华宝兴业现金宝货币市场基金2007年第三季度报告

　　华宝兴业现金宝货币市场基金

　　2007年第三季度报告

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　一、重要提示

　　华宝兴业现金宝货币市场基金（以下简称“本基金”）管理人－华宝兴业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期起始日期为2007年7月1日，截止日期为2007年9月30日。

　　本季度报告中所列的财务数据未经

审计。

　　二、基金产品概况

　　1、 基金类别及运作方式

　　本基金为货币市场基金，运作方式为契约型开放式。存续期间为永久存续。

　　2、 基金管理人、基金托管人及基金合同生效日

　　本基金基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为中国建设银行股份有限公司。2005年3月25日募集结束并于2005年3月31日基金合同生效。

　　3、 基金简称、交易代码、报告期末基金份额总额

　　本基金根据投资人在销售机构保留的基金份额，对投资人持有的基金份额按照不同的费率计提销售与服务费。各级基金份额单独公布每万份基金日收益和基金七日年化收益率。本基金分A、B两级，两级基金份额单独设置基金代码。

　　基金简称、交易代码、报告期末基金份额总额列表如下：

　　■

　　4、 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征

　　投资目标

　　保持本金的安全性和基金财产的流动性，追求高于比较基准的稳定收益。

　　投资策略

　　1）研究宏观经济指标及利率变动趋势，确定投资组合平均久期；

　　2）在满足投资组合平均久期的条件下，充分考虑相关品种的收益性、流动性、信用等级，确定组合配置；

　　3）利用现代金融分析方法和工具，优化组合配置效果，实现组合增值；

　　4）采用均衡分布、滚动投资、优化期限配置等方法，加强流动性管理；

　　5）实时监控各品种利率变动，捕捉无风险套利机会。

　　业绩比较基准

　　当期银行一年期定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×当期银行一年期定期储蓄存款利率。

　　风险收益特征

　　本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。

　　三、主要财务指标和基金净值表现

　　本基金自2007年7月1日至2007年9月30日的主要财务指标和基金净值表现如下。

　　1、主要财务指标

　　单位：人民币元

　　■

　　本基金收益分配按日结转份额。

　　2、基金净值表现

　　本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较

　　■

　　基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比

　　■

　　■

　　按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效之日起不超过六个月内完成建仓。截至2005 年4月7日，本基金已根据基金合同规定完成建仓。

　　所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　四、基金管理人报告

　　1、基金经理简介

　　曾丽琼女士，经济学学士。曾在杭州市商业银行总行资金营运部从事流动性管理及债券交易，2004年9月加入华宝兴业基金管理有限公司，任宝康债券基金、本基金经理助理，2007年3月起任本基金基金经理。

　　2、基金遵规守信情况说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《货币市场基金管理暂行办法》、《华宝兴业现金宝货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　由于组合调整和申购赎回引起的基金资产规模变化等原因，现金宝货币市场基金在短期内出现过部分资产配置略偏离于基金相关内外部规定的情况，但发生此类情况后均在合理期限内得到调整或受到有效的控制，没有给投资人带来额外的风险或损失。

　　3、投资策略及基金业绩表现回顾

　　三季度宏观经济增速不减，固定资产投资、外贸顺差、新增信贷都保持快速增长的势头。受人民币持续升值预期和经济高速增长影响，货币供应量增长依然偏快，市场流动性充裕。债券市场受到物价大幅上涨和央行货币政策调控影响，延续了二季度调整的走势。

　　三季度央行采取了一系列紧缩性的货币政策：7月20日，8月21日和9月14日三次调高法定存贷款利率，7月30日、9月6日两次提高法定存款准备金率，并且继续通过公开市场和定向发行央票等紧缩措施回笼市场流动性，央行票据发行利率相应有所上升，至本季末央票三个月、一年期品种分别从7月初的2.7463%、3.0928%上升至2.9089%和3.4447%。

　　纵观三季度，影响市场短期资金利率变化的主要因素仍然是A股融资，此外因多次加息导致了银行体系资金成本提高，以及主流机构在资金运用上操作趋同，所以每当大盘股发行，回购利率即出现大幅上升，尤其进入9月下旬，随着A股融资规模的不断扩大，两市场资金利率也连创新高。现金宝管理人在确保组合安全性、流动性基础上，加大了回购套利操作，在此阶段本基金收益相应得到大幅提升，7日年化收益最高达10%。

