中国人寿（601628）：政策风险降低

　　中金公司周光

　　事件：日前，中国人寿的管理层在分析师见面会上就公司运营情况提供了一些新信息。

　　点评：关于寿险保单预定利率上调，中国人寿管理层相信上调将会是逐步和缓慢的，不会严重伤害公司的盈利空间。中国人寿A股目前股价56.09元隐含了5.85倍的2008年每股内含价值和63.2倍的2008年新业务价值。鉴于寿险行业的监管政策风险降低，中国人寿在寿险行业的龙头地位，未来有利的投资环境和良好的投资收益以及长期增长前景，我们维持中国人寿“推荐”的投资评级。