中海油田服务股份有限公司首次公开发行Ａ股股票招股意向书摘要

　　

中海油田服务股份有限公司

　　第一节 重大事项提示

　　一、市场对油田服务的需求直接受到油气勘探开发和生产投资的影响。如果油气价格持续低迷，可能会压制油气公司的勘探开发和生产投资，从而可能会减少对油田服务的需求，并导致服务价格的降低。

　　从历史上看，国际市场油气价格曾经历过大幅度的波动，这种波动是由于多种因素造成的，如全球及产油区的地区经济和政治形势的变化，全球和地区性原油和炼制产品的供求关系等。本公司目前不能，将来也很难控制这些影响油气价格波动的因素。

　　2004年以来，受需求强劲及地缘政治等方面的影响，国际原油价格持续上升，ＷＴＩ平均价格从2003年的每桶37．76美元上升至2006年的每桶62．81美元。尽管2006年9月以来油价有所下降，但仍处于历史高位。长期走高的油价有效地带动了各大油气公司勘探开发投资的增长。据ＯＰＥＣ的统计资料显示，全球石油勘探开发投资的规模从1999年约1，100亿美元，增长到2006年约2，200亿美元，增长了一倍。高油价推动了对油田服务行业的全方位需求，油田服务市场呈现供不应求的态势。但基于由全球和各地区经济增长的周期性导致的油气价格的周期性波动及对未来油价预期的不确定性，市场对油田服务的需求及油田服务公司的盈利能力仍存在波动的风险。

　　二、目前本集团的收入大部分来自向中海油等客户提供的服务和产品销售。2004年、2005年和2006年，本集团来自中海油的收入占营业收入的比重分别为66．1％、63．8％及63．2％。如果这些客户由于国家政策调整、宏观经济形势变化或自身经营状况波动等原因而导致对本集团服务和产品的需求或付款能力降低，而本集团也无法物色其他可替代的客户，则将可能对本集团的生产经营产生不利影响。

　　三、本公司与海油总公司及其包括中海油在内的其他下属公司存在较多的关联交易，主要体现在为关联方提供海上油田服务获得收入方面。2004年、2005年和2006年，本集团经常性关联交易收入占本集团营业收入的比重分别为68．8％、65．9％和66．7％。

　　本公司的关联交易被本公司与关联方签订的多项协议约束，其条款均遵循市场公正、公平、公开的原则。本公司向中海油提供服务的价格是按照市场化且对双方公平合理的原则确定的，主要考虑了销售量、合同期限、销售策略、整体的客户关系等一系列市场因素。

　　如果本公司的关联交易未能履行相关决策和批准程序或不能严格按照公允价格执行，将可能影响本公司的正常生产经营活动，从而损害本公司和股东的利益。

　　四、在报告期内，本公司适用所得税税率为33％，但由于本公司已获得2003、2004、2005年度高新技术企业税务优惠，本公司实际应用税率为15％，分别增加本公司2004、2005及2006年税后利润约12，891万元、19，128万元及17，599万元。若2006年度获得批准，本公司可享受退税约2．8亿元。从2008年1月1日起，按新税法规定，企业所得税税率将减为25％。若高新技术企业税务优惠政策不发生变化且公司能够通过审核批准，本公司获得的所得税优惠比例将由18％降为10％，但绝对金额是否增减将取决于本公司年度应纳税所得的增减变动。

　　五、人民币汇率的波动对本集团经营业绩的影响是双方面的。如果人民币对外币发生升值，可能会对本集团的外汇收入产生负面影响，但本集团购买设备的成本也可能会因此而有所下降。另一方面，如果人民币对外币发生贬值，可能会增加本集团的外汇收入，但也可能会增加本集团购买设备的成本。

　　随着海外业务的增加，本集团外币支出也相应增长，同时本集团资本开支中还有一部分需以外币支付。整体而言，本集团外币收入和外币支出已基本自然匹配，人民币汇率变动对本集团整体盈利能力的影响较小。

　　本集团的外币收入主要为以美元结算的收入，主要包括海外收入和国内以美元结算的收入。本集团美元收入总额及占比逐年增加。2004年、2005年、2006年和2007年前三个月，本集团的美元收入分别为11．58亿元、17．32亿元、26．72亿元及7．70亿元，占本集团营业收入比例分别为29．37％、35．13％、40．95％及38．05％；其中海外收入总额及占比也逐年增加，2004年、2005年、2006年和2007年前三个月，本集团海外收入分别为2．33亿元、4．39亿元、11．04亿元及4．28亿元，占本集团营业收入比例分别为5．92％、8．91％、16．92％及21．14％。

