持股票投资比例在60%以上， 并增加投资一些好的可转债投资标的; 在行业选择上，继续看好消费和服务升级， “十一五”重点发展的行业， 节能减排政策带来的技术革新以及资源价格重估， 以及整合带来效率和竞争力提高等行业; 在个股选择上， 注重对行业龙头，行业政策调整和整合中受益， 定位于高端消费和技术及差异化， 具有长期垄断性资源资产， 以及在国家节能减排政策中受益的个股的配置。 同时，适当捕捉受益于阶段性行业景气程度上升的投资机会。 五、 投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 注：由于四舍五入的原因，市值占基金资产净值比分项之和与合计可能有尾差。 （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六）投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 单位：元 ■ 4、报告期末处于转股期的可转换债券明细 ■ 5、本报告期内本基金未投资权证，报告期末本基金持有权证明细如下： ■ 6、本报告期内本基金未投资资产支持证券。 六、基金管理人持有基金份额情况 截止到2007年9月30日，本基金管理人未持有本基金份额。 七、 开放式基金份额变动 单位：份 ■ 八、 备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件 2、《银华优势企业证券投资基金基金合同》 3、《银华优势企业证券投资基金招募说明书》 4、《银华优势企业证券投资基金托管协议》 5、《银华优势企业证券投资基金业务规则》 6、银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 （二）存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 （三）查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理有限公司 2007年10月26日 本期利润(元) 3，766，966，566.32 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额(元) 1，561，294，610.94 加权平均基金份额本期利润 (元) 0.3978 期末基金资产净值(元) 12，176，350，438.68 期末基金份额净值(元) 1.4423 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 37.69% 1.48% 30.90% 1.48% 6.79% 0.00% 项目 项目市值（元） 占基金资产总值比例 股 票 8，156，408，994.42 66.28% 债 券 2，810，639，166.62 22.84% 权证 9，596，151.96 0.08% 银行存款及清算备付金合计 1，259，997，836.32 10.24% 其他资产 68，442，245.19 0.56% 资产总值 12，305，084，394.51 100.00% 行业 市 值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 1，574，103，607.82 12.93% C 制造业 2，336，755，639.30 19.19% C0 食品、饮料 489，519，922.43 4.02% C1 纺织、服装、皮毛 95，327，471.93 0.78% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 56，176，427.06 0.46% C4 石油、化学、塑胶、塑料 66，562，269.00 0.55% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 769，270，046.41 6.32% C7 机械、设备、仪表 859，899，502.47 7.06% C8 医药、生物制品 0.00 0.00% C99其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 724，564，482.55 5.95% G 信息技术业 129，310，170.60 1.06% H 批发和零售贸易 690，589，231.92 5.67% I 金融、保险业 1，597，383，660.51 13.12% J 房地产业 930，920，493.72 7.65% K 社会服务业 0.00 0.00% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 172，781，708.00 1.42% 合计 8，156，408，994.42 66.99% 序号 股票代码 股票名称 数 量（股） 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600030 5，150，024 498，058，821.04 4.09% 2 002024 5，515，436 378，469，218.32 3.11% 3 601919 8，342，552 375，915，393.12 3.09% 4 000024 4，251，640 335，879，560.00 2.76% 5 600547 1，603，317 309，921，176.10 2.55% 6 600519 1，960，455 294，989，663.85 2.42% 7 601939 建设银行 26，969，000 252，160，150.00 2.07% 8 600348 3，665，747 252，056，763.72 2.07% 9 000651 5，759，885 248，135，845.80 2.04% 10 601666 4，972，726 243，216，028.66 2.00% 序号 债券类别 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 国家债券 2，205，057，232.90 18.11% 2 金融债券 299，520，000.00 2.46% 其中：政策性金融债 299，520，001.00 2.46% 3 可转换债券 306，061，933.72 2.51% 4 企业债券 0.00 0.00% 合计 2，810，639，166.62 23.08% 序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 010004 20国债⑷ 689，829，796.80 2 009908 99国债⑻ 531，965，314.00 3 010210 02国债⑽ 470，514，420.40 4 070217 07国开17 299，520，000.00 5 010103 21国债⑶ 275，396，700.00 项目 金额 交易保证金 10，728，563.57 应收证券清算款 8，316，322.69 应收股利 0.00 应收利息 21，760，084.95 应收申购款 27，637，273.98 合计 68，442，245.19 债券代码 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例 100236 48，507，200.00 0.40% 序号 权证代码 权证名称 数量（份） 成本（元） 获取方式 1 031004 深发SFC2 361，996 0.00 股权分置被动持有 本报告期初基金份额 10，439，319，621.58 本报告期间总申购份额 1，047，834，584.21 本报告期间总赎回份额 3，044，974，074.74 本报告期末基金份额 8，442，180，131.05 不支持Flash
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