　　物价大幅上涨仍是影响3季度债券市场的主要因素之一。 居民消费物价指数4月份突破3％的警戒线后一路飙升至8月的6.5%，创出10年新高。随着CPI上升，实际利率变为负值，央行物价调控压力加大，加息成为无奈的选择。我们依然认为本轮通胀既有国际原油和粮食价格涨价大背景，也有国内流动性过剩，经济高速增长的直接推动因素，属于成本推动型，上涨具有刚性。因此中长期物价上涨趋势明确，货币政策风险依然明显。但短期来讲，物价上涨有缓和迹象。前期刺激物价走高的因素如猪肉价格，已经出现连续下降，其推动作用也将随之衰减，而目前来看，明显的新增涨价因素尚未形成。同时受到06年末基期抬高的影响，预计物价涨幅将在年底前见顶并小幅回落。

　　展望四季度，我们认为债券市场整体上仍受制于通胀和货币政策调控压力，整体市场趋势不容乐观。未来我们无法预测A股融资步伐会放缓，在此背景下，货币市场基金仍适宜保持“低剩余期限、高流动性”的资产配置策略，四季度现金宝基金管理人将密切跟踪相关政策动向，关注市场流动性状况，捕捉市场套利机会，秉承一贯的保守、稳健投资理念和策略，精细化管理，在确保流动性、安全性的基础上提高组合收益，更好地回馈投资人。

　　五、投资组合报告

　　1、报告期末基金资产组合

　　■

　　2、报告期债券回购融资情况

　　■

　　报告期内本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况说明

　　■

　　3、基金投资组合平均剩余期限

　　1）投资组合平均剩余期限基本情况

　　■

　　2）期末投资组合平均剩余期限分布比例

　　■

　　本基金截至2007年9月30日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。具体情况列表如下：

　　■

　　4、报告期末债券投资组合

　　1）按债券品种分类的债券投资组合

　　■

　　2） 基金投资前十名债券明细

　　■

　　上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。

　　5、“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　　■

　　6、投资组合报告附注

　　（1）基金计价方法

　　本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.0000元。

　　（2）本报告期内，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。

　　（3）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

　　（4）其他资产的构成

　　■

　　（5）基金管理人在本报告期内未发生运用自有资金投资本基金的行为。

　　六、基金份额变动情况

　　本基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下：

　　单位：份

　　■

　　七、备查文件

　　以下文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

　　1、证监会核准基金募集的文件

　　2、管理人业务批准文件、营业执照、公司章程

　　3、华宝兴业现金宝货币市场基金基金合同

　　4、华宝兴业现金宝货币市场基金招募说明书

　　5、华宝兴业现金宝货币市场基金托管协议

　　6、报告期内在指定报刊上披露的各种公告

　　投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

　　华宝兴业基金管理有限公司

　　2007年10月25日

　　基金简称

　　交易代码

　　期末基金份额总额（份）

　　现金宝A

　　240006

　　247，408，865.19

　　现金宝B

　　240007

　　176，199，062.98

　　基金级别

　　基金本期净收益

　　期末基金资产净值

　　期末基金份额净值

　　现金宝A

　　2，256，429.36

　　247，408，865.19

　　1.0000

　　现金宝B

　　2，238，972.14

　　176，199，062.98

　　1.0000

　　阶段

　　基金级别

　　基金净值收益率①

　　基金净值收益率标准差②

　　比较基准收益率③

　　比较基准收益率标准差④

　　①－③

　　②－④

　　过去3个月

　　现金宝A

　　1.0189%

　　0.0066%

　　0.7633%

　　0.0013%

　　0.2556%

　　0.0053%

　　现金宝B

　　1.0796%

　　0.0066%

　　0.7633%

　　0.0013%

　　0.3163%

　　0.0053%

　　资产组合

　　金额(元)

　　占基金总资产的比例(%)

　　债券投资

　　299，133，319.63

　　69.05

　　买入返售证券

　　其中：买断式回购的买入返售证券

　　124，001，395.03

　　0.00

　　28.62

　　0.00

　　银行存款和清算备付金合计

　　8，104，269.66

　　1.87

　　其他资产

　　1，981，997.14

　　0.46

　　合计

　　433，220，981.46

　　100.00

　　序号

　　项 目

　　金额(元)

　　占基金资产净值的比例(%)

