公司债办法试行一月 拟发规模破300亿

　　⊙本报见习记者 徐锐

　　与传统的公开增发、定向增发、配股等再融资方式相比，公司债的融资效率大大提高。记者注意到，长江电力从提出发行公司债议案到中国证监会审核通过，期间仅仅经过了短短27天。如此的高效率令其他拟发行公司债的上市公司发行热情也随之被“点燃”。统计显示，目前上市公司公司债的拟发行规模已突破300亿元。

　　“长江电力此次公司债发行申请的获批，无疑给其他拟进行公司债发行的上市公司信心上注入了一剂‘强心剂’。”一位关注公司债发行的债券行业研究员对记者表示，借助长江电力的示范性效应，加之相关准则的出台，上市公司的公司债发行进程有望加快。

　　在证监会8月14日正式颁布实施《公司债券发行试点办法》后，金地集团率先对公司债“示好”，于8月22日通过了发行公司债券的议案，并于同一天发布了召开股东大会的通知以讨论相关议题，其拟发行公司债的急迫心情由此可见。

　　对此，业内人士指出，公司债发行为企业打开了低成本融资渠道。由于公司债发行成本比银行贷款要低得多，这对于需要融资的上市公司是十分具有吸引力的。以长江电力为例，即使以公司债利率比银行贷款利润低1%来计算，以其第一期40亿元的发行规模，公司每年也可节约财务费用4000万元。

　　从行业上来看，电力、房地产类上市公司对公司债的需求较为强烈。除目前已获批复的长江电力外，粤电力、华能国际、万科、金地集团等公司都提出了发行公司债的议案。其中，万科不超过59亿元公司债的发行计划，距其募集100亿元资金的公开增发计划仅仅相隔8天。对此，市场分析人士指出，房地产企业对资金的需求程度较高，而通过增发及发行公司债均可令其达到低成本融资的目的。

　　但记者同时注意到，由于公司债的发行目前仍处于起步阶段，因此多数上市公司对利用公司债融资仍持观望态度，上海航空、国电电力的相关人士此前在接受记者采访时表示，是否选择公司债还需根据公司的自身情况，发行成本、资金使用期限等问题都是公司需要考虑的因素。

　　上市公司拟发行公司债名单一览

　　公司名称发行规模（最高额）存续期限发行进展

　　长江电力80亿元5-10年证监会审核通过

　　金地集团12亿元8年股东大会通过

　　万科59亿元3-7年股东大会通过

　　海油工程12亿元10年股东大会通过

　　粤电力20亿元不低于5年股东大会通过

　　华电国际25亿元5-10年董事会通过

　　华能国际100亿元5-10年董事会通过

　　广州国光2.5亿元3-7年董事会通过