第二批三个名额 券商冲刺QDII资格最后发力

　　张勇

　　在集合理财产品暂时停止审批的情况下，国内多数领先的券商则把精力集中在冲刺QDII资格上。而就在本周，第二批券商QDII资格花落谁家即将揭晓。

　　据悉，为了夺得这一资格，提交了申请材料的券商代表都准备或已经赶往北京，希望尽最大努力走在行业前头。

　　在第二批资格公布后，监管层将很快对获准业务资格的券商所上报的QDII产品进行审批，并给定最高额度。

　　僧多粥少：三个名额

　　今年8月，在监管层批准了2只集合

理财产品——招商基金宝2期和上海证券首只集合理财产品后，新的集合理财审批就暂停了。这使得券商的资产管理部门把工作重心几乎全部转移到了QDII的资格申请和产品方案设计上。

　　“公司老总将亲自和我们部门的几个管理人员一起赴京，为争取QDII资格努力。”上海某券商相关部门负责人告诉本报，“自7月5日 《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(下称《办法》)公布，我们就递交了资格申请。”

　　《办法》规定，开展QDII业务的证券公司需具备以下条件：各项风险控制指标符合规定标准；净资本不低于8亿元人民币；净资本与净资产比例不低于70%；经营集合资产管理计划业务达1年以上；在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。

　　实际上，《办法》公布后，有多家券商申报了材料，而在8月份，中金公司和招商证券幸运的获得了首批资格。据知情人士透露，管理层对于第二批QDII业务资格的审批还会比较谨慎，大概会有三个名额，而符合条件并提交了申请的券商有6家左右。

　　据了解，除了中金、招商拔得头筹，中信证券(600030.SH)、国泰君安证券、光大证券、东方证券、华泰证券、国信证券等几家券商都提交了申请，而第二批的三个名额则将在他们中间产生。

　　另一只靴子：200亿总额度

　　在获得QDII业务资格后，券商们还需要取得额度的审批。

　　而根据接近证监会的人士透露，管理层目前的计划是给予每只券商系QDII产品的最高额度为40亿元，如果第一批和第二批获得QDII资格的券商共5家，那么初期券商系QDII产品的最高总额度就为200亿元。

　　但券商人士对于这个额度似乎并不满意。

　　业内人士指出，随着8月份两只集合理财产品的成立，市面上集合理财产品数量达到26只，成立后所有券商的集合理财资产净值总额超过700亿元，其中华泰证券一家所管理的资产就接近百亿。因此，虽然QDII是投资海外市场，但管理200亿元的规模还是游刃有余的。

　　而中金公司资产管理部总经理朱勇博士不久前也曾表示，该公司首只QDII产品将为

股票型

开放式基金，以投资香港市场为主，至于产品规模，“我们希望规模是10亿美元。”但现在这个数字或许只有期望中的一半。

　　另外，据知情人士透露，券商系QDII投资股票比例可能和基金QDII一样，达到95%，这将使得券商系QDII与基金系QDII站在同一起跑线上。

　　加紧筹备：制定产品方案

　　目前，各券商尚未成立专门的QDII业务运作部门，大多放在资产管理部门下进行，不过，有希望开展QDII业务的券商都在加紧赶制产品方案，随时准备上报。

　　据已获得QDII资格的招商证券有关人士透露，该公司正加紧备战QDII，当前已经初步选定托管银行和境外合作伙伴，但仍在积极与他们进行进一步沟通。QDII产品方案也已基本拟定，准备上报证监会。

　　该人士表示，由于券商QDII属于创新业务，并无前例可循，因此，不仅券商自身要做多项准备工作，托管银行、境外合作机构等各方均要做好配合工作。虽然基金QDII产品已经推出，银行希望将对基金QDII运作的托管系统嫁接到券商QDII身上，但是券商与基金QDII并非完全相同，在管理方式、具体运行方式上仍有差别，有些细节问题仍有待磋商。

　　目前，资产管理业务已经成为券商的重要来源之一。其中，东方证券2006年取得受托投资管理收益23493.69万元，占公司总营业收入的12.61%。招商证券取得受托投资管理收益26732.93万元，占公司总营业收入的11.90%。此外，西部证券、民生证券、华泰证券、光大证券、中金公司等也都取得了数千万元不等的受托投资管理收益。

　　在未来，QDII业务或将成为券商资产管理业务的重要组成部分，因此，各家券商倾其所能地备战QDII，进一步壮大自身的资产管理业务规模和实力。

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　　来源：经济观察报网

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