步入良性增长轨道

　　东风汽车各项业务渐入佳境，业绩有望稳定持续增长，平安证券余兵维持对公司“推荐”的评级。公司是国内轻型商用车龙头企业，其轻卡、东风康明斯发动机、郑州日产三大业务近期经营状况均有明显改善。

　　余兵指出，东风轻卡具有丰富的产品系列，产销规模列行业第二。东风裕隆为中国第一家汽车营销领域的合资公司，具有专业销售的优势。在良好的品牌形象、较高的技术和质量水平及专业的销售模式等多重有利因素支持下，东风轻卡取得了高于行业平均的发展速度。

　　余兵表示，东风康明斯专一于

发动机业务，有完整的产品线和较高的技术水平。该公司加大对集团外市场的开发和配套，目前东风康明斯发动机为集团公司卡车配套比例已下降到45%左右，外部销售比例提高到55%左右，顺利实现了产品销售市场的战略性结构调整。东风集团产品结构的优化也带动了东风康明斯产销量的攀升，后期东风康明斯将受益于排放标准的提高。

　　余兵同时指出，郑州日产为目前中国最大的高端皮卡生产基地，产品档次偏高制约了公司产销规模的提升。推出御轩MPV、奥丁SUV将丰富郑州日产产品线，形成公司新的效益增长点。

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