　　1

　　报告期内债券回购融资余额

　　1，298，683，683.84

　　2.96

　　其中：买断式回购融资

　　0.00

　　0.00

　　2

　　报告期末债券回购融资余额

　　8，999，866.50

　　2.12

　　其中：买断式回购融资

　　0.00

　　0.00

　　序号

　　发生日期

　　融资余额占基金资产净值的比例（%）

　　原因

　　调整期

　　1

　　2007-09-10

　　27.94

　　大额赎回

　　1天

　　项 目

　　天 数

　　报告期末投资组合平均剩余期限

　　89

　　报告期内投资组合平均剩余期限最高值

　　157

　　报告期内投资组合平均剩余期限最低值

　　32

　　序号

　　平均剩余期限

　　各期限资产占基金资产净值的比例(%)

　　各期限负债占基金资产净值的比例(%)

　　1

　　30天内

　　42.98

　　2.12

　　2

　　30天(含)－60天

　　21.20

　　0.00

　　3

　　60天(含)－90天

　　0.00

　　0.00

　　4

　　90天(含)－180天

　　16.36

　　0.00

　　5

　　180天(含)－397天(含)

　　21.26

　　0.00

　　合计

　　101.80

　　2.12

　　序号

　　平均剩余期限

　　各期限资产占基金资产净值的比例(%)

　　各期限负债占基金资产净值的比例(%)

　　1

　　90天(含)－180天

　　16.36

　　0.00

　　其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债

　　2.35

　　0.00

　　序号

　　债券品种

　　成本(元)

　　占基金资产净值的比例(%)

　　1

　　国家债券

　　0.00

　　0.00

　　2

　　金融债券

　　0.00

　　0.00

　　其中：政策性金融债

　　0.00

　　0.00

　　3

　　央行票据

　　169，141，101.37

　　39.93

　　4

　　企业债券

　　120，042，064.62

　　28.34

　　5

　　其他

　　9，950，153.64

　　2.35

　　合计

　　299，133，319.63

　　70.62

　　剩余存续期超过397天的浮动利率债券

　　9，950，153.64

　　2.35

　　序号

　　债券

　　名称

　　债券数量(张)

　　成本

　　(元)

　　占基金资产净值的比例(%)

　　自有投资

　　买断式回购

　　1

　　07央行票据70

　　500，000

　　0

　　49，974，215.20

　　11.80

　　2

　　06央行票据80

　　500，000

　　0

　　49，864，709.58

　　11.77

　　3

　　07网通CP01

　　400，000

　　0

　　40，017，404.13

　　9.45

　　4

　　07央行票据18

　　300，000

　　0

　　29，525，874.94

　　6.97

　　5

　　07中铁建CP02

　　200，000

　　0

　　20，014，546.08

　　4.72

　　6

　　07建发CP01

　　200，000

　　0

　　20，013，571.51

　　4.72

　　7

　　06紫江CP02

　　200，000

　　0

　　19，996，865.43

　　4.72

　　8

　　07央行票据83

　　200，000

　　0

　　19，951，281.67

　　4.71

　　9

　　07央行票据04

　　200，000

　　0

　　19，825，019.98

　　4.68

　　10

　　07农产品CP01

　　100，000

　　0

　　10，000，000.00

　　2.36

　　项目

　　偏离情况

　　报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）- 0.5%间的次数

　　0

　　报告期内偏离度的最高值

　　0.1298%

　　报告期内偏离度的最低值

　　-0.0260%

　　报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值

　　0.0700%

　　序号

　　其他资产

　　金额(元)

　　1

　　交易保证金

　　0.00

　　2

　　应收证券清算款

　　0.00

　　3

　　应收利息

　　1，881，494.62

　　4

　　应收申购款

　　0.00

　　5

　　其他应收款

　　0.00

　　6

　　待摊费用

　　100，502.52

　　7

　　其他

　　0.00

　　合 计

　　1，981，997.14

　　基金级别

　　期初基金份额总额

　　期末基金份额总额

　　期间总申购份额

　　(包括转入份额、份额级别调整)

　　期间总赎回份额

　　(包括转出份额、份额级别调整)

　　现金宝A

　　130，632，152.39

　　247，408，865.19

　　718，393，044.59

　　601，616，331.79

　　现金宝B

　　239，085，561.76

　　176，199，062.98

　　824，244，729.54

　　887，131，228.32