中石油回航A股今起询价并预路演

　　10月26日网上发行，预计11月5日上市

　　任亮

　　自9月底中国神华(601088.SH)完成发行后，大盘股发行曾暂告一段落。而一个月之后的10月26日，又一只超级大盘股中石油(0857.HK)将开始网上发行A股。

　　根据中石油今日的公告，此次A股发行将从今日起至10月24日中午12：00开始初步询价，并同时在今日至10月24日期间，在上海、深圳、广州和北京进行预路演推介。此后的10月25日至10月26日进行网下发行，而网上发行时间则定为10月26日。定价公告将于10月30日公布,预计中石油A股股票将于11月5日上市。

　　中石油本次共发行不超过40亿股A股。在回拨机制启动前，网下发行不超过12亿股，其余约28亿股进行网上发行。

　　此次A股发行所募集资金在扣除相关费用后，将主要用于长庆、大庆及冀东油田原油产能建设、独山子石化加工进口哈萨克斯坦含硫原油炼油及乙烯技术改造工程项目以及大庆石化120万吨/年乙烯改扩建工程等五个项目。

　　据此前预测，中石油预计募集资金近377.7亿元，按40亿股的发行规模计算，发行价格将在9.44元左右。不过，中石油H股10月18日的最终收盘价为18.92元。而H股价格也将是此次确定A股发行价的一个重要参考因素。

　　而国海证券行业研究员陈东晓此前曾对《第一财经日报》表示，虽然都属于石化板块，但中石油上游的油田业务比中石化(600028.SH)多，因此盈利能力和净利润比后者高很多。因此，中石油发行A股之后，市场对其的定位及市盈率势必都要比中石化高。

　　招股说明书申报稿显示，中石油此次发行不超过40亿股A股后，其发行后的总股本不超过约1830亿股，其中A股不超过约1619亿股。而按照其目前的H股价格计算，其上市后的A股总市值将达3万亿元人民币左右，将超过工商银行(601398.SH)目前近2万亿元而成为第一权重股，并同时进一步稀释金融股所占的权重比例。

　　而作为我国油气行业占主导地位的最大的油气生产商及销售商，中国石油截至今年6月30日的资产总计8794.7亿元,资产负债率28.6%,每股收益0.42元,全面摊薄后净资产收益率为13%。今年上半年中国石油利润总额为1062.9亿元,现金及现金等价物净增加232.1亿元。