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时代新材(600458):奔驰的成长快车http://www.sina.com.cn 2007年09月11日 05:21 中国证券报-中证网
新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。 国都证券分析师巩俊杰认为,在国内铁路建设跨越式增长的带动下,时代新材未来可实现快速增长。预计公司2007、2008年每股收益将分别可达到0.32元和0.51元。考虑到公司作为央企下属企业,有整合的潜在可能性,从而给予公司股票“短期-推荐,长期-A”的投资评级。 公司目前主营业务为弹性减震降噪弹性元件、特种绝缘制品及涂料、特种工程塑料制品的开发、生产和销售,主要产品最终应用在铁路行业。公司目前在主要传统业务市场占有率达40%,居行业龙头,将分享年均30%的行业增长。 同时,新开拓的桥梁支架业务将爆发性增长,成为公司未来快速增长的主要推动力量。目前,公司已取得3.5亿元订单,该业务的市场占有率为18%。巩俊杰认为,随着公司在该项业务上投入资源的扩大,市场占有率有望进一步提升。仅按18%的市场占有率测算,未来4年该项业务年均收入将与2006年公司全部收入相当。 此外,与跨国公司的合作使公司不但获得技术提升,也成功打开了国际市场。预计公司未来出口市场将保持30%以上增速。 研究员还分析,央企整合及整体上市或给公司带来额外投资机会。同时,控股股东的特殊背景有利于公司开拓市场。国内铁路车辆订单为双头垄断的市场,主要为南车集团和北车集团垄断,公司背靠南车集团,从而具备先天竞争优势。 ■ 评级简报 Report 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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