周明：中小板将实施分类监管

　　证券时报记者 跃 然

　　本报讯 在昨日举行的中小板上市公司监管与发展工作会议上，深交所副总经理周明透露，该所正在研究制定《中小企业板上市公司分类监管管理办法》，根据上市公司的规范运作情况和风险状况，对中小板公司实施分类监管；与此同时，深交所还将研究制定《中小企业板保荐工作评价办法》，建立保荐执业质量考核和奖惩制度。

　　中小板监管面临新挑战

　　周明指出，中小企业板的一线监管面临前所未有的挑战，如公司涉嫌利用会计手段调控利润、大股东和管理层操控上市公司经营决策影响股价、信息披露不规范、信息披露质量不高等问题，上述违规行为需要上市公司引起重视。

　　首先，针对公司涉嫌利用会计手段调控利润的问题，周明指出，在新的市场形势下，上市公司利用会计手段调控利润的动机也进一步增强。

　　据了解，深交所在半年报审核时发现，部分公司涉嫌利用会计手段进行利润调控。例如不计提股权激励费用，将不属于开发费用的支出资本化，一次性冲回以前年度计提的应付工会费，将本应计入当期利润的政府补助作为递延收益进行挂账等。

　　其次，对于大股东和管理层操控上市公司经营决策影响股价的问题，周明谈到，个别中小板公司存在操纵上市公司经营决策和信息披露(如推出高送配方案)，进而影响公司股价，从二级市场获利的行为。有的公司在大股东限售股份上市流通前后，企图出台利好信息，刺激股价上升，被深交所及时制止。有的公司出现了虚假的重组传闻，股价大幅上涨，“小非”借机高价减持股份，存在故意散布谣言的嫌疑。

　　再次，公司信息披露还存在选择性披露信息、重大信息提前泄露，以及不客观、不及时、不准确、效率低等问题。

　　将尝试新监管方案

　　面对全新的市场形势和中小板监管面临的新课题，周明表示，深交所将尝试建立股价异动和信息披露联动的快速监管机制、强化对新会计准则执行情况的监管、实行分类监管、强化保荐工作的问责机制等新的监管“良方”。

　　其一，研究制定《中小企业板上市公司分类监管管理办法》，根据上市公司的规范运作情况和风险状况，对中小板公司实施分类监管，对运作较为规范的公司试行信息披露事后审查制度，对需重点监管公司实行专人负责、延长保荐期、与证监局定期回访等制度，进一步提高监管的针对性和监管效率。

　　其二，建立股价异动和信息披露联动的快速监管机制。严密监控市场交易。当股价发生异动时，及时向上市公司及其大股东、实际控制人查询是否存在应披露的重大事项，了解导致股价异动的可能因素。强化特别停牌措施的运用，督促有关各方认真履行信息披露义务，向投资者及时、真实、完整地说明有关情况，抑制市场的非理性炒作。与中国证监会、证监局加强监管合作，从快、从严查处股价异动中可能存在的散布谣言、选择性披露、内幕交易、市场操纵等违规行为，维护市场秩序。

　　其三，将研究制定《中小企业板保荐工作评价办法》，规范保荐机构在持续督导各环节的工作标准和要求，建立保荐执业质量考核和奖惩制度，强化保荐工作的问责机制，改变目前存在的“重上市保荐，轻持续督导”的状况。

　　其四，强化对新会计准则执行情况的监管。结合定期报告的审核，对中小板公司执行新会计准则过程中的问题进行分析研究，采取相应的监管措施，对蓄意利用新会计准则进行利润调控的公司从严查处。对于已实施或拟实施股权激励、已进行再融资或拟进行再融资、业绩波动大、