中石油今起招股周五申购

　　早报见习记者杜琴庆

　　亚洲最赚钱的公司中石油（0857.HK）今天刊登招股说明书，正式启动40亿股A股的发行工作，并于本周五（26日）进行网上申购。招商证券石油化工行业研究员裘孝峰日前表示，由于中石油H股已经飙升到近20港元，预计A股发行价可以看到14-15元，二级市场股价则有望达到30元，成为全球市值最大的上市公司。

　　招股说明书称，本次发行数量不超过40亿股，占发行后总股本的2.18％，发行后公司总股本不超过1830.2亿股，其中，A股不超过1619.21亿股，H股210.99亿股。

　　在40亿新股中，回拨机制启动前，网下发行股份不超过12亿股，约占本次发行数量的30％；其余部分向网上发行，约为28亿股，约占本次发行数量的70％。

　　发行募集资金将用于五个项目，包括约68.4亿元投资于长庆油田原油产能建设，约59.3亿元投资于大庆油田原油产能建设，约175亿元用于独山子石化加工进口哈萨克斯坦原油炼油及乙烯技改，约60亿元用于大庆石化120万吨/年乙烯改扩建以及约15亿元用于冀东油田原油产能建设。

　　难以“平民化发行”

　　此前的8月份，中石油董事长蒋洁敏曾公开表示，公司回归A股时，其定价将尽量选择低价发行，要成为让每一个股民都能买得起的

　　每股收益与中石油相当的中石化（600028）在一个月间涨幅达到26.6%，股价更是由中石油宣布即将A股上会前最后一个交易日———9月20日的17.62元上涨到上周五的24.8元。

　　与中石化的凌厉走势遥相呼应，尽管遭到“股神”巴菲特连续抛售，中石油H股在近半个月内涨幅仍超过了30%，上一交易日（18日）一度创出20港元历史新高，收报18.92港元。

　　由于中石油H股已经飙升到近20港元，中石化的价格也达到了近25元，招商证券石油化工行业研究员裘孝峰预计公司的发行价乐观可以看到14-15元左右。“上市后，按照2008年的业绩预期，给中石油30-35倍市盈率的话，二级市场上将保守看到30元。”

　　如果A股发行价达到15元，按照其发行不超过40亿A股的规模计算，融资额将达600亿元人民币，逼近中国神华此前创下的665.82亿元Ａ股融资最高纪录。

　　“对于内地投资者来说，中石油已经错过了最好的发行档期。”某基金经理指出，如果中石油是在国庆长假前后路演，内地的投资者将可能以较低的价格认购中石油股票。其实，监管部门在9月24日就已经通过了中石油的首发申请，但此后却有所停顿。

　　“A股预期的追捧带动H股价格的上涨，H股价格的上涨又反过来给A股发行带来更高的发行价，直至再次推高未来中石油二级市场的价格。”中石油的一位保荐代表表示。

　　将成A股第一大权重股

　　以上市后二级市场价格为30元计算，A股总量高达1619.21亿股的中石油A股总市值就将达到4.86万亿元，而截至上周五，A股第一大权重股工商银行的A股总市值仅为2.28万亿元。上市后，中石油有望成为A股第一大权重股，改写自去年10月27日工商银行上市以来一直占据A股市值第一的格局。

　　如果加上210.99亿股H股的市值（近4000亿港元），中石油的总市值将超过5.2万亿元，超过埃克森美孚公司，成为市值全球第一的上市公司。埃克森美孚10月16日市值5254.53亿美元，以1：7.5

　　上周二，中石油的总市值已经涨至3.36万亿港元，取代百年老店通用电气(市值折合约3.27万亿港元)，成为全球第二大市值上市公司。

　　这样一家国有大型企业的回归注定将成为市场焦点。