风险管控能力增强市场信心

　　国有控股上市银行中报解读系列报道(5) 记者 李岚

　　牵涉美国次贷危机的中行、工行及建行，近日，随着其半年财务业绩的披露，逐渐走出了市场疑虑的旋涡。不过，由此却引发了市场对国有上市银行风险的空前关注。

　　细读3家国有上市银行的半年报，人们会发现，3家上市银行不断强化的风险管理和内控能力，不仅有效化解了流动性风险和金融市场风险，而且增强了境内外广大投资者的信心。

　　次债风波渐平息

　　从3家上市银行公布的数据看，中行、工行、建行持有的次按资产规模分别为96.47亿美元、12.29亿美元和10.62亿美元。而对于可能发生的投资风险，3家银行均在保证投向信用评级较高债券的同时，亦做了审慎的准备———

　　中行对该投资组合审慎地进行了减值分析，并针对部分次级

　　工行虽未提取损失准备，但其中报称，已对所持美国次债进行了严格的减值测试，尚未发现导致预期未来现金流量减少的客观证据，因而不会对其财务及利润产生重大影响；

　　建行则针对可能发生风险的部分债券提取了1800万美元(1.39亿元人民币)的拨备，潜损覆盖率超过50%。3家银行均表示，将密切关注次按事件的发展，审慎管理资产组合，有效控制市场风险。

　　尽管市场对于3家银行投资美国次债可能带来的风险目前仍存在一定分歧，但由于上半年中报业绩之好超过此前预期，因而市场对其后市所持态度仍然乐观。其中，市场信心的一个支撑点来自：在净利润超常增长的同时，不良贷款余额和不良贷款率实现双降，银行抗风险能力进一步增强。

　　风险管理能力全面提升

　　中报数据表明：2007年上半年，建行资产质量持续向好，资产质量在国内四大行中继续居于首位。全行不良贷款余额为934.10亿元，比上年末下降9.89亿元；不良贷款率比上年末下降0.34个百分点至2.95%。

　　工行，不良贷款率由2006年底的3.79%下降至今年6月末的3.29%；拨备覆盖率则从2006年底的70.56%上升至今年6月末的81.25%。

　　中行中报显示，上半年减值贷款余额994.29亿元，较上年末减少38.03亿元；减值贷款率3.72%，较上年末下降0.52个百分点。减值贷款准备金覆盖率由上年末的91.34%提升至99.50%。关注类贷款比率由上年末的8.15%降至6.47%。

　　对于上述业绩，3家银行的高管如此评价：来自于持续的风险管理体制改革。据了解，今年上半年，建行通过加快形成覆盖全行机构、全部业务和贯穿业务全过程的风险管理体系，国内首家实施行业风险限额管理等制度，建立了系统化的市场风险识别、评估、监测预警机制。

　　中行则注重强化主动风险管理，提高风险管理实力和能力，推进风险管理的独立性、集中化、专业化水平。与此同时，遵循适中型的风险偏好，并按照“理性、稳健、审慎”的原则处理风险和收益的关系。

　　而进入今年以来，工行加快了全面风险管理能力的提升，风险组织架构和运行机制不断完善，内部评级法在非零售业务领域逐步推广应用，内控体系进一步健全，操作风险控制在国内和国际同业较低水平。

　　抵御信用风险

　　事实上，今年上半年，受宏观调控、人民币升值，及股市的波动影响，3家银行均承受着来自市场和政策因素的考验，面临着较大的信用风险和市场风险。

　　为防范信用风险，今年上半年，建行加快推进业务调整，对国家宏观调控的重点行业客户主动上收其转授权限，通过采取差别化的行业授权管理，减少行业风险对信贷资产质量的影响。截至6月30日，建行公司类贷款客户结构进一步优化，A级以上公司类客户贷款占比达85.96%，较上年末提高2.39个百分点。

　　据记者从工行了解到的情况，今年以来，工行一方面对法人客户信贷业务基本操作流程进行了优化，完善了小企业、个人信贷操作流程，规范信贷业务操作，实行双人审批的管理制度，健全贷后管理；另一方面，规范法人客户信贷资产质量分类操作，在加大小企业贷款投放力度的同时，进一步加强小企业风险监控，对潜在风险较大的小企业客户在系统中锁定退出。

　　中行亦加大了授信结构调整力度，支持重点行业的授信投放，加大高风险客户的授信退出；进一步完善授信集中审批制度和集团客户授信管理，并制定了新的客户评级管理办法，稳步推进向基于违约概率(PD)模型的客户评级体系过渡。

　　截至今年6月30日，中行国内机构A类客户授信余额占比45.6%，较上年末上升0.3个百分点，BB级以上客户授信余额占比84.4%，较上年末上升2.8个百分点。

　　有效管控流动性

　　今年上半年，三家银行面临的另一个严峻考验是：人民币流动性压力。

　　一方面，上半年央行5次上调人民币法定存款准备金率、两次发行定向票据，从银行体系回收了相当数量的流动性。

　　另一方面，受股票市场和基金市场持续复苏因素影响，自今年4月份开始，银行人民币储蓄出现近年少有的下降状况，稳定的资金来源有所减少；而与此同时，贷款增势较好，从而造成了较大的流动性压力。

　　另外，受大盘股频繁发行冻结巨额资金影响，资金大进大出，增加了银行日常流动性管理的难度。

　　为此，建行制定了《市场风险管理实施方案》，使全行市场风险管理涵盖了全行资产负债及表外业务，并通过设置严格的限额和授权，对总行本级和海外分行资金业务市场风险进行有效管理。

　　根据上半年货币市场波动加大的情况，工行进行融入融出双向运作，加大同业融资市场运作力度，提高资金使用效率和效益，将控制流动性风险与提高资金使用效益有效结合，使全行资金头寸及备付水平控制在合理的范围内。

　　工行还对外汇资金继续实行集中经营、统一管理，加强外汇资金运作安排，合理摆布外汇资金运作的期限结构，统筹本外币流动性管理，增强流动性管理的灵活性。

　　面对流动性风险，中行采取主动负债管理措施，加大金融机构存款的吸存力度以减缓储蓄存款增长乏力的影响。截至6月30日，集团的资产负债业务平稳发展，流动性状况良好，反映流动性状况的有关指标均达到监管要求。

　　尽管中期业绩表明三大行抗风险能力有了全面提升，但业内专家指出，下半年经济金融运行中的不确定性因素依然存在；而各类金融市场快速发展、金融监管进一步加强，利率市场化、