S*ST天发股权拍卖引来多方逐鹿

　　业界估算壳资源和资产售价不低于4亿元

　　□本报记者 陈光 俞叶峰

　　据记者了解，S*ST天发(000670)即将拍卖的股权，已经成为一个“香饽饽”，引来众多有借壳上市意愿公司的角逐。除此之外，S*ST天发资产的处置也同样成为一块“待切”的蛋糕。

　　一笔“划算”的买卖

　　“目前，咨询天发股权拍卖的公司多达数十家！各种类型的公司都有，地产、

　　“一般来说，有意愿购买资产的公司会来公司进行实地考察。而那些希望得到股权的公司会直接与重整方等相关方面联系。”该人士介绍，例如中海油、中石化都曾与公司有过接洽。公司发布第一次拍卖公告时，就准备将国有大型石化企业引进来，利用它们在油源和资金实力上的优势来盘活公司资产。发布第一次延期公告，将竞拍人条件放宽，正是考虑到能够接触到更多拥有相关资源的企业。

　　知情人士介绍，天发的大部分经营项目主要是因为资金问题而陷入停滞，这些资产想盘活比较容易。而目前，S*ST天发在产权交易中心挂牌的资产中，三座油气站项目的运行时间不久，就因资金链断裂而陷入停滞。88座

　　售价应不会低于4亿元

　　“政府更愿意找到一个能将壳资源和资产打包购买的最佳重组方。” 有知情人士告诉记者，

　　按照S*ST天发的重整计划，原本约11.3亿元的债务被分为担保债权、劳动债权、税款债权和普通债权，将按照不同的清偿比例进行调整。公司的特定财产享有担保权的债权人的债权全额保留，相对应的担保财产的评估价值为1.394亿元，超出部分作为普通债权，有4.74亿元；劳动债权和税款全额保留，这两笔债务约有6270万元；普通债权总计约9.42亿元，其清偿比例为21%左右。

　　这样一来，公司原本11.3亿元的债务经调整后降低至4亿元左右。“S*ST天发的股权和资产最终处置的总价应该不会低于4亿元。”

　　根据S*ST天发重整计划，S*ST天发的重组工作将从债务重组、债权重组、资产重组和引进战略投资者四个方面四管齐下，同步展开。战略投资者将在支付公允对价的前提下获得S*ST天发的主营业务资产和控股权，S*ST天发在以全部资产公平清偿所有债权人的前提下，通过重整程序进行债务重组，彻底化解其背负的沉重债务负担。再由战略投资者进行相应的资产整合和股改等，确保S*ST天发恢复持续经营能力及盈利能力，并最终恢复上市。