　　在国外销售业务份额逐年增加的情况下，假设其他因素保持稳定，以2006年12月31日的汇率和2006年的海外收入为基础进行测算，人民币对美元汇率变动幅度达到1％，本集团由海外收入折算产生的汇兑损益约占本集团2006年营业收入的0．17％。

　　第二节 本次发行概况

　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人基本信息

　　二、发行人改制重组情况

　　（一）改制设立为股份有限公司的方式

　　本公司的前身是于2001年12月25日注册成立的原油服公司。根据国家经贸委于2002年8月27日作出的《关于设立中海油田服务股份有限公司有关问题的复函》（企改函［2002］81号）、国家经贸委于2002年9月20日作出的《关于同意设立中海油田服务股份有限公司的批复》（国经贸企改［2002］694号），海油总公司作为独家发起人，以原油服公司为基础设立本公司。2002年9月26日，本公司在国家工商局完成了工商变更登记，注册资本为26亿元。

　　（二）发起人及其投入的资产内容

　　本公司的发起人为海油总公司，其投入的资产为中海石油南方钻井公司、中海石油北方钻井公司、中海石油地球物理勘探公司、中国海洋石油测井公司、中海石油技术服务公司的整体资产，原油服公司、中海石油船舶有限公司的经营性资产以及海油总公司或其下属企业拥有的中海达雷斯地学服务（天津）有限公司、奥帝斯、中法地质、阿特拉斯、南海麦克巴、天津金龙化工有限公司、力科有限公司的国有股权。

　　三、股本有关情况

　　（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

　　本次发行前本公司的总股本为3，995，320，000股，本次发行不超过8．2亿股，占本次发行后总股本的比例不超过17．03％。

　　本公司控股股东海油总公司承诺：自发行人Ａ股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。

　　（二）股东持股数量及比例

　　1．本次发行前发起人持股数量及比例

　　本次发行前，发起人海油总公司持有本公司2，460，468，000股股票，占总股本的61．58％。

　　2．本次发行前前十名股东情况

　　3．本次发行前前十名自然人股东情况

　　注：上述ＣＨＡＮ ＦＵ ＳＨＵＮ、ＣＨＯＷ ＣＨＩＵ ＴＳＡＮＧ、ＬＩ ＫＷＯＮＧ ＷＩＮＧ因持有本公司股份数量相等，并列为本公司第十名自然人股东。

　　本次发行前，本公司未知各股东之间是否存在关联关系。

　　四、发行人的业务

　　（一）发行人的主营业务

　　本公司业务涉及石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。

　　（二）发行人面临的行业竞争情况

　　1．全球油田服务行业竞争格局

　　全球油田服务行业的重要趋势之一为成规模的专业化发展，并存在着专业化细分的趋势，某些公司期望在油田服务的进一步细分领域取得专业领先地位。油田服务全方面一体化发展的趋势目前正在成为行业中的另外一种可能的发展趋势。以本公司为例，业务跨越了钻井、油田技术、船舶和物探勘察等板块，服务的内容和范围更加广泛。

　　2．中国海上油田服务行业的竞争格局

　　中国近海的钻井服务提供商主要包括本公司、中石油集团和中石化集团三家。境外的钻井公司偶尔也在中国海域作业。

　　中国近海的油田技术服务提供商既有国内公司，也有境外公司。国内公司包括本公司、中石化集团及中石油集团，而境外公司则包括斯伦贝谢、哈里巴顿和贝克休斯等。本公司占据了中国近海油田技术服务市场大部分份额，其中固井、泥浆等服务在中国近海拥有绝对市场优势。

　　中国近海的工作船服务提供商主要包括本公司、深圳华威近海船舶运输有限公司、交通部烟台救助打捞局、交通部上海救助打捞局、交通部广州救助打捞局、中石化集团上海海洋石油局、交通部南海救助局及中石化胜利油田海洋石油船舶公司等。

