关注电力业整合中的优势公司

　　目前，电力行业重点公司2007年动态市盈率为35倍，2008年动态市盈率为30倍(主要为内生性增长)，估值已经达到合理水平上限，估值上并不具备较大的吸引力。

　　但我们仍然对行业持有谨慎乐观的预期，主要理由有两点：一是行业整合中，市场份额和利润将继续向优势公司集中；二是持续的资产注入将使公司获得外延式增长。这两点原因有助于行业内的重点上市公司获得超预期的业绩增长。

　　我们建议投资者继续重点关注行业整合中的优势公司，以及具有持续资产注入预期的公司，推荐长江电力(600900)、国投电力(600886)、金山股份(600396)、建投能源(000600)，谨慎推荐华电国际(600027)、国电电力(600795)、华能国际(600011)、桂冠电力(600236)、上海电力(600021)、漳泽电力(000767)、粤电力(000539)、广州控股(600098)。银河证券