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申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金2007年第三季度报告http://www.sina.com.cn 2007年10月26日 04:01 中国证券网-上海证券报
申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金 2007年第三季度报告 （未经审计） 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人 — 中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2007年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金简称：盛利配置 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日： 2004年11月29日 交易代码：310318 深交所行情代码：163102 期末基金份额总额：86，117，833.38份 基金投资目标：本基金为争取绝对收益概念的基金产品，其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式，以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型，通过灵活的动态资产配置和组合保险策略，尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全，并分享股市上涨带来的回报，实现最优化的风险调整后的投资收益为目标，但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。 基金投资策略：本基金采用主动型投资管理模式，以追求绝对收益并争取每基金年度战胜一年期定期存款利率为投资目标。本基金管理人在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上，结合自主开发的主动式资产配置模型进行资产配置；采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型，控制整体投资组合的可能损失；参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或进行融资以适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益，但以不超过基金资产净值的25％为限；在完成资产配置后，股票投资采用“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略，由主动式行业矩阵模型确定行业配置，个股选择采取“自下而上”的选股过程，投资具有良好流动性的高成长性股票争取当期收益；固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。 业绩比较基准：银行一年期定期存款利率 风险收益特征：本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，其风险和预期收益均高于保本基金而低于平衡型基金，属于证券投资基金中的偏低风险品种。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而谋求稳定和可持续的绝对收益。 基金管理人：申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一）主要财务指标 ■ （二）基金净值表现 1. 基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注：（1）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。 （2）本基金业绩比较基准中的1年定期存款利率自2007年7月21日起由3.06%调整为3.33%，2007年8月22日起由3.33%调整为3.60%，2007年9月15日起由3.60%调整为3.87%，上述业绩比较基准收益率及其标准差的计算已相应调整。 2. 基金合同生效以来基金累计净值增长率与同期业绩比较基准的变动比较 申万巴黎盛利强化配置基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比 ■ 注 ： 根据本基金基金合同，在一级资产配置层面，本基金原则上可能的资产配置比例为：固定收益证券55％－100％，股票0％－45％。在本基金合同生效后六个月内，达到上述比例限制。 四、管理人报告 （一）基金经理简要介绍 李源海先生，自1999年起从事金融工作，在中国银行深圳分行从事外汇业务、并任产品开发小组组长、分行风险管理委员会秘书；2001年起从事证券行业，历任湘财证券有限责任公司投资银行部项目经理、证券投资部投资经理；2002年起担任天同基金管理有限公司研究部高级经理、基金管理部基金经理；2005年底加入本公司任基金经理。 （二）基金运作的遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其实施准则等配套法规的规定，严格遵守基金合同规定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人管理的其他基金资产、公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金份额持有人利益的行为，并通过稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金份额持有人的合法权益。 （三）投资报告与业绩表现 三季度市场的强劲表现超过了绝大多数投资者的预期，上证指数上涨45.32%，本期基金净值增长15.87%，继续大幅超过1年期定期存款利率的基准，每基金份额分红0.15元。 人口红利推动国内经济继续高速增长，外汇储备增加仍保持高水平，尤其是整体上市公司中报利润同比增长70.5%。中报业绩的大幅度超预期大大化解了整体估值压力，众多企业资产注入的实施更加刺激了市场预期，美元弱势带动人民币升值加快、有色金属价格的上涨，从而业绩预测的大幅上调推动资源企业的良好表现。业绩的超预期、流动性充裕状况，使得指数即使面对QDII的密集发行、H股的快速回归等不利因素，也能不断创出新高，市场自身的调整的时间、幅度非常短暂，大多以板块轮动的方式进行。 