　　中国近海的物探勘察服务提供者既有国内公司，也有境外公司。本公司占有中国近海物探勘察服务市场绝大部分份额，截至2007年3月31日，本公司拥有并操作7艘物探船和4艘海洋工程勘察船。本公司之外的参与者包括：中国石油东方地球物理公司、上海海洋地质调查局、中华人民共和国国土资源部广州海洋地质调查局以及境外公司如西方地球物理公司、法国地球物理公司、辉固等。本公司之外参与者的主要竞争领域为常规井场调查、管线路由调查及浅水区浅钻孔作业等，主要的竞争市场集中在东海和南海的部分区域。

　　（三）发行人的竞争地位

　　本公司是中国近海最具规模的油田服务供应商，也是亚洲地区功能最全、服务链最完整、最具综合性的海上油田服务公司。本公司具备提供单一业务作业服务和一体化整装、总承包业务服务的能力，在中国近海钻井、油田技术、船舶和物探勘察市场上具有明显的竞争优势，特别是在钻井业务上具有较高的市场占有率。具体包括：

　　1．中国近海油田服务市场的主导地位

　　作为中国近海钻井服务、油田技术服务、近海工作船服务和物探勘察服务的主要供应商，本公司在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力，可服务于整个中国海域的油田服务市场。

　　2．丰富的海上油田服务作业经验

　　本公司具有超过40年的海上油田服务作业经验，由于本公司之外的国内海上油田服务作业者进入市场的时间较晚，本公司在海上作业经验方面的竞争优势非常明显。

　　3．完整的产业链条

　　本公司拥有完整的产业链条，可提供勘探、开发及生产等阶段的一体化油田服务。完整的产业链条使本公司具备了为客户提供一体化的管理服务的能力，同时具备了交叉销售潜力和成本优势，并进一步提升了整体竞争实力。完整的产业链条还使得本公司的收入和现金流受益于行业的不同阶段和各个环节，从而更具备稳定增长的潜力。

　　4．优质的客户基础

　　本公司既拥有像中海油这样的核心客户，同时又拥有一批作为石油行业领先企业的重要客户。优质的客户基础不仅有利于确保本公司的行业知名度和稳定的业务发展，而且非常有利于本公司的国际化发展，增强本公司的国际化扩张能力。中海油作为中国近海最主要的油气公司，同时也是本公司最重要的客户，通过为其提供服务，本公司的业务增长得到了可靠的保障。本公司其他重要客户包括了国内的中石油、中石化和众多国际知名的油气公司如英国石油、雪佛龙、康菲、科麦奇、丹文和哈斯基等。

　　5．领先的成本结构

　　本公司严格执行成本控制措施，保持了较高的利润率。成本优势与优质服务相结合，已成为本公司国际化扩张的优势。通过进一步实施成本领先的核心战略，本公司的成本结构将得到进一步优化，从而确保实现高盈利的业务扩张。

　　6．积极的国际化战略

　　国际化发展是本公司的既定战略，积极的国际市场开拓将为本公司带来更多的盈利增长。截至2006年底，本公司的作业地域已经扩展到印尼、缅甸、菲律宾、澳大利亚和墨西哥等13个国家和地区，同年度本集团的海外销售收入已经达到营业收入16．9％。本公司国际化发展态势现已基本形成，国际市场的品牌形象也初步建立。

　　7．完善的公司治理结构

　　本公司通过各种措施进一步完善公司治理结构、强化独立董事职能，并提高公司管理的透明度、可信度和监督的独立性。从Ｈ股上市以来，公司在公司治理和投资者关系方面已经获得多个由国际性金融杂志和机构授予的奖项和荣誉。

　　8．卓越的管理团队

　　本公司管理团队拥有超过20年的油田服务公司的管理经验、深厚的行业知识和独特的国际化背景。凭借管理层的经验和能力，本公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良经营业绩。

　　9．丰富的人力资源储备

　　目前中国拥有20多所石油院校，每年培养超过3万名油气相关专业的毕业生。本公司作为中国海上油田服务行业的主导者，品牌优势、良好的企业文化氛围和清晰可见的发展轨迹等有利因素吸引了众多优秀专业人才的加盟。在行业竞争激烈、人力资源成为行业瓶颈的现状下，本公司的人才优势为公司的快速发展，特别是国际化扩张提供了丰富的人力资源储备，成为公司能够快速发展的重要优势之一。

　　10．强大的技术研发能力

　　本公司以科研成果产业化应用为目的，建立和完善了技术研究和支持体系，搭建了完善的技术发展平台，不断研发自主技术，技术研发能力不断增强。目前本公司已经拥有了以ＥＬＩＳ测井技术、第三代地层测试技术、高精度地震采集技术、ＰＲＤ钻井液、ＰＥＭ钻井液、无候凝固井技术、氮气泡沫洗井技术和选择性化学堵水技术等为代表的大量科研成果。伴随着本公司的科技创新机制的不断优化，公司的技术研发能力将得到进一步的增强。

