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上投摩根中国优势证券投资基金2007年第三季度报告http://www.sina.com.cn 2007年10月26日 04:01 中国证券网-上海证券报
上投摩根中国优势证券投资基金 2007年第三季度报告 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 一．重要提示： 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本季度报告的财务数据未经审计。 二、基金产品概况 （一）基金概况 基金名称：上投摩根中国优势证券投资基金 基金简称：中国优势 基金运作方式：契约型开放式基金 基金合同生效日：2004年9月15日 报告期末基金份额总额：2，066，606，627.66 份 （二）基金投资概况 1、基金投资目标： 本基金在以长期投资为基本原则的基础上，通过严格的投资纪律约束和风险管理手段，将战略资产配置与投资时机有效结合，精心选择在经济全球化趋势下具有国际比较优势的中国企业，通过精选证券和适度主动投资，为国内投资者提供国际水平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定增值。 2、投资策略： 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，以国际视野审视中国经济发展，将国内行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结合，准确把握国家/地区与上市公司的比较优势，最终实现上市公司内在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实施。 本基金以股票投资为主体，在股票选择和资产配置上分别采取“由下到上”和“由上到下”的投资策略。根据国内市场的具体特点，本基金积极利用摩根富林明资产管理集团在全球市场的研究资源，用其国际视野观的优势价值评估体系甄别个股素质，并结合本地长期深入的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析，筛选出重点关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控，也通过对全球/区域行业效应进行评估后，确定行业资产配置权重，总体紧密监控组合风险与收益特征，以最终切实提高组合的流动性、稳定性与收益性。 3、业绩比较基准： 本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时中国A600指数，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数；基金整体业绩比较基准=70%×新华富时中国A600指数收益率+25%×上证国债指数收益率+5%×同业存款利率。 4、风险收益特征： 本基金努力追求资产配置动态平衡，在风险预算目标下使基金收益最大化，属于中等风险证券投资基金产品。 （三）基金管理人 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 （四）基金托管人 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 三、主要财务指标、基金净值表现（未经审计） 注：数据涉及期间为2007年7月1日至2007年9月30日。 （一）主要财务指标单位：人民币元 ■ 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，原"基金本期净收益"名称调整为"本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额"，原"加权平均基金份额本期净收益"=第2项/(第1项/第3项)。 （二）基金净值表现 1、上投摩根中国优势本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 ■ 2、上投摩根中国优势累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 ■ 注：本基金合同生效时间为2004年9月15日，图示时间段为2004年9月15日至2007年9月30日。 四、基金管理人报告 （一）基金经理介绍 杨安乐：上海交通大学博士，7年证券从业经历，曾任兴业证券研究发展中心研究员，大成基金管理有限公司高级研究员。2004年加入上投摩根基金管理有限公司，担任研究部总监助理、行业专家、上投摩根中国优势证券投资基金基金经理助理、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理助理。 梁钧：上海交通大学企业管理博士。2000年7月 就职于湘财证券研发中心投资策略部。2003年就职于中国太平洋保险公司资金运用中心，从事债券投资及投资策略，曾参与几百亿资金的债券投资管理。2004年5月就职于泰达（湘财）荷银基金管理有限公司，历任基金经理和固定收益部总经理，负责公司旗下所有基金的债券和可转债投资，担任泰达荷银风险预算基金和泰达荷银货币基金的基金经理。2007年3月加入上投摩根基金管理有限公司。 （二）基金运作合规性说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。 （三）基金经理报告 07年中期以来，中国宏观经济虽然保持又快又好的发展态势，但有着过热的种种迹象。7月份CPI增长5.6%、8月份CPI增长6.5%，通货膨胀压力较大。固定资产投资增速则有所反弹，贸易顺差维持在高位，每月还有250亿美元左右的顺差，流动性过剩问题仍然突出。控制流动性过剩成为宏观金融调控的常规工作，央行继续运用小幅升息、调高存款准备金率、发行票据等调控措施，而且财政部发行特别国债、国家外汇投资公司的成立、以及QDII的放行都在一定程度上削弱了A股流动性泛滥局面。周边市场来看，由于各国央行采取注资以及美联储采取降息措施，美国次债影响有所见效，国际证券市场重回升势，对A股也有比较好的支撑。 国内市场经过5-30后的短暂振荡期，从7月份开始又走出独立于国际市场的行情，重新走回了上升通道。其中，基金的赚钱效应促使很多股民变成基民，储蓄向基金的大搬家成为这波行情的主要推动力。上证综指从3820点上涨到9月30日的5552点，涨幅达到45%，金融、地产、有色、钢铁、煤炭、航空等行业轮番上演上攻行情。 报告期内本基金仍然以价值投资为主线，根据国际估值水平比较，寻找优势企业投资。重点布局金融证券、机械装备、化工以及有色钢铁等竞争优势与估值优势突出的行业，并基于行业估值和均衡配置的考虑，适当增配了那些受益于人民币升值和消费升级的房地产、食品饮料和商贸类龙头企业。 展望四季度，通货膨胀的压力较大，加息的呼声还很高。而基于国际市场降息的环境，人民币升值压力明显加大。从市场的供求关系来看，大盘股发行加速，市场供给增加。资金面则因为QDII、新基金发行停止、央行采取各种手段来调控流动性等因素而有所收紧，而且股指高位运行，市场存在调整的压力。因此，本基金将以价值投资为基石，通过跨市场、跨行业比较，秉承投资股市如同投资实业的原则，对价值低估企业和行业优势企业均衡配置，以获得超越基准的业绩来回报广大基金持有人。 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 截至2007年9月30日，上投摩根中国优势证券投资基金资产净值为11，976，041，045.03 元，基金份额净值为5.7950元，累计基金份额净值为6.2450元。