在行业表现上，本季度非常突出的是周期性行业，钢铁、航运、有色、煤炭等远远超过指数的表现，而过去机构投资者一直重视的持续稳定增长类行业如商业零售、食品饮料大幅落后指数。市场更偏好业绩的高增长、资产注入的可能性和估值水平的提升。 基于绝对收益产品的定位，本基金的行业配置较为稳健，净值的波动继续保持低水平。相对于指数的各行业权重，本期基金继续重点配置了地产、银行、食品饮料、零售、化工、交通运输，适当配置了煤炭、有色板块，对航运、钢铁的配置不够。固定收益部分，考虑到持续的升息预期，组合久期仍然控制在半年以内。 我们继续看好受益于人民币升值和适度通货膨胀的地产、金融、资源企业以及消费需求扩大下的品牌消费。 五、投资组合报告 （一）期末基金资产组合： ■ （二）期末股票投资组合： ■ （三）期末前十名股票明细： ■ （四）期末债券投资组合： ■ （五）期末前五名债券明细： ■ （六）投资组合报告附注： 1. 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或受到公开谴责、处罚的。 2. 基金投资的前十名股票中，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3. 其他资产的构成： ■ 4. 基金持有的处于转股期的可转换债券明细：无。 5．基金主动投资权证交易情况：无。 六、基金份额变动情况 ■ 七、备查文件目录 备查文件： 基金合同； 招募说明书及其定期更新； 发售公告； 基金合同生效公告； 开放日常交易业务公告； 定期报告； 其他临时公告。 上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金合同生效公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址：中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。上述文件亦均可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swbnpp.com 。 申万巴黎基金管理有限公司 二零零七年十月二十六日 2007年3季度 本期利润总额 10，837，365.02 本期利润总额本期扣减公允价值变动损益后的净额 6，231，279.61 加权平均基金份额本期利润总额 0.1827 期末基金资产净值 108，841，588.36 期末基金份额资产净值 1.2639 2007年3季度 基金净值增长率① 15.87% 基金净值增长率标准差② 0.75% 业绩比较基准收益率③ 0.87% 业绩比较基准收益率标准差④ 0.00% ①-③ 15.00% ②-④ 0.75% 市 值（元） 占总资产比例 股票 33，240，645.60 23.47% 债券 62，822，658.00 44.36% 权证 - - 银行存款和清算备付金 42，320，229.40 29.88% 其他资产 3，235，714.05 2.29% 合计 141，619，247.05 100.00% 序号 分类 市 值（元） 占净值比例 A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 3，959，510.00 3.64% C 制造业 14，469，850.00 13.29% C0 食品、饮料 2，786，200.00 2.56% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 2，490，950.00 2.29% C5 电子 - - C6 金属、非金属 1，077，600.00 0.99% C7 机械、设备、仪表 7，134，800.00 6.56% C8 医药、生物制品 724，000.00 0.67% C99 其他制造业 256，300.00 0.24% D 电力、煤气及水的生产和供应业 772，800.00 0.71% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 1，347，900.00 1.24% G 信息技术业 34，092.00 0.03% H 批发和零售贸易 3，577，150.00 3.29% I 金融、保险业 3，001，658.00 2.76% J 房地产业 4，561，800.00 4.19% K 社会服务业 839，385.60 0.77% L 传播与文化产业 - - M 综合类 676，500.00 0.62% 合计 33，240，645.60 30.54% 序号 股票代码 股票名称 数量 市 值（元） 占净值比例 1 600675 80，000 2，478，400.00 2.28% 2 000858 五 粮 液 50，000 2，122，500.00 1.95% 3 600616 50，000 1，656，000.00 1.52% 4 600000 30，000 1，575，000.00 1.45% 5 600673 45，000 1，529，550.00 1.41% 6 600096 30，000 1，510，200.00 1.39% 7 600150 5，000 1，369，950.00 1.26% 8 000651 30，000 1，292，400.00 1.19% 9 000937 40，000 1，258，000.00 1.16% 10 600748 25，000 1，200，000.00 1.10% 券种 市 值（元） 占净值比例 国家债券 33，671，658.00 30.94% 央行票据 29，151，000.00 26.78% 合 计 62，822，658.00 57.72% 序号 债券名称 市 值（元） 占净值比例 1 02国债⒁ 24，040，800.00 22.09% 2 06央票92 9，725，000.00 8.94% 3 07央票04 9，724，000.00 8.93% 4 07央票31 9，702，000.00 8.91% 5 20国债⑽ 8，320，888.00 7.65% 市 值（元） 深交所交易保证金 500，000.00 权证保证金 98，780.49 应收证券清算款 - 应收利息 1，395，923.22 应收申购款 1，241，010.34 买入返售证券 - 合计 3，235，714.05 2007年3季度 期初基金份额总额 58，897，830.23 本期基金总申购份额 53，185，815.67 本期基金总赎回份额 25，965，812.52 期末基金份额总额 86，117，833.38 不支持Flash
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