工行拟发40.21亿信贷资产支持证券

　　卢静

　　晶报讯中国工商银行2007年工元一期资产支持证券9月24日进行了发行推介，规模为40.21亿元。这是工行首单在银行间债券市场公开发行的资产支持证券。

　　据悉，工行此次ABS(信贷资产支持证券)以工行广东、山东、浙江和宁波四家分行的部分优良企业信贷资产为基础资产，在产品的结构设计上，分为优先级资产支持证券和高收益档资产支持证券。优先级资产支持证券共37.95亿元，包括优先A1档、优先A2档和优先B档，将以簿记建档、集中配售的方式向全国银行间债券市场成员公开发行；高收益档资产支持证券2.26亿元采取定向发行的方式，绝大部分(80%)将由工商银行自己持有。在优先级资产支持证券中，优先A档占资产总规模82.07%，信用评级为AAA；优先B档占12.31%，信用评级为A。高收益档资产支持证券不评级，占资产总规模的5.62%。

　　本次工行信贷支持证券的发行人和受托机构是华宝信托有限责任公司，主承销商为中信证券股份有限公司。此外，工行还聘请了具有丰富证券化业务经验的国内外知名机构担任项目顾问。

　　业内专家认为，目前国内银行没有对于基础资产中溢价增值的部分给予超额贷款的情况，证券化产品的结构相对规范简单，监管标准和风险审查也更加严格，可以说风险较低。