不支持Flash
新浪财经

券商评级

http://www.sina.com.cn 2007年09月13日 07:08 全景网络-证券时报

  华电国际(600027)

  评级机构:中信证券

  评级:买入 目标价:12元

  中信证券研究员杨治山、吴非认为,公司主战场———山东电力市场2008年新投机组将大为减少,但用电增速仍保持在14-15%,预计2008年该区域利用小时将大幅反弹至5,000小时左右,增幅约7%。2007年公司利用小时数降至冰点,多数电厂处于盈亏平衡点附近,同时业绩对利用小时波动却极为敏感(弹性系数2007年为4.6,在上市公司中最高),如2008年公司整体利用小时数反弹6%预计将提高每股盈利逾27%。

  杨治山、吴非预计“

十一五”后三年,公司将通过收购和新建增加装机15,000MW以上,规模扩张仍将保持高速。鉴于山东市场2008年利用小时超预期反弹,并考虑到获得集团资产注入可能性的增大,按此前行业20%的业绩增厚幅度,预计公司2007-2008年每股收益为0.18、0.33元,若考虑资产注入,2008年每股收益或达0.38~0.40元。按资产注入后30倍动态市盈率,提高评级至“买入”。

  大连国际(000881)

  评级机构:联合证券

  评级:中性

  联合证券研究员邱波近日出具报告指出,公司主营包括工程承包、国际劳务合作、

房地产、国际贸易、生物制药和远洋运输及远洋渔业等七项业务,主要创利由房地产(45%)、劳务合作(19%)和进出口贸易(13%)构成,生物制药业务目前依然亏损。

  邱波认为,公司主营业务多元化,各单项业务均不具备很强

竞争力。2007、2008年房地产和对外工程承包业务处于结算高峰,是公司增长的主要推动力。承包业务增收不增利的局面在今年改善。此外,非经常性损益对2007年业绩影响巨大,出售散货船“华荣轮”实现一次性固定资产处置收益1.3亿;而对子公司———北京凯因生物全额计提固定资产减值准备0.54亿,计入当期损益。

  邱波预计公司2007~2009年每股收益分别为0.37元、0.38元、0.44元,按2008年30倍市盈率估值,合理价值11.4元,给予“中性”评级。(罗 力 整理)

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

 发表评论 _COUNT_条
爱问(iAsk.com)
不支持Flash
·城市营销百家谈>> ·城市发现之旅有奖活动 ·企业邮箱换新颜 ·携手新浪共创辉煌
不支持Flash
不支持Flash