其资产组合情况如下： ■ （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 ■ （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 ■ （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 ■ （六） 基金投资资产支持证券及报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细 无 （七）投资组合报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2、报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、截至2007年9月30日，本基金的其他资产项目包括： ■ 4、截至2007年9月30日，本基金持有的处于转股期的可转债明细如下： 无 5、截至2007年9月30日，本基金持有的权证明细如下： ■ 6、报告期内本基金管理人没有运用自有资产投资本基金。 六、开放式基金份额变动 单位：份 ■ 七、备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件； 2. 《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》； 3. 《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》； 4. 《上投摩根开放式证券投资基金业务规则》； 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照； 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点：基金管理人或基金托管人处 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 2007年10月23日 1 本期利润 4，045，940，835.44 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2，541，979，431.05 3 加权平均基金份额本期利润 1.7512 4 期末基金资产净值 11，976，041，045.03 5 期末基金份额净值 5.7950 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2007/07/01-2007/09/30 42.87% 0.0202 32.15% 0.0148 10.73% 0.0054 序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产的比例 1 股票 11，156，555，289.38 92.63% 2 债券 603，980，183.02 5.01% 3 权证 2，509，430.60 0.02% 4 银行存款及清算备付金 186，886，175.95 1.55% 5 其他资产 94，076，265.01 0.79% 合计 12，044，007，343.96 100.00% 序号 分类 市 值 （元） 市值占基金资产净值比例 1 A 农、林、牧、渔业 42，340，000.00 0.35% 2 B 采掘业 410，109，361.71 3.42% 3 C 制造业 7，269，178，228.20 60.70% C0 食品、饮料 862，125，771.86 7.20% C1 纺织、服装、皮毛 764，016.88 0.01% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 62，668，245.24 0.52% C4 石油、化学、塑胶、塑料 1，703，324，849.41 14.22% C5 电子 102，030，214.40 0.85% C6 金属、非金属 1，664，036，983.03 13.89% C7 机械、设备、仪表 1，638，801，289.52 13.68% C8 医药、生物制品 1，065，187，315.79 8.89% C99 其他制造业 170，239，542.07 1.42% 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 308，012，699.16 2.57% 5 E 建筑业 170，694，118.96 1.43% 6 F 交通运输、仓储业 423，592，894.61 3.54% 7 G 信息技术业 395，201，504.12 3.30% 8 H 批发和零售贸易 612，940，657.50 5.12% 9 I 金融、保险业 674，424，709.56 5.63% 10 J 房地产业 663，677，455.30 5.54% 11 K 社会服务业 118，165，373.16 0.99% 12 L 传播与文化产业 50，140，571.80 0.42% 13 M 综合类 18，077，715.30 0.15% 合计 11，156，555，289.38 93.16% 序号 股票代码 股票名称 股票数量（股） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 600031 13，300，007 655，220，357.35 5.47% 2 000623 7，500，005 548，250，365.50 4.58% 3 000612 9，403，401 530，351，816.40 4.43% 4 000755 13，996，315 500，711，259.75 4.18% 5 000568 7，820，431 489，558，980.60 4.09% 6 600299 8，372，001 468，832，056.00 3.91% 7 600409 22，223，924 384，696，124.44 3.21% 8 600005 21，411，148 378，334，985.16 3.16% 9 600036 8，000，009 306，160，344.43 2.56% 10 000002 万 科Ａ 8，000，007 241，600，211.40 2.02% 序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 国债 0.00 0.00% 2 金融债 269，628，000.00 2.25% 3 可转债 6，697，331.82 0.06% 4 央行票据 323，330，000.00 2.70% 5 企业债 4，324，851.20 0.04% 合计 603，980，183.02 5.05% 序号 债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例 1 07国开17 219，648，000.00 1.83% 2 05央行票据27 90，234，000.00 0.75% 3 07央行票据06 87，507，000.00 0.73% 4 07央票18 58，278，000.00 0.49% 5 06农发14 49，980，000.00 0.42% 序号 其他资产项目 金额（元） 1 交易保证金 3，430，772.38 2 应收利息 7，439，707.58 3 应收股利 0.00 4 应收申购款 169，507.18 5 应收证券清算款 83，036，277.87 其他资产项目合计 94，076，265.01 权证代码 权证名称 权证数量（份） 权证成本（人民币元） 被动持有 580011 中化CWB1 1 2.46 031005 国安GAC1 200，006 1，058，696.35 合计 200，007 1，058，698.81 主动投资 031003 深发SFC1 5 97.61 030002 5 107.73 合计 10 205.34 报告期期初基金份额总额 2，599，789，836.94 报告期间基金总申购份额 6，596，926.61 报告期间基金总赎回份额 539，780，135.89 报告期期末基金份额总额 2，066，606，627.66 不支持Flash
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