　　五、发行人与业务相关的主要固定资产及无形资产情况

　　本公司的主要经营设备为钻井平台和其他船舶，并拥有土地使用权、房屋所有权、软件、商标使用许可权等资产。

　　截至2007年5月31日，本公司正在办理房产过户手续的房产共计12处、总面积为3，341．19平方米；未取得房屋所有权证的房屋共计14处、总面积为7，436．56平方米；另有2处自建房产，本公司正在办理取得房屋所有权证的手续。租赁的19处、面积总计为33，179．14平方米的房屋，出租方未提供房屋所有权证或权属证明。本公司使用的2宗、面积共计为5，600平方米土地的国有土地使用证正在办理变更手续；1宗、面积为2，000平方米的土地，出租方不是该土地所在宗地之上的《国有土地使用证》的权利人，且其《国有土地使用证》记载：未经批准该土地不得转让、出租。

　　六、同业竞争和关联交易

　　（一）本公司与海油总公司及其控制的其他企业不存在实质性同业竞争

　　本公司在追求通过完整的产业服务链条实现一体化作业服务优势的过程中，在运输业务、工程检测业务、油田技术板块的个别业务环节和地震资料处理业务与海油总公司下属的其他企业存在相同或相似的情况。

　　运输业务方面，海油总公司下属其他个别企业也从事此类业务，该业务为本公司非主营业务，本公司计划在适当时机将该业务与海油总公司下属的其他企业从事的此类业务进行整合、重组；工程检测业务方面，海油总公司下属的其他个别企业也从事类似业务。该业务为本公司非主营业务，且占公司收入比例较小，本公司计划在今后适当时机将该业务进行剥离；油田技术板块的个别业务环节和地震资料处理业务方面，本公司在油田技术板块的增产作业和过滤服务业务以及地震资料处理业务与海油总公司下属的其他个别企业存在相同或相似的情况，该等业务占公司收入比例较小。作为一个综合性的油田服务供应商，上述业务是本公司一体化服务链重要的有机组成部分，有助于公司利用自身专业多元化、服务链完整、业务面广的优势，为客户提供一揽子解决方案和一站式服务。这同海油总公司下属的其他个别企业在市场定位上有所差别，且从专业细分的角度看并非重叠，所以未形成实质性竞争。

　　因此，本公司与海油总公司及其控制的其他企业不存在实质性同业竞争。

　　（二）关联交易

　　本公司的关联方主要包括：海油总公司、海油总公司控制的主要企业、本公司控股子公司及本公司投资参股的合营企业。

　　具体关联交易情况如下：

　　1．最近三年及一期主要的经常性关联交易：本集团向海油总公司及其控制的其他企业提供海上油田服务；海油总公司及其控制的其他企业向本集团提供物料、设施、劳动力和配套后勤服务；海油总公司及其控制的其他企业向本集团提供办公室及生产场地和相关物业管理服务；于中海石油财务有限责任公司的存款和贷款；商标使用许可协议。

　　最近三年及一期主要经常性关联交易对公司财务状况及经营成果的影响如下表：（单位：元人民币）

　　（1） 本集团为关联方提供海上油田服务：

　　注：中海油集团指中海油及其子公司。

　　（2） 关联方向本集团提供物料、设施、劳动力以及其他配套后勤服务：

　　2．最近三年及一期本公司主要的偶发性关联交易情况：2005年12月12日，国际工程公司与本公司就相关资产的买卖签署《资产购置合同》，合同编号为Ｇ05ＳＬＣＳ－Ａ01Ｃ180。双方约定，公司向国际工程公司购置部分房产及设备。合同金额为11，688，299元人民币。

　　公司独立董事对关联交易审议程序的合法性及交易价格的公允性发表了无保留意见：本公司设立后与关联方之间的关联交易遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，关联交易价格公允、公平，不存在损害公司及公司独立股东权益的情形；关联交易的审议及执行程序符合相关法律、法规及《公司章程》等有关规定。

　　七、董事、监事和高级管理人员

　　发行人声明

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　　中国

证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　保荐人（主承销商）：

　　（北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）

　　（下转封六版）